貪心的風險：9月底SP收盤概率預測

比較過去36個月，從本月底和上月底比較，9月是最能折騰的（季節校正因子：1.32），11月是最蛋定的（季節校正因子：0.31）。把這個因素折算進去，結論如下：

 

假定9月股市有顯著下跌趨勢，9月底SP收盤有32％的可能收在1553以下，有5％的可能收在1514以下。聽起來駭人，主要由於過去三年的9月都是大起大落。

 

過去3年的月差平均（mean）是41，標準差異（standard deviation）是29.7。與以前小樣本數據有出入。

 

如何使用該數據？ 我認為用它來掌握自己的貪心要走多遠。9月的模型說明如果下跌成勢，月底收在1553以上相對“正常”。如果你藝高人膽大，非認定會收在1553以下，那你賭的就是32％以下的小概率。這類小概率事件2013年隻出現一次（7月），2012年一次（5月），2011年三次（8、9、10月）。另外2010年後四個月裏，9、12月也是。所以你要是掂量小概率一年應該有兩次的話，那今年還欠我們一個。

 

下麵的舊帖解釋這個模型最基本的算法。

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用簡單的統計，取今年的小樣本（慚愧，應該包括20年曆史）。先看各月底收盤差異，比如7月底高過6月底80點。這個差異取絕對值，算平均（mean）是39點，標準差異（stv）23點。

 

再看8月底收盤。假設8月下跌已成定局，那7月底的點位減差異平均1686－39＝1647。如果股市維持下跌甚至該趨勢延續，我們看1647減一 個標準差異1647－23＝1624，減兩個1647－2＊23＝1601，減三個1647－3＊23＝1578。得結論，按正態分布：

 

8月SP收盤有68％的可能收在1624以上，95％可能收在1601以上，99.7%收在1578以上。

 

寄希望暴跌的：有32％的可能收在1624以下，5％1601以下，0.3%1578以下。

 

因為最近市場波動大，實際上應該引入一個因子校正標準差異，得到的模型會指向1601以下收盤的概率要高於5％。。。。

 

班門弄斧，大家看著玩兒。