2013 (72)
2014 (716)
2015 (744)
2016 (306)
2018 (411)
隔夜G20出消息，川習會有如下共識：
- 恢複談判
- 不對300B中國對美出口商品施加關稅
- 允許美國的公司繼續給華為供貨
- （相關的）川普提出願意在三八線會晤金三
咱們逐條評估。第一條恢複談判，此乃市場普遍預期，已經充分price in。恢複談判不意味能談攏，因此現在的局麵要比今年三四月份差。如果排除其它因素，股市應當低於今年三四月的位置。第二條不追加300B關稅，也在市場預期之內。反之就意味著G20會晤失敗，股市要馬上重回五月低點。第三條市場預先期望不明確，應該是中方堅持的條件之一。這對市場算一個中度利多，周一開盤半導體和科技類有望領漲。第四條不在中美會晤範疇內，川普在這個時機提出（沒有查到是川習會晤前還是會晤後）有做交易的味道：你在貿易和華為上別跟我為難，我幫你製造政績、問鼎諾獎。川普入主白宮以來有一根反骨、兩個凡是：凡是奧巴馬樹立的必須打倒撕毀（比如奧巴馬醫保、伊朗核協議），凡是奧巴馬做不到的我能做到（建牆、與朝鮮講和）。加上一些利益集團的推波助瀾，於是成了今天的局麵（個人迷戀麵子和勢力集團的利用的混搭）。
總之這是一個預期內、略為利多的結果。從中遠期來看，這是一個緩兵之計：雙方訴求相差甚遠，恢複談判離談成差很多；川普態度軟化、甚至有做交易的嫌疑將招致國內的反撲（他現在不是反華最鷹派的），他可能在壓力下會改口；華為現在恢複供貨，將來形勢緊張還會斷貨；中美局麵是否實質性改善、有一個切實可行的妥協，要看川普身邊的班子是否換血。有他現在的團隊操盤，是把事情搞崩的節奏。這些人不失寵，很快會再點火。
股市六月先漲三周，最後一周小幅回落，收盤位置正好在四月收盤附近（等於五六兩個月出月線大實體的陰陽組合，白折騰就是為了讓十二少之流撈一筆）。周五六月底收盤CNN指數50。VIX全周在16附近盤整，周五收盤往15靠攏。我最近對VIX的走法頗為忌憚，認為它在暗示要出一個上衝軋空。因為周末出消息，下周開盤VIX有望再次測試14。這些預先提醒空方要耐心。
後市如何？以史為鑒，利多出盡。隨手挑幾個案例：
- 2011年7月美國鬧預算、債務上限，月底周末deadline前達成協議。周日晚期指大漲，次日開盤後高開低走，8月大跌。當時炒作西班牙債務危機，美國國債協議利多被很快忘記
- 2007年12月不是利多出盡，但構成10月和12月雙頂後的下跌。2008年1月開盤高開，當日10點出弱ISM數據，股市掉頭下跌，全月跌深
- 反向同理的例子不少：2015年7月和2012年12月。前者是英國公投意外脫歐，市場大跌後反而漲過前高，因為VIX等過度price in 利空；後者是又一次的國債和預算，事前股市大跌、恐慌波動上升，出協議後大漲
上周五芝加哥製造業指數miss，預期53，實際49.7，意外著收縮。這個數據被股市忽略。本周末出中國製造業指數，周一盤前德國製造業指數，美股開盤後不久，於9:45和10點出美國的一些製造業指數。這個月末高預期、周末大事件、下周開盤卡門檻出數據的組合酷似曆史上的案例。而後麵的經濟數據、公司季報不會支持股市在如此高位，幾個月後大家都會明白。如果下半年經濟不溫不火，SP也就值27XX。
展望：下周一有望高開低走，晚些的就業數據等會進一步打壓股市。
操作：現在全現金，將全倉做空，兩個月之內賺四倍（股市跌10%）。
另外對醫改的另類解讀就是變戲法削減福利。因為美國GDP 的18%都花在醫療上，國家財政難以為繼。醫改的當務之急就是減少開支，別讓國家破產、或者慘到國防基建等沒錢（上火星？）。因此有擔待的領導人要痛下狠手，減少選民的醫保等福利。對於選民來講，是敬酒與罰酒的區別。如果現在能接受醫改妥協，比將來國家財政失控被迫承擔損失好些。因此曆任總統在醫改問題上麵臨與虎謀皮的困難。在美國的體製下，沒有哪個總統能做到這點，隻好變變戲法。因此美國的將來很可能被醫保等福利吃垮。現在競選2020、口口聲聲說要提高醫保、根除癌症艾滋病等，明白人都知道他們有多不靠譜（要麽壓根不懂、要麽敞開了忽悠）。
你知道有多少中產實際上失去了醫保，我的牙醫寧交罰款也不買，低收入中產得了大病隻能等死，新澤西州政府雇員的天價醫保讓財政雪上加霜居民不堪重稅。
這些都令人髮指啊。
另：我此帖分析和操作有一個風險，就是VIX一路下落到12，將對應類似今年四月的走法，我這樣的空頭將痛苦。我在操作上已經留下餘地，也算是多年操作的經驗教訓。
小心你的荷包。