滬蘭閣
認知無限，永無止境
正文
大家發現沒有，很有意思的是，自2023年底PCE數據向好，鮑威爾發布讓市場意外的鴿派觀點時，美股三大股指就開始了特別亢奮的上漲，基本不怎麽回調，根本原因無它，就是很高的降息預期，從總共降六次，三月就開始，一路預期一路漲。可走到今天，隨著上周五非農就業報告出爐，這次最初極高的預期基本上縮水到一次，並且時間上很可能是年底了，股市當然仍可以繼續強頭倔腦的漲，但我也可以給一個肯定的結果，就是到時候降息一個也沒有，反而可能要加息了。
經濟那麽好，就業積極，GDP增長也不錯，通脹還沒有完全達標，表示現在的息口很合適，降息多半造成經濟過熱，通脹高企，本來不錯的政經環境，會因此破壞，出現過熱再加息，如此反複的話，股市可是要出大危機的，崩盤這種事情，真是少來一些的好，崩盤風險哪裏來的呢？就是像現在這樣死撐著不回調積累出來的，極度貪婪指數已經維持了三個多月了，再來三個月半年的話，再好的發展指標和經濟政策也無法維持指數持續向上了。
當然，說是一回事，市場實際走勢是另一回事，不過事實上就是走尷尬了，當事人要不要清醒點，願意看看事實，預期從要和美女結婚生子，變成隻要是女的就行了，再下去可能這婚也沒得結了，不是嗎？股市再這麽靠預期貪婪下去，通脹回落進程肯定結束，降息立場越來越站不穩，很多數據會逐漸變得難看起來。
曆史上，很難找到股市持續上漲同時貨幣政策配合不斷降息的時段，現在的AI雖然熱炒許久，但總體上可以說是沒有泡沫的，以後AI一定會有大泡沫，這泡沫大概率會來自美聯儲的一波快速降息，那肯定是什麽危機導致的了，現在也無法預測，但大概率就是這麽個故事，所以現在市場這樣迭創曆史新高的樣子，降息隻能是漸行漸遠了。
當然，如果經濟活動不冷卻，紙麵上的財富越來越多，直接導致的是美元進一步貶值 --- 實際上貶值這幾年早就發生了。一般人如果在這做大的蛋糕中沒有分到相應的部分，長期來講實際上是受害者，財富會越來越集中到少數人手裏。
從我們這裏的麥當勞可以反映出來，疫情後雖然每小時工資20美金，還是沒人幹；所以忙的時候麥當勞隻開一個窗口開車交錢取貨，堂食關閉。前一陣去了兩次，裏麵的工作人員都是滿員，包括打掃衛生的，長得全是黑黑的Hispanic(我們跟加拿大很近，本地基本就沒有常住的Hispanic)。
一個非封閉係統的話，出現異常情況就正常了；比如有個賭徒，沒啥收入還老輸，但活得還很滋潤，一般人都想不明白。但如果他有老爸老媽的大筆基金遺產，一切就都好理解了。