2000 - 2019 MCD的股價波動觀察 （TD，PH，CAT，FB，MCD）

 

參考過去20年的股價波動，在每年的價格底部區域買入，持有二年到價格頂部區域時，

2000   16%

2001   10%

2002   117%

2003   194%

2004   82%

2005   133%

2006   111%

2007   53%

2008   77%

2009   100%

2010   67%

2011   44%

2012   25%

2013   34%

2014   51%

2015   101%

2016   74%

2017   ？

2000-2016年的均值是 76%，加二年分紅和紅利再投入大約是4-5%，綜合回報均值是80%左右。

2017年的最低價格是118，現在的價格是214。

TD, PH, CAT, FB, MCD的各自業務是完全不同類型的，沒有任何類比性。

但是在一年中低價位區域買入，持有二年後到高價位區域時表現出來的投資回報特點卻是非常類似，都遠遠超過市場均值水平。

從沒有虧損，即使是經曆2000和08-09這樣級別的金融危機，也沒有出現過一次虧損。這裏可以看出長期投資市場要做到虧損是非常困難的一件事。

機會很多，幾乎年年都有。

任何一個股票都有機會，沒有太大的區別，所以做好一個股票與做好幾個股票的實際區別不大。

在市場中選出 TD，PH，CAT，FB，MCD 這樣的投資標的有多大的難度？

基本上市場中人人都知道這幾個是能掙錢的好公司（好投資標的）。

為什麽是二年？

因為市場主力一般隻能考慮6個月的事情，二年超出了他們的能力極限。二年時間基本上反應的是公司經營的業績。美加市場的ROE一般是在10-15%之間，二年是20-25%，這樣的資本增值水平足以跳出之前的高點，市場定價機製決定了股價必須向上反應公司的資本增值。

年度最高價最低價是市場先生的行為，市場先生是價值投資常識的重要概念之一。

這樣的策略的最大難點是交易次數平均一年不到一次，這超出了大多人的能力極限。