正文

轉發: 運用多重時間框架增添炒股的勝算(ZT)

(2016-03-14 16:00:52) 下一個
運用多重時間框架增添炒股的勝算(ZT) [引用

對於短線交易者來說,技術分析絕對是一項重要資產與優勢。

技術分析者相信,任何足以影響行情的事件,都已經反映在價格走勢圖裏。因此,很多交易者根本不理會消息麵。他們認為隻要是重要的消息,價格走勢圖就應該顯現出來,不需要任何消息告訴他們

某隻股票應該上漲,他們可以由走勢圖上看出來。不論哪種信息,隻要知道如何讀懂走勢圖,就可以知道行情的發展方向。即使是最純粹的基本分析者,也應該可以受益於價格走勢圖,因為走勢圖不隻可以用來驗證消息,還有助於掌握時效。

看著走勢圖很容易就可以看出價格目前是朝上、朝下或橫向發展。真正困難的,是如何運用技術指標、價格形態判斷未來走勢。相同一份走勢圖,5 個人的看法可能是各自不同,這也就是技術分析的難處所在。某些技術指標可以告訴你過去發生的事件,另一些指標則可以預測未來走勢。然而,不論哪種技術指標,它們都有一種共同之處:不可能知道明天的價格,所以相關預測絕不可能100 %精確。這也是為什麽不同人會從相同東西看出不同結論的緣故。

下麵準備討論幾種不同的技術分析交易策略:趨勢跟蹤、突破、反轉與區間交易。每種策略可能采用不同的技術指標,使用不同的交易風格。舉例來說,趨勢跟蹤策略與區間交易采用的技術指標可能不同,或通過不同方法運用相同技術指標。

趨勢線與移動平均都屬於典型的趨勢跟蹤操作工具,區間交易則比較適合采用隨機指標或RSI 之類的擺蕩指標。關於技術分析,請記住一點,當你觀察走勢時,也必須同時留意成交量。成交量可以用來確認價格走勢。不論是連續或反轉形態,通常成交量放大意味著信號比較不容易反複。成交量所反映的是股票或商品的需求程度,而後者可以決定價格趨勢的強度。如果價格上漲,而數量增加,漲勢應該繼續發展。一旦成交量開始萎縮,代表想買的人都已經買進了。這時剩餘的買盤可以推動價格持續走高,動能可能即將變化。

技術分析雖然不是精確的科學,但交易者如果具備這方麵的知識,我相信代表一種優勢或勝算。技術分析有助於挑選較合適交易的對象,能夠在比較適當的地方設定止損。可是,如果不小心,很多人仍然會誤用技術分析。稍後,當我討論各種技術指標時,會分別解釋適當與不當的運用。為了簡潔起見,對於各項指標,我不會同時討論多空頭部位。凡是使用於多頭部位的指標,隻要稍作調整,也同樣使用於空頭部位,反之亦然。

時間結構越短,越能夠快速進出市場。但是,如果太過執著短線形態,可能會因此而忽略整體趨勢。一般來說,1 分鍾或5 分鍾走勢圖的波動太劇烈,缺乏規律性,很難做有效的分析或預測。雖說如此,短線交易者往往還是會沉迷於這類的走勢圖。短線交易者經常可以通過60 分鍾走勢圖找到更強勁、更穩定的趨勢。同樣的道理,日線圖與周線圖上的動能可能更明確。相對於周線圖來說,5 分鍾走勢圖上顯示的趨勢非常不重要。走勢圖就是走勢圖。不論是1 分鍾走勢圖或周線圖,走勢圖就是走勢圖,雖然時間結構不同,但解釋方法全然無異。如果沒有標明坐標單位,我們很難從走勢圖本身判斷該圖形的時間結構。任何時間結構的走勢圖都呈現相同的價格形態或排列。隻要熟悉某種時間結構的走勢圖,就不難解釋其他時間結構的圖形。

多重時間結構:由各種不同角度觀察

當我開始通過多重時間結構擬定交易策略之後,績效明顯提升。剛開始,我屬於極短線的交易者,隻采用5 分鍾走勢圖。基本交易想法由日線圖提供,但有關進出點的掌握,則采用5 分鍾走勢圖。我沒有參考其他時間結構,因為我要的是很快的進出,實在沒有必要在10 分鍾、30 分鍾或60 分鍾走勢圖上浪費時間。日線圖已經足以讓我了解整體概況,周線圖似乎就有點太長了。

至於1 分走勢圖,我覺得很難判斷,因為價格波動太劇烈,沒有什麽規律可言,而且圖形的範圍期間也太短,所以我還是偏好5 分鍾走勢圖。慢慢的,我發現這麽做就好像隻靠一支短推杆來打高爾夫球。如果想要把高爾夫球打好,對於每個距離與情況,都應該采用特定的球杆。金融交易者的情況也一樣,應該有一套相當完整的工具可供運用。我看過太多交易者,他們隻願意采用一兩種時間結構,而且完全排斥其他可能性。而從不同時間結構擴大視野,能把行情走勢看得更清楚。事實上,不隻可以看得更清楚,進出點的掌握也能更精確。觀察較長的時間結構,可以看到主要趨勢的發展方向,也比較容易判定支撐、壓力區。了解主要趨勢的發展方向之後,就比較容易決定由哪個方向進行交易。如果日線圖與周線圖都呈現上升趨勢,由買進方向操作短線部位,勝算顯然較高。決定基本立場之後,就可以利用較短期的走勢圖設定實際切人點。我個人認為,60 分鍾走勢圖非常重要,因為這最適合判斷中期走勢(2 - 5 天)。

順著中期趨勢方向建立部位,我相信最能充分發揮市場動能,但前提是沒有受到支撐與壓力區或超買與超賣區的幹擾

當你實際進行一筆交易時,操作上應該采用較短的時間結構。采用1 分鍾、5 分鍾或10 分鍾走勢圖,更容易找到適合進場的機會,更容易控製風險。如果你決定做多,為什麽不觀察較短期的走勢圖?避免在價格彈升過程進場,切人點最好設定在回檔走勢整理完成的位置。如此一來,即使判斷錯誤,損失也不會太嚴重。這種多重時間結構的運用,適合各種類型的交易者,包括超短線交易者與長期交易者在內。從各種不同的角度觀察,越能夠看清楚實際情況。

掌握大局

如果隻看5 分鍾走勢圖,你可能認為某一波下跌走勢很適合放空。可是,從更長期的角度觀察60 分鍾走勢圖或日線圖之後,可能發現這波跌勢隻不過是某個強勁漲勢的回檔整理而已,放空的勝算不高。

追蹤部位發展:支撐、壓力與停止點

部位建立之後,不論準備持有多久,都應該持有追蹤。追蹤過程采用的結構,最好比通常使用的時間結構高一層,因為較長期觀點比較容易看清楚走勢的發展,支撐與壓力水平也比較明顯。時間結構越短,越難以判斷適當的出場點。如果隻專注於短時間結構,很可能會忽略許多重要的特征。就我個人而言,因為采用5 分鍾走勢圖來建立部位,所以我偏好采用60 分鍾走勢圖來追蹤,因為後者較前者高出一個等級。那些針對3 一5 檔走勢進行交易的極短線交易者,或許應該采用10 分鍾或30 分鍾走勢圖來追蹤部位。至於長期交易者,可以考慮采用周線圖來追蹤部位。如果你采用更長

期的時間結構,信號或許會嚴重落後(相對於你所持有的部位而言)。所以,當你察覺出場信號時,部位的既有獲利可能己經流失一大部分。單就停止點而言,當最近的支撐或壓力被穿越,如果還繼續持有部位,就應該觀察較高一層主要時間結構的支撐或壓力。采用越高層級的時間結構,停止點就越有效,但萬一停止點被觸發,代價也越慘重。

根據自己的交易風格,尋找最適合實際交易的時間結構

每個人的交易風格不盡相同,願意持有部位的時間長度也各自不同,所以很難找到一組大家都適用的時間結構。一般來說,追蹤部位所采用的時間結構,其長度應該是實際交易時間結構的5 一12 倍。就我個人為例,實際交易采用5 分鍾走勢圖,所以交易決策與部位追蹤就采用60 分鍾走勢圖。我認為60 分鍾走勢圖代表中期趨勢,大約介於短期與長期之間。就整體趨勢方向判斷,甚至我會采用更高層級的基準。部位建立之後、我采用60 分鍾走勢圖追蹤行情演變、設定停止點與目標價位,但實際交易行為仍然采用5 分鍾走勢圖。如果我準備持有較長期的部位,通常采用60 分鍾走勢圖作為主要時間結構,然後在日線圖上進行追蹤。可是,進出場本身仍然采用5 分鍾走勢圖。對於那些部位隻準備持有幾分鍾的超短線交易者,最好的交易通常也是順著60 分鍾或日線圖的趨勢方向進行。這些短線交易者的實際進場時間結構很短,但務必要知道主要趨勢的發展方向。他們也許不適合采用日線圖或60 分鍾走勢圖判斷支撐或壓力來設定停止點,但部位追蹤可以采用10 分鍾走勢圖。如果實際進出采用1 分鍾、2 分鍾或3 分鍾走勢圖,10 分鍾走勢圖就是很重

要的時間結構。我個人不喜歡這類超短線活動,但很多人認為這是相對容易獲利的交易方式。

增長時間結構的好處

增長時間結構有一些好處,除了能夠更清楚掌握行情之外,還可以讓成功部位持有更長的時間,並減少交易次數。

成功部位持有更長時間 

每個人都知道,賺錢的最大關鍵就是“立即認賠,讓成功部位持續獲利”。但絕大部分人

卻經常會過早了結成功部位。他們對於獲利狀況很滿意,不想流失既有獲利,或不能由正確時間結構判斷行情,提升到更高的可能性。交易者或許會發現,既有趨勢還有很大空間,過早獲利了結等於喪失機會。如果交易者隻局限於極短線的時間結構內,很容易被洗掉一些原本不該結束的部位。為了防止這類的情況發生,最好的辦法就是增長時間結構,盡可能讓成功部位繼續獲利。

增長時間結構可以減少交易頻率 某些人認為,采用較短的時間結構可以降低風險,因為失敗部位可以盡快出場。這種說法或許沒錯,但可能讓成功部位過早了結,而且傭金費用也會快速累積。相對於更長時間結構的走勢圖來說,1 分鍾或5 分鍾走勢圖自然會更經常提供交易信號。每個行情小波動,反映在這類極短期走勢圖上,看起來似乎非常重要而必須采取相應行動,實際並不然。假定采用簡單移動平均穿越係統,運用5 分鍾走勢圖,可能每天出現5 個交易信號;如果采用60 分鍾走勢圖,可能每個星期隻有3 個信號;在日線圖上,可能每隔幾個星期才有1 個信號。白從我改采用60 分鍾走勢圖追蹤與評估行情之後,交易頻率明顯下降,因為交易信號大幅度減少。現在,每天進出的次數不再是20 一30 次,某些成功部位的持有時間已經延長到數天之久。目前,我不會因為信號反複而不斷進出;如此一來,每天節省的傭金費用與滑移差價可能高達好幾百塊錢,獲利也變得更簡單一些。

在不同時間結構上,運用不同指標或係統進行確認

為了提高勝算,同一套交易係統可以運用在不同時間結構上。一旦較高時間結構(60 分鍾走勢圖、日線圖或周線圖)出現買進信號,交易者可以利用這個信號作為必要條件,在較短期時間結構上運用相同交易係統決定退出. 這類的操作勝算較高,因為較高時間結構上已經出現買進信號,而且在較低時間結構上獲得確認,市場動能站在你這邊。相對

於短期時間結構,長期結構上的信號自然較重要,也代表較短時間結構的基本動能方向。對於較長時間結構上的特定信號,較短時間結構上的順向信號,其強度通常超過逆向信號。當你順著市場動能方向進行交易,勝算可以大幅提升。如果短期信號方向違背長期信號方向,這是不要進行交易的情況(換言之,保持空手), 耐心等待下一個信號。請記住,保持一兩天空手,不是剝奪你的賺錢機會,而是讓你等待更好的機會。假定你隻有半數的獲勝機會,為什麽不減少那些最沒有把握的交易呢?

在不同時間結構上,分批進場

如果你從事多口合約的操作,可以隻根據最短時間結構上的信號建立些許部位。如果上述信號確實有效,而且較長時間結構上也出現相同方向的信號,可以進行加碼;依此類推,如果更長時間結構上繼續出現類似信號,部位可以繼續加碼。通過這種方式,你可以及時進場,萬一最早的信號錯誤,犧牲也相對較小,因為你隻持有少數部位;反之,如果信號確實有效,而且各種時間結構都呈現一致的信號,你也會持有最大規模的部位。這套方法特別適用於突破係統。當價格開始進行突破時,通常都是由最小時間結構展開突破,然後慢慢擴及較長的時間結構,較長期走勢圖的突破信號可能落後好幾天。當你在5 分鍾走勢圖上看到突破信號,你就可以開始進場,及早建立部位,然後隨著情況越來越確定而慢慢加碼,即使最初的信號錯誤,損失也不會很大。

嚐試熟悉市場在各種不同時間結構的行為

對於所交易的股票或市場,必須盡量熟悉其性質與行為特質,尤其是在不同時間結構上。我知道,某些股票經常出現三五天的行情,一旦出現行情時,通常都是以最高價收盤。漲勢結束之後,隨後出現一兩天的整理,然後又恢複先前的趨勢。盤中的漲勢可能持續45 分鍾左右,接著整理15 分鍾。如果觀察60 分鍾走勢圖,趨勢經常會持續到隔天。某些市場特別容易在開盤出現跳空走勢。由於專業報價商的習慣,某些股票的買賣報價經常拉的很開,而且沒有什麽特殊原因。反之,另一些股票的買賣報價總是壓得很緊。每隻股票都有不同的股性:對於自己經常進出的股票,交易者必須想辦法熟悉其股性。

有些股票的長期走勢圖很漂亮,但短期走勢圖的波動過分劇烈,很難歸納出明確的趨勢,而且交投過分冷清,顯然不適合短線交易。所以,某些市場不能采用5 分鍾走勢圖,另一些市場則很適合。舉例來說,我覺得,可可期貨就很不適合做當日衝銷,因為交投太冷清,而且走勢經常沒有明顯的理由。當然,我不會因此就拒絕可可,隻是采用較長的時間結構,風險的設定也必須允許較大的空間。反之,債券與SP 期貨就非常適合短線交易,成交量很大,不論買進或賣出,你都不需要擔心沒有人接手。必須經過一段時間的磨合之後,你才會慢慢熟悉市場的行為;可是,你務必把“熟悉市場”當作學習的目標之一,如此才能提高交易勝算。

成為最佳交易者

成為最佳交易者,意味這能夠由各種角度觀察市場。執著單一時間結構,會局限你的視野與看法。你對於市場必須有宏觀的看法。一位成功的交易者,必須了解市場發展的大方向,不能隻陷在當前的行情內,必須掌握各種不同時間結構的演變。如此一來,交易者才知道主要趨勢如何,知道重要的支撐與壓力何在,以及如何設定停止點。如果采用多重時間結構,可以利用較高時間結構的信號作為先決條件,再依據較低時間結構信號進出,可以提高勝算。

短線交易者不應該隻采用1 分鍾或5 分鍾走勢圖擬定所有交易決策,部位交易者也不應該隻采用日線圖。不論短線或長線交易者,都應該采用不同時間結構來決定進出場點,擬定交易計劃或追蹤部位。部位建立之後,應該由較高時間結構觀察支撐與壓力位置,或設定停止點。特別留意那些遠離趨勢線或移動平均的反轉走勢。利用較高時間結構延長成功部位的持有時間,降低交易過度頻繁的現象。

當日衝銷交易,我認為至少需要采用4 個不同的時間結構;采用日線圖與周線圖判斷整個趨勢方向,60 分鍾走勢圖適合判斷當前行情,1 分鍾或5 分鍾走勢圖用來決定實際的進出點。不論采用哪種技術指標或交易係統,4 種時間結構上都應該在出現“必須接受”的信號。依據較短時間結構建立的部位,如果在較長時間結構上也出現相同信號,通常代表加碼的時機。大體上來說,你對於市場看的越清楚,交易的勝算越高。

不采用多重時間結構的缺點:

1 .隻能看到幾塊拚圖。2 .無法真正了解重要的價位水準。3 .在上漲行情的拉回走勢中放空。

4 .無法知道行情過度延伸。5 .逆著動能方向進行交易。6 .進場時間掌握不佳。

7 .交易過度頻繁。8 .成功部位的持有時間不夠久。9 .很容易被震蕩出局。

多重時間結構的高勝算操盤:

1 .能夠從較適當的角度觀察當前的行情發展。2 .與市場的磨合程度較高。3 .能夠掌握市場的整體狀況。

4 .更能夠看清市場趨勢。5 .能夠更有效掌握交易時效。6 .通過較高時間結構追蹤部位。

7 .得以判斷行情發展是否過度延伸。8 .能夠找到更恰當的支撐與壓力水準。

9 .避開超買區與超賣區。10 .較容易看清楚獲利目標。

11 .借此較高時間結構減少交易頻率。12 .拉長獲利部位的持有時間。13 .在每個時間結構上進行加碼。

14 .隻采納所有時間結構都吻合的信號。15 .運用相同係統在不同時間結構上的信號彼此確認。

值得提醒自己的一些問題:

1 .對於所有時間結構上的市況發展,我是否都很清楚? 2 .我是否順著主要趨勢方向進行交易?

3 .在追蹤部位的時間結構上,趨勢是否顯得過分延伸?是否進入超買(超賣)狀況?

4 .行情還有多少發展空間? 5 .我是否有效掌握進場時效?

[ 打印 ]
閱讀 ()評論 (0)
評論
目前還沒有任何評論
登錄後才可評論.