今兒無意間讀到了波大的巨作，恰好是本人的專業，所以可以補充幾點。
我愛我家： 美國八十年代的信用社危機 - 由borisg發表 - 文學城 (wenxuecity.com)
1. 美國的信用社，其實是Credit Union. S&L （Saving & Loan) 確切的翻譯是“儲蓄銀行”， 相對於規模較大的"商業銀行“ 而言，業務範圍在曆史上比較有限。
2. 裏根當年簽字的 Garn-St. Germain Depository Institutions Act 取消了對”儲蓄銀行“的部分限製，原則上沒問題。那些限製源於 Federal Home Bank Act of 1932, 很老的法律很舊的約束，到了1980年代確實跟不上時代的發展了。
3. 最大的問題在於政府監管不力。”儲蓄銀行“的regulator是當時的Federal Home Loan Bank Board, 屬於能力比較弱的政府機構。後來爆出的The Keating Five Scandal，也說明那時的政府監管受到了錢權交易的影響。
4. 最近幾年的研究，發現80年代的時候，得州S&L的監管人 Federal Home Bank of Little Rock, 因為搬家去Dallas, 造成人員流失嚴重，無法有效監管。結果得州最終成為S&L Crisis的重災區。
5. FSLIC 確實倒台了。不過那次危機並沒有多少儲戶血本無歸，政府在1987年用Federal Home Loan Banks的資本成立了一個Financing Corp (FICO），繼承FSLIC的債務，並融資清算S&L Crisis中的損失。幾年前FICO的解散工作，最後資本還有少許富裕。
6. S&L Crisis 中並沒有80%的”儲蓄銀行“破產，實際大概有30% （1,043/3,234), 活下來的部分轉成了"商業銀行”的charter.
7. 國會後來成立了OTS (Office of Thrift Supervision) , 作為S&L的獨立監管人。不過OTS也不咋地，最終又導致了2008年信用危機（Credit Crisis)的發生。OTS隨後被裁撤並入了OCC，S&L 的charters 也大部轉成了 "商業銀行“。這些都是後話了。
