泛澳公司行至低穀 廣東廣晟重提11億澳元收購

經過近一年的沉寂之後，中國廣東廣晟資產經營有限公司（GRAM）再次向澳洲銅金礦開采商泛澳公司（PanAust，ASX：PNA）發出收購要約，報價較此前下調了四分之一（約3億澳元），印證了礦業市場的不景氣。

泛澳公司3月30日向市場證實，廣東廣晟有意通過場外要約收購公司全部非自有股份，每股報價1.71澳元，總對價約11億澳元。

澳東時間11點開始的近半小時內，泛澳公司在澳交所的股價拉升40%。截至澳東時間11：30，該股報1.715澳元，成交量1912萬股。

泛澳企業發展部總經理Joe Walsh表示，去年廣東廣晟提出“保密、非約束、指示性、不完整”交易提案後，董事會一直沒有收到正式要約。本次要約同樣為“主動提供”，而現在公司股價以及銅礦和金礦現貨價均處於近五年低點。

廣東廣晟與泛澳的博弈戰已持續一年多。去年初廣東廣晟購入500萬份泛澳股票，持股比例一舉提升至22.5%，引發市場關於並購交易的猜想。同年4月，泛澳董事會收到廣東廣晟每股2.2澳元的現金要約方案，在隨後的商談中，廣東廣晟將要約價提升到了每股2.3澳元，收購總值達到14.6億澳元，然而似乎仍遠低於泛澳董事會預期。

泛澳公司主要在東南亞從事銅金礦開采，項目資產分布於老撾和智利，其中位於老撾的Phu Kham銅金礦和Ban Houayxai金銀礦已經投產。泛澳去年曾從嘉能可手中收購巴布幾內亞Frieda River巨型礦場。2013財年，公司銷售收入達7.2億美元，稅後利潤4369萬美元。

麵對廣東廣晟遲遲未決的提案，泛澳曾於去年7月表示，正向多方敞開數據信息，接洽投資意向，市場猜測廣東廣晟的收購計劃或將麵臨挑戰。

廣東廣晟本周一同時發布的要約公告顯示，公司將通過香港分支進行本次收購，每股要約價較泛澳最新股價溢價近40%，較6個月加權平均價溢價17%。廣東廣晟表示，本次要約不受條件約束，無需獲得任何監管審批，其香港子公司有足夠現金及融資設施來支持交易。

從曆史股價表現來看，過去三個月，泛澳公司股價在1.46-1.1澳元區間波動，近日一度創下52周新低。

泛澳公司將在谘詢方Rothschild和Herbert Smith Freehills的協助下，就廣東廣晟要約作出回應。

中國廣東省廣晟資產經營有限公司是中國國有獨資公司，於1999年12月30日正式掛牌成立，注冊資本100億元人民幣，是廣東省國資委監管的大型國企之一，礦業為其核心主業，涉及鉛鋅、銅金、稀土、焦煤等資源。截至2012年底，公司資產總額達人民幣751億元。旗下控股上市公司包括深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司、廣東風華高新科技股份有限公司和廣晟有色金屬股份有限公司等。