IUL的真實情況

早上起來發現一則評論IUL的帖子，發現說法與事實不符，紅字是我的，黑字是網友的

非常認真的朋友，做了兩個月的研究，我是專門研究IUL的，對您的結論交流一下。

關於買IUL保險的問題，我做了大概兩個月的研究，最後決定不買，有幾個問題供你：

• 產品本身比較複雜，是把保險和投資結合的產品。一般來說，越複雜的產品除問題的機會越多，比如說次貸危機的金融衍生品

?IUL的確是保險與投資的組合，之所以組合是因為保險可以享受IRS單獨給保險的最大稅務優惠，即在保單裏增值，增值期間不用報稅，也就是Tax Defer, 如果保單被安全鎖定，完全可以做到增值和使用都是免稅的。IUL的主要投資是非常保守的，主要是用錢買Bond, Bond有利息，利息買Index指數的Option, 這樣可以做到保單裏麵的錢保本增值。

• 所謂的回報並沒有定數，而是保險公司根據市場情況來定的，也就是說如果這個產品以後保險公司發現虧錢，完全可以單方麵合法降低你每年的回報，而你沒有任何辦法。所有再賣產品時給你看的回報，都是根據過去10年的超級大牛市來看的，未來我覺得這個回報一定會減少

雖然每年的回報沒有定數，但可以做到保單裏麵的錢保本增值，這是金融市場的現成投資組合，保險公司通常不在中間賺取費用，保險公司賺的錢都體現在各項費用中，隻要金融市場有這樣Offer，保險公司不會虧錢。保險公司調整通常是根據在市場上拿到的Offer來調整的。

• 保險人員就賣這個保險的傭金非常高，你想傭金來自哪裏？ 

我希望我們我們在討論這個額問題應該人性化一些，保險經紀的傭金也是和其他行業的所得是都是行業平均水平，保險經紀的大量投入，獲得傭金基本上和其他職業沒有太大的優勢，通常談20個能成一個，之所以保險公司能給Agent傭金，當然是有來自保險的保費，但是這不是直接來自保費，保險公司在這期間需要大量墊付，比如你第一年交的保費，並不是把你的保費減掉傭金才放到增值賬戶的，通常用十年的時間，保險公司才能逐步把投入收上來。保險公司不是互助組織，如果沒有金融市場，保險公司是沒有辦法生存的，你的收益，經紀的收入和保險公司的效益也都是通過三方麵共同努力的結果，缺一不可，是個共同體，是個共贏機製。

• 本壇基本上都是積極投資的群體，你可以算下自己投資的話（包括放在指數裏），你多少年你就可以beat IUL的產品和回報。這個仔細想想，你其實基本上是 self insurance, 就是說給你的錢其實都是你自己攢下來的。當然如果是根本自己不太主動投資的人群，這個回報另說

首先IUL並非放在指數裏，這是個關鍵點，放在指數裏就是投資，就有風險，活神仙也不能說指數沒有風險；IUL投資方式可以確保保本增值，這不是保險公司用自己的錢保障的，是這種組合可以直接在金融市場中拿到的結果；所以通常IUL的平均回報會比指數投資平均回報高，也是因為保本增值的原因，有一點是，這個結果隻有雄厚的資金才能拿到，個人是拿不到這麽好的Offer的。還有關鍵點就是在保險裏增值增值期間不上稅，投資指數要上稅，投資需要自己的時間精力，還有虧的風險，指數保險通常不需要投資時間精力，且保證保險裏麵的錢不虧損。

• 你買這份保險的意義和目的是什麽？如果是投資，你其實已經自己在搞了，或者你可以投在指數上。如果是保險，那直接買你需要的保險好了，價錢便宜，保險項目直觀易懂。

通常有人主張保險用Term解決，回報用投資解決，這個辦法也是一種辦法，但是完全沒有享受到稅務好處，還有一個關鍵的問題，就是你從50歲到120歲，你還能做或者還願意做投資，而保險可以通過幾代保險人的共同努力，默默地守護您。

僅供參考。 

真正能夠賺錢的個人100個裏麵有5個，能平均賺7%的就更是少之又少，如果考慮到稅率，你至少要達到平均10%以上才可以，而且要生命不息，賺錢不止才行。

IUL還有許多其他功能，比如大學助學金規劃，保險不算資產，從中收入也可以不算收入，這對大學助學金規劃這關重要，還有任何資產在消費的同時通常是花一分少一分，在IUL裏還可以，花錢的同時還可以賺錢。這些不是簡單的保費能帶來的，而是保險公司通過金融市場帶來的；你的保費不能回報你的保險，不能養保險經紀人，不能養保險公司雇員，但是幾方麵共同努力，就可以達到各自所需的利益，三者缺一不可，隻不過是分工不同，各自貢獻的成分不同，客戶、經紀和保險公司是戰友，不是矛盾體。