霧靈十二少
一般性的交流、雜文類
昨天有股友跟貼問：為什麽還保留1.2X現金？答案今早揭曉。
盤前期指大漲，受中美十月繼續貿易商談消息驅動。盤前ADP超過預期，盡管該數據經常不準，但明天payroll數據大幅低於預期可能性不大。九月開盤以來，先是一個弱的製造業數據，然後是香港事態略有緩和、中美十月繼續談判、英國約翰遜強行無序脫歐的企圖被阻撓（市場當利多解讀、實際不一定）。九月低開後，這個缺口補的比較猛。小番茄預測正確，很想知道他用的什麽方法。事後諸葛亮看，我們能從SP近期波動看出苗頭。SP上周三最低點是2853，周五最高到2940，有87點漲幅。而本周二最低到2891，往上走87點將到2978。
十年國債盤前回到1.53%，看它繼續在1.5%附近墨跡，還是有能量走到1.6%。VIX已經到了16.6，是近期半高位基線，顯示這裏可以操作。CNN指數昨天收盤28，今天應該見35一帶。今早盤勢的上漲、指標的緩解不一定意味著下跌結束。我們不妨看看幾個消息麵：
- 中美貿易談判：原計劃是九月談，現在推遲到十月。雙方談崩了兩輪，現在恢複，一時半會不會出協議。會談後的聲明估計又是一堆建設性。總統缺乏耐心，他在中國加稅75B之後忍了一口惡氣，指不定哪天又滋事
- 英國脫歐：約翰遜如果得手，10月底逼著英國無序脫歐，也許是一個倒數第二差的結果。最差的結果就是想有序但是跟歐盟談不攏，想無序又不讓。你問問現在跟約翰遜做對的那些人，誰能跟歐盟談妥？他們都是台下批評來勁，上台後抓瞎。市場指望10月底歐盟繼續延期，給英國更多的時間談判。問題是歐盟已經一拖再拖，這顆膿瘡需要有個了斷
- 香港：本周末是個看點。特首那裏做出緩和姿態，示威方如果得寸進尺，後麵混亂再起。現在看示威方不滿足於特首收回送中提案，他們可能繼續鬧
最後說我的倉位。知己知彼，知己並不容易。我給自己的評估是分析B＋，操作A－。有股友問為什麽不把1.2X現金投入？因為我有分析錯的時候（三成或者更多）。八月的波動很對得起我這種空頭，走掉六成9月到期的空倉的時候，當時的局麵是手裏現金等於2X本金，剩餘四成空倉是將來的利潤。現在那些空倉還在，如果OE收盤QQQ到191，那些將歸零。留下那四成空倉是順應自己的激進操作（下跌不回頭）、也是心態貪婪的一麵，我也虧得起。當時做這個決定時QQQ在182。後麵的操作就是布局11月的空倉，現在那些空倉的成本在188/189一帶（經過兩次調倉），手裏剩餘1.2X現金（即等於七月初建倉前本金總額的1.2倍）。七月初我全倉做空的入場點位是QQQ 190.4。兩個月過去，今早QQQ又回到那裏，手裏現金比當時多兩成。這就是我希望達到的效果，也是回複那個網友的問題。
操作：開盤後掛一空單，將在QQQ 190.5到190.7一帶成交，用掉最後的兩成利潤（後麵現金就是七月初的本金數額）。我界定近期操作為：高於VIX半高位（16/17）的操作屬於激進；半高位附近操作屬於常規；半高位以下屬於保守（即本輪下跌行情結束、VIX回到基線，那時候需要有資格）。看看少爺11月布局是否work，如果不成，操作打分降級到B。
