看看日本超級散戶是怎樣煉成的?

2019年02月10日 03:41 撲克投資家

 

 

 

 

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來源：投基家

小手川隆（網名B·N·F）1978年3月出生於千葉縣市川市，2000年還是東京某私立大學法學部三年級學生時，便用打工賺的160萬元開始買賣股票。到2008年末，他的個人資產達到218億円，時值約2億美元。

他因 JCOM 股交易失誤事件中賺了約20億日元而受到媒體關注，事件發生在2005年12月8日，那天JCOM新股上市，瑞穗證券把原為“61萬日元賣1股”的指令，誤作“1日元賣61萬股”。小手川隆在僅僅10分鐘之間，買入了7100股，同日中在市場賣掉1100股。之後由於交易所強製結算，以每股91.2萬日圓賣掉餘下6000股 。他合計賺了約20億日元的利潤，成為在此次事件中取得最高利潤的個人交易者。

他早上8點15分左右起床，開盤前會看看美股 和期貨 行情，午休時還會留意新加坡、韓國等亞太股市行情。他是典型的短線炒家，主要做超跌股和新股，持股時間一般為1天～1周，頂多是10天。他從不看市盈率和市淨率，技術指標主要看25天乖離率......股神也曾失敗過迷茫過，2002年美國網絡股泡沫破裂，他在下半年把上半年賺的錢賠光了，“那樣的時期，甚至想放棄炒股了。在下跌的行情，才逐漸明白股票是多麽嚴酷的世界”。

2006——2008年接受媒體采訪時，小手川隆的大致情況是：

1、獨自住在價值四億日元的東京港區豪宅，給市川老家的父母買了一套價值2億日元的豪宅、一輛豐田頂級版皇冠；

2、沒有私家車，出門坐地鐵，經常逛百元廉價商店；

3、中午吃方便麵，晚餐上街邊小麵館；

4、從不旅遊；

5、沒有女朋友；

6、沒有什麽朋友；

7、很少聯係家人；

學習尼德霍夫起家的小手川隆

做投資的大多都知道美國天才投機家維克多 尼德霍夫（Victor Niederhoffer）的故事，就是大神索羅斯曾經的戰友，操盤手和顧問。但很多人知道他不是因為有多成功而是因為他失敗。在97年亞洲金融危機時，60歲的投機天才破產了，當然作為傳奇人物，他很快又東山再起了，但是現在似乎沒人提到他近年有啥建樹。

這個把他當偶像的日本人對他的美國偶像有多崇拜呢？他把自己的偶像名字作為在BBS上發言的ID了，這個ID是B.N.F，為什麽不是V.N.F呢？日本人舌頭不靈光導致英語發音怪異，V不是念作Bui就是念作B，總之，維克多 尼德霍夫就是這個日本新生代股神早期在網絡世界裏不朽傳奇的起點了。

貌似技術天才？

那麽股神到底怎麽練成的呢？我們先來看看他的一些交易，大家看下麵這些股價走勢圖和交易時點，有什麽發現嗎？有不少有經驗的A股散戶朋友很快發現，這個交易者老是在底部介入，把握時機的能力似乎很強，但是從股價走勢來看沒有一隻算得上大牛股。

這些理解都很正確。不過也正是憑著這些看似平凡的交易，這個日本小夥子很快從隻有160萬日元的小散蛻變成為日本新生代股神的代表人物。

當然這些交易發生的歲月裏，誰也不知道這是個什麽樣的人。當時還是2000年代初期，他用B.N.F的ID在日本最大的BBS網站2chanel上和其他網絡流忙以及散戶們交流每天的交易心得，除了覺得他對交易還是蠻有心得而且“蠻拚的”每天大量交易之外，大家也沒太多關注他。就像現在很多QQ群裏小散們膜拜股市神棍那樣，漲了就山呼大神，跌了就一篇哀嚎。但日複一日，漸漸的他貼出來的交易記錄顯示單日盈利很快超過了一般日本白領的平均年收，這種不合常理的資金規模讓BBS上“理性的”散戶們出離憤怒，一陣猛烈的臭罵和尖酸的諷刺很快讓這個叫做B.N.F的ID從那個日本最為自由而且無奇不有的網站上消失了。

JCOM一戰被動曝光

但是時間轉眼到了2005年12月8日，也就是B.N.F逃離BBS大約一年半左右，日本證券史乃至全球發達國家證券史上都難得一見的肥指事件發生了。一隻叫做JCOM的新股上市的當天，當時的瑞穗證券有一個倒黴蛋交易員下錯了單，把JCOM一筆“61萬日元賣出1股”的單下成了“1日元賣出61萬股”，而臨近開盤時很多人都下出一股90萬日元左右的價格等著買入。雖然日本也有單日股價變動幅度的限製，不可能以1日元的價格成交，但是61萬股是該公司發行股票總數的42倍，被這麽大的賣單出現把很多散戶嚇懵了，瘋狂的割肉出逃。但是隻要是看過公司招股書的人都知道，這個原本不可能出現的賣單一定是錯單了，而瑞穗證券在東京交易所沒有強行撤單的情況下，隻好自己掏錢反向買回JCOM股票，於是股價很快從跌停拉回到漲停。

這個千載難遇的機會被不少機靈的交易員們抓住了，當天最吸引日本大眾眼球不是大公司的精英交易員，而是三個日本散戶，其中兩人通過JCOM的交易賺了6億日元，另一個多達20億日元。準確的說，最讓大眾羨慕嫉妒恨的其實是其中兩個年輕的散戶，兩個都是沒工作的年輕人，就是常說的“三無青年”或者“啃老族”。他們的利潤沒有一分錢需要退還，很多人都認為這個錯單造就了兩位億萬富翁。但實際上，當日賺取20多億日元意味著必須動用超過40億日元的資金。也就是說這兩個所謂的“散戶”，原本就是億萬富翁。由於這個賺了20多億的牛散買的太多原本不存在的低價股票，大部分持倉是第二天證券公司用現金直接交割，按照規則他的名字被公布在大股東名冊上，世間才知道東京近郊還有一個叫做20多歲的叫小手川隆的青年這麽牛。那麽問題來了？那麽多的錢從哪裏來的？

事情到了這一步，他也知道媒體不會放過他，終於在雷曼危機後，主要是2008-09年期間，他才接受了大大小小各種媒體的采訪，於是他的經曆逐步為人所知。但至今依然有很多人認為這個人不過是證券公司編造出來的“影武者”，用來騙散戶傭金的。隻是JCOM事件後，很快有人發現他的名字還出現在其他股票的大股東名冊上，以至於現在每次日股的四季報出來都會有人去尋找他的名字，看看他還拿著哪些股票。隨著時間推移，另一個JCOM事件裏賺取超過6億日元的散戶也被挖掘出來，讓大家驚訝的是，這個人當年和小手川隆一起混BBS的，當時其ID是CIS，和B.N.F還有過不少對話，這些曆史被人緊急挖掘出來，成為了解他們交易規律最為寶貴的曆史資料，現在也是不少新手散戶們膜拜的聖經。

不同於小手川隆。CIS在中國很出名，是因為他今年接受彭博采訪而被內地網友瘋狂轉發。CIS被稱作日本最牛散戶，據稱年間交易金額超過萬億日元。但是他從來沒有公開過自己的容貌和交易手法。唯一能作為其見證的公眾人士是當年一起混BBS的戰友B.N.F，也就是小手川隆。他們不僅早期在BBS上交流，也在頂級散戶的私下聚會中有過幾次實際接觸。但這些新生代股神中，隻有小手川隆不僅接受過雜誌的采訪還上了很多次電視，其中包括日本最具有批判精神的新聞主持人久米宏。

那期間，久米宏見證了股神因為抄底雷曼的股票在9.15損失數億，但到了年底又多賺回來12個億日元。但日本最牛新聞主持人兩次電視采訪，也沒能告訴大家日本最牛散戶是怎麽煉成股神的。他的節目和威信隻是告訴大家股神真的降臨日本了，股神是多麽的不花錢，是多麽的有錢。股神怎麽不花錢呢？小手說他在新買的高級公寓樓下就近找了個小巷裏的麵館請大名鼎鼎的久米吃了260日元的麵，滿大街最便宜的那種麵。

當然股神的存在自然讓日本輿論驚呆了，日經新聞具有20多年的經驗的老牌記者，大型券商的策略分析師都用不同疑問式對其表示質疑。但是悲催的是，他們的疑問很快被網友們給否決了，因為他們都犯了很低級的錯誤。90年代中期橋本內閣推動的金融大爆炸改革雖然沒有徹底改變日本的金融結構，但金融生態的確發生了很大的改變，以前的常識不再適用了。股神大學畢業時沒有去找工作，直接以160萬日元起步炒股的一個原因就是互聯網帶來的信息開放和交易成本大幅下降。散戶對股市的影響甚至超過了日本國內的金融機構，到現在日本股市的買超和賣超金額，多數時間是外資和散戶的相互反向操作（見下圖）。

股神有哪些特質？

東拉西扯說了這麽多，那麽股神到底怎麽煉成的？除了他自己其實沒人知道。從他過去在BBS的留言和接受采訪時的情況來看，他的當日交易很少，一般會持有數日。更多細心的網友整理了那些有限的資料，包括前麵我們看到的那幾幅股價走勢圖，發現他買入的標準似乎是股價偏離200日均線20%，賣出時機是回到200日均線的10%左右。看起來似乎有道理，畢竟完全不看報告，不做調研，除了技術分析還有啥呢？最近他常年的好基友CIS接受彭博采訪時就重複了他們的原則：買大家都在買的，賣大家都在賣的。但對於普通散戶而言，這話跟沒說一樣。

不過我們還是能從小手發給我們的資料裏發現一些蛛絲馬跡。股神的生活簡樸，目的是專注，交易就是他的人生。跟人交往絕不失禮，但也絕沒有一般日本人那麽多禮。這種氣質，在很多日本的專業人士身上都可以找到，日本人叫做“職人”精神。翻譯過來，就是最近網上很流行的所謂“匠人情懷”。

那日本的“職人”怎麽樣呢？就像日本體育界公認的棒球天才鈴木一郎幾次在接受電視采訪時都反複解釋的那樣：自己的巔峰狀態完全是來自對基礎的不斷重複---從用腦記練到到身體記，直到可以自然反應。小手川隆說自己僅僅看過一本入門書，對交易的熟悉完全是反複練習造就的。

他也不認為自己是天才，但這不是我們一般意義上的謙遜，更像是實事求是的坦然。同樣是2004年初的一個帖子裏他寫道：看了NHK的貨幣革命，維克多 尼德霍夫真是個天才，我真心認為他才是天才。花了一年半把180萬日元做到1億日元以上時，我感覺尾巴都要翹上天了。但看了維克多的成績，才知道自己多麽的渺小。1000萬虧50萬和10個億虧5000萬的難受，隻有做到10億以上才知道區別。做股票可能不能像維克多那樣太過天才，做到比普通人好一點點大概最好。

一點點需要的就是隻是專注和徹底。對投資的專注，把適合自己的投資風格貫徹到底。股神是怎麽專注的呢？除了不買汽車，不帶1萬日元以上現金之類的怪癖之外，對別人的錢完全不感冒。投資界大神的孫正義曾專門找他管理自己的私財，一口就被回絕了：別人的錢管不過來。的確，久米宏采訪他的時候，超過200億的資金每日高速交易已經讓他經常累得跟狗似的。很快他就花了170億日元在秋葉原買了一棟新的大樓，後來買了第二棟，最近小手說他在涉穀的三岔路口買了個很小的地蓋了一棟樓，很快有人質疑涉穀這塊地麵積那麽小，蓋得估計都找不到租戶。但是竣工一看，大家發現那棟樓臨街一麵巨大的液晶廣告屏才不由得感歎，股神做地產還是神。

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