財富捷徑
分享投資理財知識、經驗、生活隨筆。
正文
很多年以前，美國的一批研究者分析了券商那裏的客戶數據。他們驚奇地發現：普通投資者的股票賬戶收益率比大盤指數低5%左右，甚至基金投資者取得的實際收益率都要比基金本身的收益率低。進一步的分析表明，投資者進行交易的頻率和取得的收益率成反比：交易越頻繁，收益率越低；或者說投資者投入在賬戶裏的時間和精力越多，收益率越慘。而收益率最高的是兩類人：
- 健忘的人；他們忘了自己有一個投資賬戶，所以沒做任何折騰。
- 不幸去世的人；死人不折騰。
根據我個人的親身經曆，和我對周圍朋友的觀察，這些發現其實合情合理。我在先前的文章，“為什麽很多股市投資者在虧錢？”，分析了主要原因，總結起來就是：
- 絕大部分投資者是不可能擊敗大盤指數的，這是基本規律。根據定義，全體投資者能夠取得的收益率，就是市場本身的收益率減去交易成本(基金管理費、券商傭金等等)，所以絕大部分投資者的收益率必然低於大盤指數的收益率。
- 投資者挑選基金和個股的努力通常是徒勞的；追捧熱股和明星基金往往事與願違。
- 絕大部分普通投資者的買賣時機通常是錯誤的，往往是高點買進，大跌時賣出；這基本就是抱薪救火的自殺行為。
綜合起來看，絕大部分普通投資者花費在投資上的過多時間和精力，事實上是在損害自己的投資！醫學之父希波克拉底有一句名言，至今也是現代醫學的第一鐵律： "Do No Harm"，就是 “不要傷害患者”。作為一個投資人，在絕大部分時候，還是躺平比較好！
其實，經過兩百多年的發展，美國的證券市場已經非常成熟。1975年出現的指數基金，是一個劃時代的投資產品。它允許普通投資者用最小的時間成本，獲得穩定可預期的整體股市的固有回報。具體詳情請看我的文章，“指數基金複仇記” 以及“ 為什麽指數基金是最安全可靠的股市投資產品？”。
比如一個堅持基金定投的投資者，投資組合裏隻有一隻指數基金，標普500指數基金。她堅持每月定投一次，每月頂多花費5分鍾完成買入操作；一年下來，她花費在管理投資組合的時間隻需要一小時。其餘時間，她可以花在更要意義和有趣的事情上；畢竟我們都有太多太多的時期需要我們去關注。有興趣的朋友，可以看看我先前的文章，我的極簡投資組合。
既然投資已經變成如此簡單，我們何苦難為自己呢？
延伸閱讀：
評論
目前還沒有任何評論
登錄後才可評論.
