這個 35% 指的是 美股下周出現明顯下跌,幅度達到 -3% 到 -5%,形成市場恐慌信號 的概率。
根據當前市場風險結構:
? 風險在累積(關稅 + 政治風險 + AI高位 + 美債利率)
? 波動率被壓低、市場過度樂觀(容易突然爆掉)
? 科技股漲幅巨大,獲利回吐壓力上升
? 若再出一個壞消息(比如美國政府關門、CPI超預期、中美衝突升級),市場下殺會非常快
但同時:
???? 就業和企業盈利沒有崩壞
???? 流動性仍在支撐科技股(回調但不必然崩盤)
所以不是 70% 這種災難級概率,也不是隻有 10% 很安全的環境,而是:
進入了「風險放大區」但還沒進入「崩盤區」