常常讀一讀2（摘編）趨勢和形態

...但由於對交易時間級別的不同選擇，導致波段交易和短線交易在操作層麵有很大的不同：

首先是交易對象的選擇方法方麵有著極大的不同：對波段交易來說，對交易對象的選擇一般是用“分析的方法”進行選擇，即在交易之前要對交易對象進行仔細的基本麵分析和技術麵分析，然後才決定對交易對象進行取舍，這種交易方法要求交易員有較強的分析能力；而短線交易則有所不同，對有些短線交易對象可以用 “分析的方法”進行選擇，但對很大部分的交易對象則隻能采用“反應的方法”進行選擇，如嚴格條件製約下的追擊戰術就是一種“反應的方法”，這種“反應的方法”對交易對象的選擇往往是根據盤中市場的實時走勢結合交易員的短線交易規則來決定的，這種選擇方法要求交易員有較敏捷的反應能力、對市場相當熟悉、對交易對象有直覺般的識別能力。

其次是對交易對象的特征要求上有不同側重：如對短線交易對象的選擇必須是交易活躍的品種而波段交易對象在建立倉位的時候就不一定要求交易對象非交易活躍不可；又如對波段交易對象來說，一定要在進行技術分析的同時進行嚴格的基本麵分析，而短線交易則很難對交易對象進行嚴格的基本麵分析；等等。

再次是對大盤運行環境有不同的要求：進行波段交易一般至少要求大盤有中級或者次中級行情出現，即至少在周線層麵有持續的上升，大盤的單邊下跌和橫向盤整市態都不適合於波段交易；短線交易則有所不同，橫向整理的大盤態勢下也是可以適當進行短線交易的。

第四是分析的時間級別和對獲利平倉的處理不同：波段交易一般是以周線為基本的分析時間級別並結合日線來進行，而短線交易則是以日線為基本的分析時間級別並結合15分鍾、30分鍾、60分鍾等分時圖表來進行；波段交易一般將止損放得比較寬，對獲利倉位一般持續保留，隻到交易對象出現中期趨勢逆轉跡象為止， “讓你的利潤奔跑”是其處理獲利平倉盤的戒條，其基本思路是試圖通過單筆交易獲得較大利潤，而短線交易一般都將止損放得比較窄，對獲利倉位一般來說可以按照分時級別的圖表來處理，也可以按照事先設定的單筆利潤目標平倉，其基本思路是試圖通過資金的快速運動“積小利成大利”。

第五是在處理交易的某些技巧有些不同講究：如“短線操作是以快速贏利為目的，不能快速贏利的都是與短線交易的初衷相違背的”、“良好的短線交易應該在xx已經達到循環低位的第一根大陽線買進”、“短線操作絕對不能僅僅以預期交易目標將會大幅反彈為買進條件

短線交易一般不能進行探低成本式的加倉”、“買進短線xx最安全的，是在你的操作時間級別上不斷創新高的品種，持有現在正在上漲的，才能快速獲利”……等等。

實際上，進行波段交易時也可借用短線交易的技巧來決定具體的買入價位和時機，進行短線交易的時候，也可結合波段交易的方法來對交易對象作進一步更精細的挑選。而我認為，關於波段交易和短線交易，最最重要的是，交易員絕對不能將兩種交易模糊處理，即交易之前就必須明確所建倉位的性質是短線交易倉位還是波段交易倉位，同時，必須明確短線交易所建的倉位一定要按照短線交易的原則進行處理，波段交易所建的倉位一定要按照波段交易的原則進行處理，即不能短線中做，中線短做。

在下跌市道中，很多投資人總是在不斷地猜測市場會反彈，此時我們聽到最多的問題往往是“市場能夠下跌到哪裏去？”，我們總是可以看到很多投資人在重複著“抄底、被套、斬倉、再抄底”的故事。相反，在上升市道中，很多投資人總是在不斷地猜測市場會調整，我們聽到最多的問題是“市場會漲到哪裏去？”，我們往往也可以看到很多投資人在進行著“賣出、追高買入、‘止損出場’、再追高買入”的循環。看來，猜測市場“拐點”並據此進行交易是投資大眾的一種普遍心理。

我們不難把所有的市場價格變化過程歸結為兩種形式，一種是趨勢，主要是指那些落差大、流速快的價格波動過程，另外一種是形態，即所有的非趨勢市，主要是指那些落差小、流速慢的價格波動過程。

首先，要識別市場的價格波動是處於趨勢還是處於形態中，並采取對應的交易方法，如果市場價格是處於趨勢中，對應的交易方法就主要應該是順勢交易，俗稱“追漲”、“買高賣更高”，這時的主要技術分析工具應該是趨勢類工具，相反，如果市場價格處於形態中，對應的交易方法就主要應該是逆市交易，俗稱“高拋低吸”、“買低賣高”，這時的主要技術分析工具就應該是反映市場價格乖離程度的一些指標類工具；其次，我們要明確我們自己所進行交易的時間級別，因為對一個時間級別而言(如以30分鍾為單位的時間級別)的價格變化可能表現為趨勢，但對另外一個時間級別而言(如以交易周為單位的時間級別)可能表現為形態，因此，我們隻有明確自己交易的時間級別，才能明確支持這種交易思路的條件是什麽？什麽是這些條件成立的標誌？什麽是這些條件被破壞的標誌？相應的應對策略分別又是什麽？這有助於我們對交易目標、交易方法和風險控製等有更清晰認識；第三，“市場價格變化是趨勢與形態的排列組合”這一觀念還使我們認識到，如果我們將所有曾學習過的市場分析方法的落腳點圍繞這一觀念進行展開的話，是可以非常有效地解決我們在交易中所出現的很多問題的

如果說奔騰的江河是趨勢的話，那麽靜謐的湖泊就是形態

一個對市場沒有形成係統思維的交易員，一個形成了係統思維但缺乏堅持“個人主見”性格的交易員，一個性格不穩固以至常常為“市場雜波”所誘惑而賭博式地頻繁下注總是試圖去捕捉那些並不屬於自己機會的交易員，一個性格上過於容易激動的交易員、一個性格上過於盲目固執的交易員、一個性格上過於優柔寡斷的交易員、一個性格上急於求成的交易員，又如何可以達到“巴菲特”的投資投機境界呢？看來，作為交易員，我們必須加強自身心性的修煉！

作為市場實戰交易者，我也曾沉湎於這兩方麵知識的係統學習和自我總結，並由此深深地感受到這種努力對市場交易的幫助(如政策分析和宏觀經濟分析有助於我們對市場整體格局和交易戰略進行把握，而波浪理論和江恩理論則常常可以在敏感的時間和敏感的位置提醒交易者“市場趨勢或許會發生改變”)，但是，市場的交易實踐卻也使我自己得到一個這樣的個人結論：“對市場走勢特征的觀察與感悟，是進行趨勢預測和交易布局的更加有效的方法”

而市場經驗告訴我：市場的重大交易機會，往往是“等”出來的而不是預測出來的！

http://bbs.wenxuecity.com/finance/3213219.html