市場不確定性增加導致大幅震蕩

周五的狂瀉多半是市場對新聯儲主席提名所帶來的金融政策不確定性的一種反映。

作為韭菜，

• 看住手，
• 設好止損，
• 降低風險投資組合/多樣化
• 適度的現金儲備

是“立於不敗之地”的先決條件。

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不確定性通常會導致股市波動加劇，引發價格快速波動、投資者風險厭惡情緒上升，並可能導致投資者紛紛轉向避險資產，從而形成下行壓力。雖然高度不確定性往往會掩蓋潛在風險，導致市場下跌，但有時也能讓牛市“克服重重擔憂”繼續上漲。
不確定性與市場行為之間的關鍵關係包括：

• 波動性和恐慌：不確定性增加通常會導致波動性加劇（例如，VIX指數飆升）。投資者可能會情緒化地做出反應，導致恐慌性拋售，或者反之，在恐慌達到頂峰時出現買入機會。
• 基本麵影響：不確定性通常源於政策（例如貿易或稅收政策變化）對企業利潤的未知影響，促使投資者撤資，從而導致市場價格下跌。
• 行業分化：雖然整體市場可能麵臨下行壓力，但在不確定時期，能源、醫療保健和生物技術等行業可能會出現積極的、獨特的走勢。
• “好”的不確定性與“壞”的不確定性：研究表明，某些類型的不確定性可以推動創新和長期經濟增長，而總體經濟不確定性通常會導致估值下降。
• 行為反應：高度不確定性會降低信心，導致企業和消費者推遲支出和投資，這直接影響企業盈利能力。

對於交易員來說，極度不確定的時期可能帶來盈利機會，但需要仔細的風險管理（例如 3-5-7 規則）來應對日益加劇的市場波動。
經濟政策不確定性對股票價格的影響. 這些全球性事件不僅具有破壞性，而且並非罕見，這凸顯了全球經濟的相互關聯性.

3-5-7 rule

3-5-7規則是一種交易風險管理策略，旨在保護資金並確保長期收益的穩定性。該規則將單筆交易的風險限製在總賬戶資金的3%以內，將所有未平倉頭寸的總風險敞口限製在5%以內，並以7%的利潤為目標，或者在某些解釋中，將總投資組合的風險敞口維持在7%。

3-5-7規則的關鍵組成部分：

• 單筆交易風險3%：任何單筆交易的風險不得超過總交易資金的3%（例如，在10,000美元的賬戶中，風險不超過300美元）。
• 總風險敞口5%：所有相關未平倉頭寸的總風險不應超過賬戶價值的5%，以防止出現巨額虧損。
• 7% 盈利目標/投資組合上限：目標是將盈利交易的收益率設定為相對於所承擔風險的 7%。另一種解釋是將整體投資組合的風險敞口限製在 7%。

優勢和應用：

• 適合初學者：提供清晰可行的限製，防止情緒化、衝動交易。
• 風險規避：控製損失，降低連續虧損交易的影響，並防止過度杠杆化。
• 多功能性：適用於股票、外匯和期貨，但對於高波動性資產可能需要進行調整。
• 紀律性：確保以結構化的方式進行頭寸規模管理和風險敞口控製。

 

Uncertainty in the stock market refers to the inability to predict future asset prices or economic outcomes, driven by unpredictable events, high volatility, or lack of information.  It is measured by volatility indices (like the VIX), stock price fluctuations, or analyst ratings (Low to Extreme). 

 

Key Aspects of Stock Market Uncertainty: 

• Definition: It is a, "lack of knowledge or bases on which to make any predictions".
• Influencing Factors: High operating leverage, high debt (financial leverage), unpredictable sales, and contingent events like lawsuits or mergers.
• Impact: Increased uncertainty usually leads to lower stock prices and higher "risk". 

How to Calculate and Measure Uncertainty: 

1. Volatility Index (VIX): Known as the "fear gauge," the CBOE VIX measures market expectations of near-term volatility using stock price options.
2. Standard Deviation (Volatility): This measures how much a stock price spreads out around its average price.
   • Calculation:
     • Find the mean of the stock prices.
     • Calculate the variance (sum of squared deviations from the mean divided by the number of data points).
     • Take the square root of the variance.
3. Realized Volatility: Calculated as the square root of the sum of squared daily or intraday returns over a specific period.
4. Morningstar Uncertainty Rating: Analysts determine this by examining a company's sales predictability, financial leverage, and potential for negative events, resulting in a ranking from Low to Extreme.
5. Newspaper-Based Indices: The Equity Market Uncertainty (EMU) index uses media coverage, counting articles mentioning keywords related to the economy, stocks, and volatility. 

How to Calculate Basic Range Uncertainty:

For a given period, absolute uncertainty can be estimated as

（Maximum Price - Minimum Price)/2

Relative uncertainty is calculated as

(Absolute Uncertainty/Current Price)×100