對長期投資的一些思考 - 五

我已經“無數次，無數次”的反反複複地一而再，再而三的說明我不反對從事出租房生意，因為在我看來，任何一門生意都是平等的，其基本的資本運作原理大同小異。正是因為我有這樣一種開放理智的思想，所以我可以從我並不熟悉的出租房生意的成功者身上學到寶貴的投資經驗和知識。

我要再次提醒那些想在投資論壇禁止他人討論出住房生意以外的投資方式的人，你的想法和做法是違反了這個論壇的規定的。一個受過良好教育和家教，有著文明社會基本素養和修養的人，是絕對不可能有這樣不文明的舉止的，如果你做了，你應該為自己感到羞愧。

無論出租房生意有多麽好，不是所有的人都願意，或適合從事出租房生意！

絕大多數人，不管是自願還是被強製都有涉及股市的養老金計劃，

對一些人，出租房是他的最大資產，但是對更多的人，養老金賬戶是他最大的資產。

所以，如何管理好養老金帳戶，對大多數家庭是一件極其重要的事情。

之前，我們已經談過了一個普通人第一年的薪水收入為本金，投資的回報將超過其一生的收入總和。我們也談過了一對普通的中產階級夫婦的養老金帳戶的投資回報將超過其一生的收入總和。下麵有網友自己計算了結果。

貝班告訴大家的投資建議，請問有哪一位網友曾經從“專業理財人士”那裏得到過同樣的投資建議？為什麽？

在下麵的網友回帖中，有二個投資實例，我想做一些簡單的對比分析。

A

我定期投入共同基金已經近三十年了，到現在賺了一倍 於本金的錢。平均年回報5%左右。我也買過大公司的股票，更不好。現在我買index。這兩年股市上升，還可以。

B

One of my coworker is retiring end this year after working here for 20 years. He own two houses--one for primary living and one for vacation. He bought 12 stocks over the past 20 years. never sale any one. Now, his asset is over 3 M. Our company offer good benefit including health insurance for life. Pention about 100K per year. He will have a good retirement life.

A和B二位都是長期投資與股市， 但是結果不太一樣。

首先A選擇投資共同基金，B是自己直接管理，所以A至少付出了50萬的管理費，B沒有。

A的平均年回報5%左右，遠比市場平均值低，按照貝班的觀點，50萬管理費，“Buy for nothing."

B很明顯，使用的是DGI投資策略。

假設B每年投入25000（一半公司福利，一半自有資金），在過去20年，有二次重大的DGI投資機會，參照一些美國ＤＩＧ策略投資者常用投資標的過去二十年的投資回報（２５０００本金，１９９６年起）：

ＪＮＪ　　　１９９３７７

ＫＯ　　　　７６３６１

ＭＯ　　　　５８１１８１

ＷＭＴ　　　１９２７５３

ＭＭＭ　　　２２２３０６

ＰＥＰ　　　１３６５００

ＵＴＸ　　　２８６５２２

Ｔ　　　　　１０７５４８

２０００和２００８年為Ｂ提供了極好的投資機會，因為Ｂ是買入，不賣出，所以金融危機中他沒有任何實際損失，反而為他提供了難得一遇的投資機會，他可以輕鬆取得比上麵所提供的數據更好的成績，因為許多這類公司的股價在金融危機期間都掉了５０％。

Ｂ的長期投資結果遠比Ａ要好，而且Ｂ的投資策略極其簡單。ＤGI是許多美國中產投資者的常用策略，Ｂ學習和使用了這一策略，所以Ｂ的投資結果是不錯的。

Ａ對股市投資的學習還不夠，需要努力。

在股市投資中，基礎知識的好壞，會極大的影響到最後的結果。