我和朽哥聊幾句 - 再補充 - 投資風險

2016-01-23 09:40:00   

首先我想說一下，最近在投坦的學習提高了我對投資的認識，開拓了我的投資思路和人生觀。朽哥，如山等人的博客都是非常好的學習內容，特別是朽哥的“三等公民”的描述對我產生了很大的思想衝擊，雖然我現在已經衣食無憂，但是反思我過去的生活，我犯了一個人生的戰略錯誤，我在“三等公民”的陷阱裏浪費了太多的生命，我應該更早的主動改變它。

任何商業活動都是有風險的，所以我們要學習理解風險，控製風險，管理風險，而不是害怕躲避風險，因為那樣你將一事無成。

我以我的REIT投資策略為例，談談我是如何管理風險的。

首先，加國的金融行業是個強勢行業，上個帖子已經談了一些，這裏再提一下，ＲＥＩＴ是商業地產的金融形式，地產有地域性特點的，加國的城市經濟區域隻有幾個，所以現在的地產巨頭會長期保持優勢。這個方麵的內容比較多，也比較深入一些。

其次，在股市股價下跌４０％以後，我們出手買入優質投資資產。當然這不可能是最低價，但是基本上是個好價格，從長期的平均投資價格考慮。ＲＥＩＴ是以租金估算地產價值的，所以它的市場價格長期是比較透明的。

我建議用５０％的自住房產的增值投入，所以你還有５０％可以應對３０％的市場波動，市場波動和企業的商業價值是二回事，地產不是高科技，它的價值波動範圍是有限的。因為現在市場價格已經是下跌了４０％，再下跌３０％，價格將比０８危機時的最低價還要低許多，這樣的可能有，但很小，即使出現這樣的情況，用房產剩下的５０％中可以調用的餘額，應該可以扛過去。我想強調一下，不管你從房產中借用多少錢，你還住你的房，利息也不用自己還。

因為ＲＥＩＴ的紅利已經在１０以上了，也即是你可以有每月７，８千的稅前現金收入可以還馬金，所以你的馬金借貸每月下降１％以上，所以你的投資抵禦馬金風險的能力是每月增強，按照這的速度，二年以後，你的杠杆是１：１，市場需要在現在的基礎上再下跌４０％，你才需要開始使用你的另５０％額度，而且你可以最高抵禦７５％的市場下跌，這是在今天的基礎上。也就是加國經濟需要回到５０年前。

我再重複一下，用紅利收入再買入ＲＥＩＴ比直接還馬金借貸的效果要好，因為ＲＥＩＴ的回報是馬金利息的四倍以上，而且紅利是無風險無成本的永久資本。從投資者角度看，錢是增出來的，不是省出來的。　

我再換一個角度來解釋風險。

我不借馬金，將房產增值６０萬全部投入，還息不還本，一年有５萬稅前收入，現在市場低迷，我將紅利全部再投入，堅持５年，我也可以有一百萬的投資，沒有任何馬金風險。也沒有任何銀行借貸風險（永遠還息不還本），隻有投資市場風險，每年拿１０萬稅前收入，隻要加國不忘國，子子孫孫拿下去。無論市場如何變動，你永遠有無風險五成本的１萬紅利收入再投入。１０年，２０年，３０年後加國的商業地產價格會比今天的低嗎？

先寫到這。