我對TQQQ博弈交易的策略思考 （風險）三 202103011

投機像山嶽一樣古老。股市上今天發生的事，過去曾經發生過，將來也會再次發生。”- 傑西 利弗莫

市場的劇烈波動（特別是下跌時的波動幅度）通常被認為是巨大的風險，TQQQ的產品設計的最大特點就是能夠提供高於市場均值的波動。

就這裏討論的博弈策略，因為是單邊做多，上漲趨勢不存在值得討論的風險，所以主要還是需要思考應對下跌趨勢的風險。

假設出現了60%的市場跌幅，股價從100下跌到40。

按照博弈策略操作，最壞的結果是沒有一筆獲利單，全部是被套單，那麽買入成本是70，市場價格是40，賬麵虧損，浮虧45%，這是最壞的結果。

在實戰中，操作的起點不可能是市場的最高點位，下跌的過程在也不可能沒有一筆獲利單，假設在上漲趨勢中能夠獲利達到資金池的5-10%，下跌趨勢中也是相同的操作水平，那麽在市場最低點時，整體的資金風險成本價會是在50-60之間，市場價格是40，賬麵虧損20-35%，這是實戰過程在的一個預估結果。

在市場大跌之後，當然應該首先考慮長期戰略倉位的調整，這是題外話。

在市價40的時候，我們可以有幾個選擇：

1. 建立重倉，進行波段操作，每個人對賬麵損失20-35%的感覺是不一樣的，對市場大跌到底部的想法也是不一樣的，因人而異，在同一時刻，有人會認為是人間地獄，有人會認為是人間天堂。

2. 在市場反彈過程中，繼續按博弈策略操作。

3. 什麽都不做。

我個人覺得第三點值得認真思考，按照TQQQ目前已知的波動曆史規律，持有的成本為50-60的股份，在小於5個月的時間內將會有80-100%的獲利，如果去主動操作，極大的可能是獲利達不到相同的水平。從賺錢的角度，什麽都不做是性價比最高的選擇，但是犧牲了做短期交易的快樂。