滬蘭閣
認知無限，永無止境
磨了這麽久，納斯達克今天終於創了曆史新高了，比道指晚了五周，本周道指收出光頭光腳大陰線，納指收小陽，這段沉悶無趣，硬拽著往上的行情，是不是道指的一根大陰棒，給了一個明確的休止符呢？
大概率是的，因為納指，尤其是七個大科技，現在都是高估的，超買了，AI的炫目和流光溢彩，猶如盛典中做的光影秀，我們看得見，但我們摸不著，為什麽摸不著？實現的路徑很清楚，高算力，大模型訓練，然後各種眼花繚亂的應用，但是市場已經可以為這些估值了嗎？不行的，就像馬斯克畫的大餅，我絕對相信能實現，但不是現在，也不是明天，而是需要比較長的一段時間，這段時間裏，財報不會讓市場滿意的。
炒一盤好菜，廚師技藝雖然重要，原材料配料各種調料也許齊備，剩下的，就是火力火候要到位，不然這菜端不出來，現在的AI就走到了這麽一個尷尬的階段，要算力，英偉達和它的上下遊比如台積電基本解決了，下一步算力要落地，要運轉起來，問題來了，落腳地並不容易，巨大的電力能源消耗，需要冷卻水資源也吃緊，容納和管理運營它們的數據中心也極其不夠用，傳統的那些以CPU為核心的數據中心遠遠不夠用，符合AI 需求的數據中心條件相對苛刻，不易滿足，符合要求的用地都不那麽好找，再匹配能過審批的電力，用水，就更是難，僅僅等待審批的時間成本就令人汗顏，新的核電技術聽起來好像不錯，但那不是一個成熟的技術，環保要求更高，離商業化再走到成熟的商業化還遠的很，至少解不了目前AI 基礎建設的渴；另外，就算上述條件都具備，要做一流的，延遲率符合要求的網絡傳輸，也需要時間，盡管這個技術工和設施已經是比較成熟的，所以，可以說，現在整個AI 的發展，正處在這麽一個各種限製和瓶頸紮堆的階段，這一段的各種困難和障礙，沒有一兩年怕是衝不出來的，七大巨頭拉開的AI世界大幕，確實不虛，隻是這戲才剛開始，中場都沒到，隻是股指炒作，不是剛開場，炒到哪一段了不知道，但可以確定的是，以七子為代表的主流們，肯定是過頭了。
不過市場就是這樣，炒高和下跌都要過頭再過頭，這次選舉，看起來第一位女總統又無望了，哈裏斯冒出來確實時間太短，能表現其個人行事作風和主張的東西太少，掌控美國感覺實力不夠；川普雖然問題多多，但一來做過總統，期間政績可圈點之處還不少，二來他很有自己的一套，可以說治國理念紮眼，個性又極其張揚，非常符合美國的國民性，所以勝出的可能性越來越大，股市在確定性較強的情況下就這麽搖搖晃晃的上了又上，隻是最終還是要和理性估值靠近的，所以，對中短期，不樂觀。
巴菲特最近的增強現金持有的動作，也代表了他的判斷吧，隻是他這動作有點大，好似要來股災的樣子，我看調整，沒看到會有股災，除非台海出事，其它的，我也想不出能有什麽會那麽致命，讓市場走著看吧
所以，所有持幣待購的人，let us 喊漲 :)
無論如何，下禮拜本人是絕對看漲。撐了快一年了，就剩選舉前的這一個禮拜了，mm必須得那啥。