滬蘭閣
認知無限，永無止境
如果始於2023年初的牛市自此結束走熊，那將是我經曆的美股曆程中最短且窄的牛市，短倒是不稀奇，這麽窄確實是很罕見的，這基本上是AI頭部大企業的單邊牛市，很多行業和個股，在這個牛市中是跌了再跌的，所以如果牛市的廣度釋放不出來的話，就陷入了邏輯上的矛盾，超大型企業無法因新技術帶動經濟嗎？真若此，那華爾街這一年來不是把大資金帶溝裏去了嗎？
第二一點就是美聯儲的貨幣工具利器還沒開練呢，這就要熊？好不容易通脹走到了可以讓利息放下的時段了，就定板衰退了？幾個數據就能立即確認嗎？這個肯定不會的，貨幣工具還沒用呢，還記得2020年疫情導致全社會停擺那時嗎，美股像個大胖子投湖那樣墜落深淵，美聯儲貨幣工具大棒砸下去，硬是把死胖子從水底給濺上岸，緊接著還一個激靈翻上了跟頭雲。
個股方麵，可謂大盤小盤皆歡喜，以特斯拉為代表的大盤股，各行業先鋒為代表的中小盤股，都牛氣十足，當然，市場也是在這個氛圍裏結束了牛市。
回到當下，相比曆史上很多時段，美股現在的站位並不艱難，伸縮餘地還是很大的，尤其是現在息口在高位，可以應對各種不測的手段非常充足，這方麵還是比較有利的。
市場熱點方麵，AI為核心的大科技確實有力竭的可能，但AI是個非常大的產業，與當年的信息互聯網產業一出來就能讓百業迅速受益不同，AI的推進需要一個過程，AI故事先是英偉達為代表的的GPU超算芯片短缺，同時是上架這些GPU的server短缺，我們也因此看到股市上的反應，接下來預計是數據中心和相關配套設施的短缺，以及AI雲服務和符合AI要求的能源及其配套設施的短缺。循著這條線走，會有越來越多的產業成為AI大事業的當紅主角，等這些所有的賣鏟者配套都差不多後，AI各類應用就可以你方唱罷我登場了。這個過程是比較長的，足夠容納一個超長的牛市。
所以，在牛市廣度還沒有開始擴展，眾多中小盤股仍在熊市中的當下，再來一次熊市那打擊是巨大的，尤其是中小企業，這可是就業的大頭，75%以上的就業是中小企業消化的，現在就業數據不好，既是轉機也可能是危機，看怎麽處理了，我個人認為，這將是一個轉機，先不說今年大選年牛市是超大概率事件如何，就隻說經濟本身，這當口是不是真會硬著陸，去年那麽困難的局麵，那麽高的息口，都能避免，現在情況要好得多，怎麽就會放手讓它硬著陸呢。
上周五就業數據出來以後，華爾街的反應，我理解就是認為降息隻一個0.25是不夠的，所以美聯儲是不是要想想，是一次給夠，還是一步一步但是頻率加快，這個我想很快就能看到結果了。
九月十月向來是調整月，今年九月開門比較黑，美股調整起來凶狠，總給人崩了的感覺，尤其是牛市，不過今年的九月十月可能並不會太糟糕，主要是因為4月有一波大調，七月中八月中第二次，八月下旬至今第三次，頻度不低了，而降息就在九月，現在並不是確認經濟衰退，貨幣政策出手的話，股市應該會正麵反應的，但很快就創新高也不至於，大概率會震蕩為主，直到一係列不確定性全部落定，也包括總統大選，最後花落誰家之後，才會走出方向，極大概率，還是向上。
