滬蘭閣
認知無限，永無止境
雖然上周末爆發了堪稱以色列的珍珠港事件，如此的地緣政治突發，並未讓美股進入頹勢，總體上股指表現強勢，尤其納斯達克，直到周五才因為擔憂不可預知的局勢變化出現了明顯的下跌，如果這個周末並沒有出現比較惡性的走向，估計市場還會出現強勢。
美股表現較強，主要和最近美聯儲官員到處放鴿有關，不過，他們也是有根據的，這次加息周期，確實是到了尾聲，沒有疑問，核心通脹的趨勢是向下的，年底估計在3.5%，明年一季度可能會到3%或者以下，同時，最近美債收益率的上漲，效果等同於加息一次，甚至兩次，全社會的融資成本在提升，美國的房貸利率逼近8%，如此高的利率，相比GDP的增速，這副藥的毒可不一般，分寸上稍有差池後果都難以覆收，所以股市的敏感性還是很高的，市場正在一步一步慢慢的往上拱。
不過另一麵，這藥毒已經在發作中了，大量的中小市值企業，都跌的麵目全非了，生物製藥的ETF跌的剩個零頭，有種這行業完蛋了不幹算了的感覺，各種什麽新興產業，未來的這個那個，股價跌的像鑽地火箭一般，直挺挺往下砸，指數是強，那是指數股，個別的強龍帶動，這樣的效應，真要走下去，是沒有未來的，也沒有美國優勢了，未來不可能僅靠這幾個大科技股引領的，美國的優勢是不斷出現新的產業領袖，而不是製造永遠的壟斷巨頭。
這次中小市值群體的下跌，程度上不比2000年互聯網泡沫破裂和2008年金融危機時要輕，下跌的邏輯從小群體受高成本資本的壓製傳染到相關的各個產業，在前一段鮑威爾說高利率環境可能要比預期持續更長時間的講話後，這個群體更是癔症發作一樣大跌特跌，超賣複超賣！
不過這種極端讓我有了一種到頭了的感覺，牛市不是個別群體的，真正受益於經濟的牛市是整體的，尤其是那些需要資本扶植的未來產業們，他們才是未來的重點，這個十月，可以關注一下這類群體，很可能未來幾年他們會報複性的走出很火的行情。
地緣政治的複雜和激蕩肯定對美股有影響，但那都是外部因素，世界越不太平，美國的資本環境就相對越是安全，越有吸引力，所以俄烏以巴這類事件長期看都不會對美股造成實質性的影響，最重點還是看美國經濟，這才是最根本的，目前看，美國經濟的前景還是偏樂觀的。
