金字塔法則：加減倉的最佳方法

ZT--金字塔法則：加減倉的最佳方法

 

金字塔建倉法是交易員最常用的建倉手法之一，隻要不是單邊行情，用金字塔減倉法來操作，幾乎很難虧損。

 

這一操作方式是采用“低進高出”，往下承接的操作，以正三角形方式往下買進籌碼，以倒三角形方式出脫籌碼。

 

當投資者第一次買進股票籌碼之後，如果行情下跌，則第二次再買進第一次倍數的籌碼。以此類推，如果股價持續下跌，則進行第三次、第四次加倍買進，增加持股比率，降低總平均成本。此為正三角形往下承接，呈金字塔形，故稱金字塔式投資法，又稱倍數買進補倉法。

 

然而這一法則並不都適用，資金量越大，操作越容易。

 

 

 

 

金字塔建倉法加倉有三項基本原則：

 

1、每次加倉前必須要求（或者強調）前麵的開倉和加倉單已經盈利的情況下才能加倉。

2、每次加倉都不應該大於前麵開倉的倉位。特別要求（或者強調）第一筆開倉倉位必須比第一次加倉的倉位要大！

3、多數情況下，在一隻合約上，連續加倉次數一般不超過3次。

 

 

金字塔建倉法又分為“正金字塔”和”倒金字塔“ 。

 

正金字塔開倉和加倉的好處在於：

 

有效地避免虧損。例如，如果發現在第一次加倉後發現行情逆轉，最遲要求在第一筆開倉價位和第一次加倉價位之間的中間價格位置以前全部清倉。由於是正金字塔加倉，這樣的操作始終是盈利的。又例如，如果在第三次加倉後發現行情逆轉，以同樣的方法，可以先在第二次加倉和第三次加倉的中間價格位置以前把第二次和第三次加倉的全部單斬倉出來，至少這兩筆單不會虧錢，可以暫時保留第一筆開倉單和第一次加倉單，這樣可以繼續觀察行情的發展，便於以後繼續減倉或者繼續加倉？

 

做風險投資的交易商至少應該具有一些小偷的基本素質。小偷在下手時先看好逃跑路線和分析可能承受的最大損失，最後才考慮什麽時候和地方下手的問題。基於這樣一種“小偷思路”，正金字塔加倉也不能隨心所欲地亂來。第一次開倉的倉位大小應該由開倉位置、止損位置和能夠承受的最大虧損來決定，決不能隨心所欲地決定開倉的倉位。根據行情發展情況選擇開倉位置就好像解決了小偷在什麽時間、地方下手的問題；根據走勢形態選擇止損位置就好像解決了小偷逃跑路線的問題；3%止損策略就好像解決了小偷最大承受虧損的問題。有了這三大基本問題的解決，小偷想被別人打死都難呀！！

 

看看我們市場，又有多少人具備了“小偷”的基本素質和素養呢？

 

“決不止損”：好像小偷被人發現後不但不跑，在主人麵前宣稱要繼續偷，結果相當慘！

 

“越虧越加倉”：小偷第一次出手時被發現了不逃跑，財物的主人認為他老實隻扇了他兩記耳光，以作紀念。他不服氣，認為人手不夠才導致了失敗。第二次與他老婆一起去偷，結果他老婆被人打死了。。。。他仍然不思悔改、不認真研究失敗的原因，不對症下藥，不改變偷的策略。第三次與他兒子一起去偷，結果他兒子也犧牲了。他惱羞成怒，變悄悄地偷為公開地搶，結果自己也報銷了。越虧越加倉，本質上是在虧損的情況下倒金字塔的加倉方式。

 

倒金字塔表現出人類非理性的一麵。交易商可能在第一次開倉時對行情不太看好，倉位比較小，但行情發展出人意料，結果情緒高漲外加回悔不迭。在情緒高漲下進場，經常忘記止損點位的首先選擇和3%止損原則下的倉位控製。一旦行情稍稍回調，經常造成虧損，把贏利的單子做成了虧損的單子。所以，筆者認為，如果遇到這種情況，第一次加倉可看成一次獨立的開倉行為，與原來的開倉單隔離起來獨立操作，按照前麵講的正常流程，在進場前還是要先找好止損點位和堅持3%的止損原則下倉位控製，這好比小偷在進場前先看好逃跑路線和確認最大承認損失一樣，然後再選擇時機下手。

 

除了正金字塔以外，還有一種實用的對等加倉法。開倉和每一次加倉的數量都一樣。使用這種方法在加倉時不必考慮3%的虧損問題，思維上與正金字塔加倉一樣，當加倉單回調到前一筆單的1/2處以前，應該清倉出來，否則將麵臨虧損。

 

總之，風險投資要知道一點小偷策略，一定要先看好逃跑路線和預先接受最大承受損失，才能保證下手時的平穩心態和成功的信心。堅持小偷策略會讓我們在風險投機（投資）中受益無窮，值得我們去追求！ !.

 

 

雙向交易中的加倉知識

 

一、加倉的本質

 

首先要明確的是，加倉是一種投資的技巧。是工具，不是目的，投資的目的是獲得風險含量最小的收益，因此隻有當加倉可以幫助投資者達到上述目的時，它才是有利用價值的，否則就要舍棄不用，這一點就如同金剛經所說的，所有法皆是筏喻，法尚應舍，何況非法。

 

二、加倉適用對象

 

從分析能力上說，至少要對未來一周的方向能做出準確判斷的投資者，才能使用加倉(這就要求投資者不單要看圖表，還要關心基本麵和天氣、政策等)，從操作節奏上說，加倉適合於短中結合的投資者，從資金量上說，加倉適合於較大的資金，當80％的倉位能就不要考慮加倉了，或者後備資金與當前的資金比例達到或者超過1：1時，適合於加倉的操作技巧。

 

三、為什麽要加倉投入而不是一次開倉到位

 

通常有這樣幾種情況，要進行加倉操作：

 

1，資金太大，一次進場很可能被發現，以羊絨為例，如果一次開100批以上，連續幾天都這樣，就很容易被機構盯上、吃掉，這時，就要采取化整為零的加倉技巧。

 

2，當發現基本麵的變化，但技術麵還沒有體現時——眾所周知，投機市場並不總是理性的，常常有它情緒化的一麵，比如當基本麵向好時，圖形常常要再震一下，可能還要跌一下，反之亦然。這時，既想占據有利的位置，又不願冒更多的震蕩風險，就要采取分次投入的技巧。

 

四、加倉的使用

 

加倉通常都是金字塔式加倉法，以做多為例，在底部買入一部分，例如是80批，等行情到了一定的位置，再買入60批，隨著再上漲，再買入40批，依此類推。這樣，因為低位買入的數量總是多於高位的，所以總能保證自己的持倉成本低於市場平均價。當認為市場將要轉勢時，一次平出或分兩次平出即可——注意平的時候盡可能快的平出。

 

五、加倉的注意事項

 

1，決定采用這個技巧前，對要操作的品種的規律，對自己在該品種各個階段的心態變化，都要十分熟悉，做到知己知彼——要做到這點，對品種的跟蹤至少要有一個由漲轉跌或由跌轉漲的過程。

 

2，隻有當基本麵支持該品種走出單邊勢的時候，才可使用該方法，如果是震蕩勢或正在反轉時使用， 往往得不償失。

 

3，一定要遵循金字塔的原則，這樣才能保證自己的成本低於市場。

 

4，加倉往往和滾動開平、主動鎖倉等結合運用。

 

5，始終要認識到，加倉操作隻是一種技巧，加倉是為了盈利，不要為了加倉而加倉。

 

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附：金字塔法的實際應用

 

所謂"金字塔加注法"，用簡單例子說明，就是在第一次投入5萬元購買某品種，第二次投入4萬元買同一個品種，第三次投入3萬元再買一個品種，每次投入數額都比上一次少。由於此法多半用於"追漲"，所以每次加倉的價位都比上一次高，購買的數量也比上一次少，畫出來就像一個底部大頂尖小的金字塔。（老揭注：這裏的加倉法，我有不同意見,我的原則是：每次加碼的數額都比前一批的少一半。譬如第一次投入5萬，第二次我會投入2.5萬元加，而不是文章中說的4萬元）

 

為什麽很多投資者用"金字塔加注法"來追漲呢？一般而言，任何投資品種都不可能無限度上漲，尤其是不再是單邊牛市中，適度上漲後，適度調整是極其正常的。在這樣的走勢中，每一次價格上漲，都以為接近頂部的概率增大，同時也就意味著未來潛在漲幅的減少。在這樣的預估下，減少後續加倉的規模，有助於減少後續加倉行為的風險。

 

如果一個投資者有10萬元資金，按等額追漲方法，分別在此股票5元、6元、7元、8元各買入2.5萬元，平均成本為6.5元，此後走勢證明8元是頂部，股價再次回到7元，其收益為7.7%。但如改用金字塔加注法追漲，分別在5元、6元、7元、8元各買入4萬、3萬、2萬和1萬元，那麽其平均成本為6元，收益率可以提高到16.7%。

 

倒金字塔法可抄底

 

有人愛追漲，有人愛抄底。尤其是價值投資者，往往是好股票越跌越買。

 

對下跌中的股票，倒金字塔加倉法相比金字塔加倉法，無疑更具實戰價值。所謂倒金字塔加倉法，就是每次加倉的數量都比上一次要多。

 

畢竟在震蕩市中，下跌不可能無限製，每次下跌都意味著繼續下跌的可能性在減少，因此加倉數量應逐漸加大，確保加倉額度隨下跌概率減少而上升。至於倒金字塔加倉法的好處，讀者不妨自行將上麵的例子倒轉一下，比較一下與等額投資法的差別。

 

金字塔法則要挑準對象

 

金字塔加倉法和倒金字塔加倉法各有千秋，但在實際應用中，必須注意投資對象--尤其是倒金字塔加注法，強調越跌越買，不可輕易使用。 曾經的績優股，股價高達40多元，最後卻被發現偽造利潤，最後跌得隻剩2元甚至3元錢。這種例子在過去我們時常碰到，如果此時用倒金字塔加倉法，隻會死得更慘。

 

事實上，要用倒金字塔加倉法，首先投資對象必須有見底反彈甚至反轉的可能，如果用於股票，必須對其基本麵有極強的信心。其實目前投資股票不是唯一手段，好的基金反而是更好的投資對象，尤其是在目前滬深A股的長期牛市中，即使遇上短期調整，也不用害怕從此一蹶不振，最適合"越跌越買"的手法。