盤尾上拉，兩年半來頭一次

今天如果維持低開，昨天盤尾的上拉就成了技術性、緩解下跌過急。用搗亂的推理，是為了今天低開不留缺口。有了那個反彈，今明兩天想下跌就沒了後顧之憂。盤前跌9點，是昨天的低位，離百日均線不遠。有人討論春天多次百日均線下破失敗，迎來反彈。其實這個規律要看反彈後的力度。去年8月初下破1910失敗，一路反彈到2019，漲勢維持七周。我們春天下破2040失敗，後麵反彈幅度小，又多次“回娘家”。這更像在這裏築頂，日後把百日均線變成頂部阻力的架勢。

下周OE，昨天有人提起上月的OE。那是兩年半以來首次OE日大跌1％。而這兩年半恰好對應股市無10％回調。搗亂常說的“OE失利一方，OE後繼續失利”，這個規律也被破壞（四月OE大跌，OE後漲）。姑且不提這個規律統計學上的缺陷（多數事件對應多數事件），我認為搗氏定律代表了牛市趨勢。一旦這個規律出現異常，就暗示搗氏定律的前提被破壞：牛市麵臨階段性中斷、變盤。前幾次OE規律失敗，有去年一月、去年九月，每次都出7％到10％的急速回調。

最後點評國債。明天就業數字看來低於預期。昨天的差ADP數字沒有阻擋國債下跌，那明天呢？5月8日是我設定的第三個時間標杆，本來認為是利多出盡的時機，類似去年9月19、12月5。到現在一看，似乎成為借就業數字、在國債上攤牌。前年5月底，伯南克講話QE結束時，十年國債多次到3％。最近國債隻是跌的急，其實離它應該的QE後水平還遠。財經媒體最近把股市跌歸咎於國債跌。那在國債觸底以前，股市莫輕言抄底。