什麽基本麵分析？
對一個公司的了解，公司的經濟情況及一些未來展望
分析年報及季報在基本麵裏是最重要的，由此裏麵我們可以看出一間公司的盈利，淨賺及欠債款項等等
為什麽要用基本麵來分析？
有些公司會被市場低估或者高估，從基本麵分析我們能得知一間公司是否被低估還是高估
一個股票的真實價值
當市場和和公司的真真的價值有出入時投資機會將會在此出現
價值被低估-- 買進
價值被高估--賣出
如何分析一間公司的價值
1)收入 (Earnings)
投資前當然是要分析一間公司的收入，並且未來展望是非常重要的！
銷售額（sales)，支出費用(costs),資產(assets), 和債務(liabilities)--簡稱SCAL
Earnings per share 可以說是概括了以上這些觀點，也不是說不要去看啦哈哈
2)利潤幅度(Profit margins)
有賺錢當然是好事，可是如果支出多過你的收益(Revenue)當然會減少
Profit margins = net profit / revenue.
Profit margins 高 = 公司有良好的開銷控製
Example: 10 percentage profits margins可以說是有10cents的收益
3)Return of Equity(股本收益率/資本利潤率)-ROE
ROE可以說是完全忽略股票價的ratio。
由於它完全忽視了價格，它被許多人認為是最重要的financial measure。
這個ratio也可以說是一間公司如何有效的generate他們的profits.
Return on Equity = Net income/ Shareholder's Equity
Example:A公司和B公司同時都擁有1mil 的profits,但是A擁有10mil 的Equity
B擁有100mil的Equity.他們的ROE將會是10%和1%，這也同時代表了A比B有效率的多因為A可以產生比B多10倍利益卻用比B少的Equity
ROE非常的重要因為他可以得知一間公司的Leverage(debt，也可以說是債務),Revenue,Profits & Margins(利潤) ,Returning value to shareholders
ROE應該要10-40%> peer 才代表一間公司賺錢的可能性
4)Price to earnings- PE
-當考慮當前市場價格時，最流行的用來測量比率的是PE
-PE = current market price / earnings per share(EPS)
-它也是一個快速測量股票價值的簡單方法,越高PE的公司代表股票的定價相對高於其收益。然而，這一措施以及其他財務比率需要與同一行業內的類似公司或其自身的曆史市盈率進行比較。這是由於不同部門的不同特性和不斷變化的市場條件。但是這個ratio並不能計算在公司的成長內，因為通常high earnings的公司都擁有很高的PE。成長型公司和價值性公司是不一樣的.
因此，如果公司正在快速增長，並預計在未來保持其增長，當前市場的價格不可能這麽高
-PE也可以說是市場對它的期望給予的價格
不同公司領域不能用PE來比較因為領域不同，市場給予的需求也不一樣比如Apple公司和Google是可以比較的，但是Apple和房地產並不能用做來一起估算
-為了計算growth ，可以將PE修改為Price/Earnings to Growth(12 month)(PEG)。
一個常見的情況是，生長速率應該大致等於PE比率，因此PEG比率應該大約等於1。大於1有可能代表股票被高估
PEG比例可以是非常有用的數據，特別是對於快速增長和周期性公司。在這一個比率，你了解公司的收益，增長預期，以及它是否相對於其基本麵交易在一個合理的價格裏售出。
5)Price to book
price to book = current share price/ book value per share
它也可以計算為公司的總市值除以所有股東權益。PB比率高於1表示股價高於公司所分配的股票價格
1)Dividend Yield
Dividend per share/share price x 100
2)Enterprise value(企業價值)
無欠債款項的公司
market capitalization x net debt
3)EPS(Earnings per share)
Total earnings of company/number of outstanding shares.
EPS越高，股份的價值越高
4)Market capitalization(市值)
Total number of shares x price per share
5)Net debt (淨債)
interest bearing debt - cash and cash equivalents
net profit after minorities/ total number outstanding shares
6)Gross profit
net sales - costs of gold sold
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1. Revenue
ü 營業，也就是公司所賣的產品或提供的服務。
ü 它也有幾個名字，分別是Sales和Turnover。
ü 例如：西瓜公司主要賣西瓜，一年裏賣了100粒西瓜，1粒西瓜賣RM2，那麽西瓜公司一年的營業額就是100xRM2 = RM200了。
2. Gross profit
ü 毛利，也就是公司的營業額扣除產品成本後所剩下的數目。
ü 例如：西瓜公司所賣的一粒西瓜成本價值RM1，100粒西瓜就是成本價值RM100，那麽公司所得毛利就是RM200-RM100=RM100。
3. Profit before tax
ü 稅前盈利，也就是公司的毛利再扣除營業消費後所剩下的數目。
ü 例如：西瓜公司是需要水，電和租金來繼續營業，而這些營業消費是RM30，那麽公司所得的稅前盈利是RM100-RM30=RM70。
4. Profit Attribute to shareholder
ü 淨利，也就是公司的稅前盈利扣除政府所規定的稅率後所剩下的數目。
ü 例如：稅是盈利的20%，那麽西瓜公司扣除稅後所得的淨利是RM56。
5. EPS (Sens)
ü 每股淨利，也就是公司的淨利除於公司的股份。
ü 每間公司都是由一個龐大的資金組成，而這些資金就被股份衡量了。
ü 例如：西瓜公司的資金有RM2,000,然後被分為1000股份，那麽一股價值RM2了。回去EPS，西瓜的每股淨利是RM56除於1000，那就是RM0.056。不過賬目裏都是拿仙不拿分的，那麽就變成了5.6 Sens了。
6. Gross profit margin (%)
ü 毛利潤率，也就是公司的毛利除於營業額。
ü 這是測試公司的毛利占營業額多少巴仙，當然是越高越好了。
ü 例如：西瓜公司的毛利潤率是50%(RM100/RM200 x 100%)，這也代表公司每RM1的營業額賺了50%或RM0.50的毛利。
7. Profit margin (%)
ü 淨利潤率，也就是公司的淨利除於營業額。
ü 這跟上一個差不遠，所以是測試公司的淨利占營業額多少巴仙。
ü 例如：西瓜公司的淨利潤率是28%(RM56/RM200 x 100%)，這也代表公司每賺RM1的營業額就得到了RM0.28的淨利。
8. Revenue Growth rate (%)
ü 營業成長率，這是比較今年和前一年的營業成長率，這當然也是越高約好了。
ü 例如：西瓜公司前一年的營業額是RM150，然後今年是RM200，那麽營業額的成長率是33.33%(50/150 x 100%)。
9. Profit Growth rate
ü 淨利成長率，這是比較今年和前一年的淨利成長率，一樣越高越好。
ü 例如：西瓜公司前一年的淨利是RM40，然後今年是RM56，那麽淨利的成長率高達40%(16/40 x 100%)。
10. DPS (Sens)
ü 股息，Dividend per shares，也就是公司所給的股息。
ü 通常公司分兩種方式來公布它們的股息，
ü 一是以仙(Sens)來公布股息，例如0.030仙；
ü 二是以巴仙(%)來公布股息，這可能會讓一些投資者混亂點，其實巴仙是拿當時公司的Par Value來算就行了，例如20%，然後當時公司的Par Value是RM0.50，那麽股息就是10仙(0.50 x 20%)。
ü 另外要收股息的投資者千萬不要在股息的Ex-date前賣掉公司的全部股份，不然就享受不到股息了。
ü 凡是在Ex-date前買進公司就可享有股息，Ex-date當天買是得不到股息的哦。
ü 例如：西瓜公司公布1.5仙的股息，Ex-date在5/2/2016。
ü 凱手上有50個西瓜公司的股份，在4/2/2016加碼至100股份。那麽凱就可以享有RM15(100 x 0.15)的股息。
ü 另外Ex-date前一天市價RM2的西瓜公司會在Ex-date當天的開始價變成RM1.85(RM2-0.15)。
11. Dividend payout %
ü 股息派率，也就是公司的股息除於每股淨利；也可使用公司所發的股息總額除於總淨利額。這是算公司所給利息占淨利的巴仙率。
ü 例如：西瓜公司的派息率是26.79%(1.5/5.6 x 100%)。
ü 另外股市裏有些公司是屬於REITs，它們都是以租金為主要收入，而且派息率都高達90%以上(這是被規定了)，也就是它們把90%所賺到的分給股東們。
12. Current assets
ü 流動資產，這是包括公司的現金，貨物，應收賬款等等。
ü 流動資產是可以在短期內換成現金或非常流動性的。這對評估一間公司的健康水平非常重要。
13. Total assets
ü 總資產，這裏包括了流動和不流動資產。
ü 而不流動資產包括了產業，器材，設備等等。
14. Current liabilities
ü 流動債務，這是包括公司的短期借款，應付貿易等等。
15. Total liabilities
ü 總債務，這裏包括了流動和不流動債務。而不流動債務包括了長期借款。
ü 如果每年公司的總債務一直在高成長而不減的話，這可以代表公司的生意需要借錢來保持運作，這可能會讓公司一時現金周轉不寧。
16. Long term borrowing
ü 長期借款，這是被納入不流動債務。
17. Short term borrowing
ü 短期借款，這是被納入流動債務。
18. Total borrowings
ü 這是長期和短期借款加在一起的數目。
ü 一間公司的Total borrowing越低，公司的現金流就越健康。
ü 凱最喜歡零借款的公司了，畢竟零借款的公司是最健康的，而且買了後晚上也會睡得非常好。
ü 零借款的公司例如ECS,FLBHD,Magni等等。
19. Cash
ü 現金，這是一間公司裏最重要的資產，而且越高越好，最好每年都在成長。
ü 公司裏的大大小小動靜都需要到現金，例如購買貨物，擴大生意，員工的薪水，公司的使用成本等等。
ü 另外淨現金也是很重要，因為有些公司的現金很充足，不過公司同時也可以擁有很高的總借款。
ü 所以我們需要把公司的總現金減掉總借款，得到的數目是正數的話就是淨現金；
ü 相反負數的話就是負淨現金了，這代表公司的現金還不了跟銀行借的款項，是屬於現金不健康水平。
20. Current ratio
ü 流動比率，也就是公司的流動資產除於流動負債，是比較兩者的對比率。
ü 例如：西瓜公司的流動資產是RM5000；流動負債是RM2000，那麽西瓜公司的流動比率就是2.5(5000/2000)，也就是代表流動資產是流動負債的2.5倍。
21. NTA
ü 有形資產淨值(Net Tangible Asset)，也就是公司的總資產減總負債後再除於總股份。
ü 這個基本上是計算公司的每股淨資產。在淨資產的角度來看的話，計算結果大於公司股價，那麽公司目前是被低估；
ü 相反計算結果小於公司股價，那麽公司目前是被高估的。
22. ROE
ü 股東回酬率(Return on Equity)，也就是公司的淨利除於股東權益。
ü ROE是計算公司用股東權益來獲得淨利的效率，計算結果是算巴仙。
ü 例如：西瓜公司的淨利是RM56；股東權益是RM500，那麽它的ROE就是11.2%(56/500 x 100%)。
ü ROE是越高越好，凱建議基本要10%以上，最好在15%以上。
23. PE
ü 本益比(Price Earning)，也就是公司的股價除於累計四季或一年的EPS。
ü PE是計算公司要利用幾年的時間來回本，所以是越低越好了。
ü 凱本人覺得PE是把公司的市價和EPS兩者緊緊得聯係在一起，因為公司交出非常亮眼或進步的成績(EPS)，那麽這會反映在公司的股價上，也就是公司會依它所值的本益比而讓股價向上。
ü 例如：西瓜公司目前股價RM2，而EPS是15Sens那麽它的本益比就是13.33(2/0.15)。
ü 那麽在PE方麵怎樣看那間公司是被低估還是高估了呢？凱覺得凡是低於10的就是低估價位了，最好是在3至10之間。
ü 另外，目前大馬股市的平均PE是15所以隻要公司的PE高過這平均位，那麽它就是被高估了，除非它是高成長的公司。
24. DY
ü 周息率(Dividend Yield)，也就是公司的股息除於公司的股價。
ü DY是計算在公司目前的價位，我們可以得到多少巴仙的股市，這當然要比銀行的定期率高，不然會虧本生意。
ü 例如：西瓜公司派息0.030仙；公司目前股價是RM2，那麽公司的周息率是1.5%(0.030/2 x 100%)。
ü 大多數投資者都選高於3或4%的公司，因為一來可以當定存收息，二來股價上了就獲得了資本收益(Capital Gain)，一石二鳥。
