周四盤前：購買格陵蘭幕後的推手

近幾天的關注點有聯儲、有收購格陵蘭的狗血劇情，兩者風牛馬不相及。轉念一想，也許非常相及。

昨天股市大漲，受開盤前幾個零售公司季報的鼓勵。但是昨天交易量非常低，比前天下跌時還小。聯儲會議紀要在預期內：有少數人要降0.5%，也有反對降息的。聯儲的midcycle adjustment 從字麵上看，意思是升息還沒完，這裏是升息過程中的重設和喘息。而市場已經過多price in 未來的降息，兩者之間的脫節將引起市場的波動。明天10點（東部時間，看來是早餐會發言）鮑威爾講話。在這個場合聯儲一般談長遠框架，不一定針對近期利率評論。市場認為這是他“糾錯”的機會：把midcycle adjustment字樣拿掉。市場的心態可以理解，辦事手段需要像總統學習。聯儲降息不堅決，直接罵聯儲“nasty”就得了。

國債昨天出了波動，今早十年利率到1.615%附近。如果繼續往1.7%走，股市還有得漲。如果按照少爺的預料，不久回1.5%，那這個債市緩和、而期指微漲的格局就是給多方下套。VIX昨天跌下16，走得比我預想的遠。後麵一種可能就是奔14、然後回到12/13的基線（本輪下跌也就結束），另一種在這裏拒絕往下、不久回到18/20。總之，這些指標沒有太明確的方向。

總統的脾氣是喜歡attention、從鬥爭中得到樂趣。最近聯儲壓力山大，估計找來說客出餿主意、慫恿川普買格陵蘭（“這不要訪問丹麥了嗎？打算買點當地特產囉”）。讓他懟丹麥、nasty woman，轉移注意力，聯儲好鬆口氣。

操作：繼續持有九月、十一月空倉。現在看這些倉位不咋樣，等過幾周看看，或許又嫌買少了。

風牛馬不相及。起風了要趕牛群回家、需要騎快馬去攆，風牛馬其實相及。