周末我也來談談如何在十年裏退休 二

 

               10年 SP Total Return 
2007.5       94.66%
2008.5     105.65%
2009.5     210.66%
2010.5     143.81%
2011.5     101.13%
2012.5       96.63%
2013.5       57.49%
2014.5       33.97%
2015.5       17.57%
2016.5       17.68%

平均           87.93%    2007   -   2017  Annualized S&P 500 Return (Dividends Reinvested)  6.89%

雖然過去幾年股市整體表現不錯，但是從十年考慮，SP的年均總回報是6.89%，這是低於股指長期均值的 。從均值回歸角度看，股市需要在今後五年有高於股指長期均值的回報率，那麽這十五年的年均總回報才有可能比較靠近市場長期均值。

不迷糊提出今後中長期股市的回報會比較好一些，比如12%左右，這個要比過去十年的6.89%高出許多，如果確實可以達到，同樣的投資策略可以有相當不錯的回報。

                 2009.5
2007.5      -37.34%
2008.5      -33.80%

08市場危機是屬於罕見的特大級別市場波動，因為它發生在了這十年期間的前二年，所以相對於整個投資策略，這是壞事變成了好事。

人生中的一個個選擇總可以有從戰略的或者戰術的角度去選擇，從戰術戰役的角度看問題就不免拘泥於一城一地的局部得失。從戰略的角度去看問題則是不斷從一個個舊的平衡走向一個個新的平衡。-  《羅輯思維》

齊使者如梁，孫臏以刑徒陰見，說齊使。齊使以為奇，竊載與之齊。齊將田忌善而客待之。忌數與齊諸公子馳逐重射。孫子見其馬足不甚相遠，馬有上、中、下輩。於是孫子謂田忌曰：“君弟重射，臣能令君勝。”田忌信然之，與王及諸公子逐射千金。及臨質，孫子曰：“今以君之下駟與彼上駟，取君上駟與彼中駟，取君中駟與彼下駟。”既馳三輩畢，而田忌一不勝而再勝，卒得王千金。於是忌進孫子於威王。威王問兵法，遂以為師。- 田忌賽馬

 同樣的馬，不同的人可以有不同的結果，同樣的股市，不同的人可以有不同的結果，其中的根本原因都是一樣。
 

夫未戰而廟算勝者，得算多也；未戰而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝，而況於無算呼!" -《孫子兵法·計篇》

 

               10年 SP Total Return

1997.5   111.61%
1998.5     48.18%
1999.5    -19.50%
2000.5      -4.82%
2001.5     27.30%
2002.5     51.15%
2003.5    113.75%
2004.5    109.83%
2005.5     120.02%
2006.5     97.27%

平均　　  65.48%  

我大致估算了一下，在2009.5股市最低點時股市市值會低於投入本金12.23％，如果考慮紅利收入因素，大約是5%。

1999.5 - 2009.5    -19.50%
1995.5 - 2010.5       2.58%
1999.5 - 2014.5     86.67%
1999.5 - 2017.5   150.19%

以1999.5為起點，從股市的最高點附近入市，十年內遭遇二次特大級別的市場波動，在股市的最低迷處有-19.50%的在賬麵損失。在這樣最極端糟糕的情況下，有多大的機會，需要多長的時間可以扭轉不利局麵。從實戰來看，股指投資策略是經得起最嚴峻的市場考驗的。


很多事情你隻要努力付出了，沒功勞也有苦勞，勤奮會有個基本的收益保障。但投資這行既殘酷又簡單的特征在於，從來不問你付出了多少，而隻看你對不對。這種類別的工作，努力是第二位的，第一位是正確的價值觀和方法論。否則，方向不對，越勤奮越坎坷，越癡迷越瘋魔。-  水晶蒼蠅拍