TQQQ的股市博弈思考 二 風險控製 20201018

博弈交易是純粹的股市價格波動價差交易，TQQQ提供了更大幅度的波動，也就是更多更大的可獲利機會，但是相應的也大大加大了賬麵虧損的可能幅度，觀察現有的曆史數據，30-45%的價格跌幅是屬於普通級別的常態市場回調，60-75%的價格跌幅是階段性市場大級別回調必然會遇到的周期性事件。雖然基於指數基金長期必然上漲的觀點，大幅度的回調終究會全部漲回來，但是這一過程中所產生的壓力非常大，特別是對於三倍類型標的，能否在高壓力之下堅持執行交易策略是投資者麵臨的巨大挑戰，同時因為三倍體的特殊之處，在市場極端情況下，也有必要考慮整體的係統風險。

超短期日內級別交易的本質是趨勢交易，也就是所謂的追漲殺跌，買入正在上漲的股票，賣出正在下跌的股票，不是將要，而是正在，已經發生的事件的過程中的順勢而為。

在學習思考之後，我從風險控製的角度對自己參與TQQQ博弈交易的策略加上一些限製，以便降低交易過程中的壓力和避免出現市場極端情況下可能出現的極端係統性風險。

參考雷公的EMA/MA雙趨勢線交易係統，我將自己的所有TQQQ博弈交易限製在20日線EMA/MA金叉與死叉的範圍之內，在死叉與金叉的範圍內不做任何的交易，死叉之前已有的交易單選擇持有到盈利為止。

以今年的市場波動為例，二月的105死叉到四月的45金叉之間是非交易範圍，四月的45金叉到九月的143死叉是交易範圍，九月的143死叉到十月的126金叉是非交易範圍，目前處於交易範圍之內。

TQQQ從2010年至今：

死叉位置高於前金叉共48次，90%為大幅度高出。

死叉位置低於前金叉共9次，100%屬於小幅度，小於10%，90%的幅度在5%左右。

QLD

QLD從2007年至2010年TQQQ出現之前：

死叉位置高於前金叉共12次，90%為大幅度高出。

死叉位置低於前金叉共2次，100%屬於小幅度，在5%左右。

以上結果為肉眼目測，毛估估。

在TQQQ下跌幅度45-55%時，我會考慮買入QQQ長持倉位。

在TQQQ下跌幅度65-75%時，我會考慮買入一定級別的TQQQ長持倉位，在反彈大於100%時賣出一半取回本金。