答複網友關於我為什麽選擇用借貸的錢去支付生活開支，而將所有的投資收益再投入到投資之中。

首先當然是投資時間還不夠長，賺取的財富還不夠多。

從資本的角度，這是我目前的一種選擇。

假設我現在有100萬的TD股票投資，今天的價格，紅利率是3.82%，稅後大約是每月2600-2700。

我可以選擇提取紅利現金的形式，每月2600-2700.

100萬本金可以獲得100萬的馬金額度，目前利息是4.1%。

我從馬金賬戶每月提取8000，一年10萬用於基本生活開支，100萬馬金可以支付10年的基本生活開支，現有的100萬TD投資的紅利現金流可以完全支付馬金的借貸成本，如果需要。TD過去二十年的紅利Gowth Rate是11%，所以十年後的紅利收入會是11萬左右，稅前。

如果TD保持13%左右的長期投資回報率，十年後大約是300-350萬，包括紅利複利再投入。

假設馬金的平均利率是5%，目前是4.1%，十年連本帶利大約是130萬，因為是每月提取，錢隻有借了才付利息，所以實際數字會更低一點點。

每月2600-2700，當然是不夠基本生活開支的，但是8000可以維持不錯的生活水平。

通過選擇借貸方式，我可以有提前十年獲得自由的選項，當然也承擔相應的投資風險。應該說性價比是合理的。

從1995年開始，任何時候買入持有TD股票六年的平均回報率是100% 以上。

參考加拿大國慶節7.1前一日的收盤價買入並持有六年

1995 346%

1996 247%

1997 107%

1998 49%

1999 89%

2000 87%

2001 120%

2002 123%

2003 96%

2004 95%

2005 82%

2006 72%

2007 43%

2008 120%

2009 124%

2010 101%

2011 99%

2012 138%

2013 124%

 

平均 112.52%

 

我用十年時間布局是為了多一些安全邊際。

 

我目前持有的TD超過一百萬，還有其它投資，所以實際的安全邊際會更高一些。從十年的角度，我隻需要投資組合的投資回報達到普通的市場水平就可以了，這相對而言比較容易實現。TD達到一個普通的投資回報水平的概率是很高的。一旦有了足夠的時間，複利的威力就體現了。

 

一切投資原理本質上都是對複利的解釋和應用，你忠誠於複利，收益就會忠誠於你。- 水晶蒼蠅拍

愛因斯坦：複利是世界第八大奇跡。