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遺失在荒漠裏的歌

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雅歌1 (熱門博主)

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上周五美國的鑽油台數目不變，讓市場猜疑是否減產近尾聲，今早繼續影響油價。

(2016-05-23 06:34:51) 下一個

今早影響油價下跌的有上周五的Baker Hughes的鑽油台報告數目不變，讓市場猜疑是否減產近尾聲。另外，伊朗油副部長宣稱夏天會繼續增產20萬桶。這兩件事導致了原油今早下跌了近2%。

關於BKH鑽油台報告數目不變，俺認為暫時不用擔心，很可能隻是單周事件，未來會繼續減少。目前的原油價格45-50元之間，還不至於讓岩頁油產商增產。主要是銀行團在去年年底到今年3月份之間，重新評估產油商的信用貸款額，收回了大部分的信用貸款額。這迫使撐不住，資金流動為負的產商不得不減產或宣告破產，做債務重整。所以俺很難拿想象在這關鍵時期，眼看原油快到50元時，產油商會增產。上周三的EIA報告裏，48洲的產量繼續減產3萬桶，雖然阿拉斯加產量增加了1.9萬桶。岩頁油產商都在48洲，而阿拉斯加的產量似乎是調節或EIA修正用的數據。三周前，阿拉斯加突然減產10萬桶，上上周的報告恢複了約5.8萬桶，所以上周繼續增加了1.9萬桶並不奇怪。

至於伊朗為何要公開宣稱增產，造成油價下跌，俺是很難理解。俺覺得正常情況，即使要增產，也不用到處嚷嚷。隻要不作聲去做就好了。如果油價下跌，即使增產也不一定會增加收入。當然油價下跌，對伊朗的敵手沙特造成的影響肯定比伊朗要大。因為沙特的產量是伊朗的三倍多，在10.2M桶，而伊朗的產量還在3.2M-3.3M之間。伊朗有沒有能力增產，俺一直抱著懷疑。市麵上傳說的增產數據其實是拿伊朗在2014年的產量2.8M桶做文章。而伊朗的實際產量在2015年核談判時，就已恢複到約3.3M桶了。

俺認為本周三的原油報告會是利多，主要是從加拿大進口的原油量很可能減少了。加上煉油廠使用率應該會繼續增加，所以本周的原油庫存量下降的概率大，是利多。

因此今早原油下跌，UWTI跌回33-33.5的區間，俺認為是可以買進。

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天然氣因為本周四的報告會是利多，今天繼續漲了。上周五俺說可以在14.8-15.3元之間買入DGAZ。

EIA的天然氣Weekly Report Detail改換數據的來源，不再使用Bentek Energy的數據。這新數據與舊數據差距很大。若是真的，過產嚴重。上周的供應量（日產量+進口等）高達80.2BCF，而平均日需求量隻有65.9BCF（包括出口量）。這樣一周下來，庫存應該要增加（80.2-65.9）*7=100。1BCF。而這庫存沒有反映在每周四的天然氣灌注量裏。比如上周四的EIA報告，灌注量為73BCF，按新數據來源的(總供應量-總需求量）得出數據為110.3BCF，相差了37.3BCF！這遠遠超乎可能的誤差範圍。還有，EIA為什麽要更換數據的來源？是認為Bentek Energy過去提供的數據有問題嗎？

天然氣產商可以暫存在地麵的天然氣儲存空間裏，不一定要去灌注到地下儲存空間。但是這種暫存空間應該不大！

U.S. natural gas supply - Gas week: (5/12/16 - 5/18/16)

	Average daily values (Bcf/d):
	last year	last week	this week
Marketed production	81.9	81.9	82.1
Dry production	73.8	73.9	74.1
Net Canada imports	5.8	5.9	6.0
LNG pipeline deliveries	0.2	0.2	0.2
Total supply	79.8	80.1	80.2

U.S. natural gas consumption - Gas week: (5/12/16 - 5/18/16)

	Average daily values (Bcf/d):
	last year	last week	this week
U.S. consumption	56.6	58.5	59.9
Power	23.9	24.3	25.0
Industrial	19.8	20.1	20.3
Residential/commercial	12.9	14.1	14.7
Mexico exports	2.8	3.2	3.3
Pipeline fuel use	1.9	2.0	2.0
LNG pipeline receipts	-	0.6	0.6
Total demand	61.4	64.3	65.9
Source: OPIS PointLogic Energy, an IHS Company Note: LNG pipeline receipts represent pipeline deliveries to LNG export terminals.

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金價今天下跌，DUST上漲，可以乘DUST漲時賣出至少50%。 GLD上周五的黃金庫存繼續增加了近9噸，增幅非常的大，流入的金額很可怕。（黃金市場不是很大）。所以應該改變策略，短炒為宜，賺了就跑！GLD從4/29日沒有一天是淨流出的，都是淨流入。黃金庫存總共增加了（869.62-804.14）=65.48噸！金價沒因如此大的淨流入而暴漲也表示有MM或金礦公司全力在賣，否則如果俺今年二月份的劇本走，金價至少要漲了100元以上！

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評論

李總李 2016-05-23 13:24:08 回複悄悄話謝謝雅歌和thickNerve

thickNerve 2016-05-23 13:06:13 回複悄悄話回複 '雅歌1' 的評論 :

Oops, just missed Yage's reply while I was writing my question.

Thanks Yage for your quick reply.

thickNerve 2016-05-23 13:03:40 回複悄悄話回複 '李總李' 的評論 :

co ask Yage: Oil is somewhat correlated to market. If we see UWTI will go to $40 range which implies market will go up? People will feel optimistic about market, right? then why do we expect UVXY to go up? Maybe I misunderstood Yage's article or the discussions in the comment section. Thanks in advance for your clarification or explanation.

雅歌1 2016-05-23 13:00:52 回複悄悄話回複 '李總李' 的評論 : 原油與大盤漲跌不再是同步了。原油可以漲，而大盤下跌。還有這不是對等的影響，原油下跌影響大盤下跌很大，大盤下跌對原油的影響較小。

無彈窗 2016-05-23 12:57:39 回複悄悄話回複 '還有機會' 的評論 :

agree. UWTI is better than UGAZ. DUST/NUGT is the worst now.

李總李 2016-05-23 12:56:02 回複悄悄話雅歌，現在有些搞不明白，如果uwti看漲，那麽大盤也會漲吧？uvxy是不是就會跌呢？

火百合1 2016-05-23 12:54:37 回複悄悄話回複 '淡淡的天空' 的評論 :

淡淡的天空 2016-05-23 07:41:21 回複悄悄話自從去年看雅歌君的分析炒油氣，有賺有賠，但非常佩服你的毅力和勇氣，已經一年多了，還是持之以恒每天發分析貼，為俺們菜鳥免費作分析指導，非常感謝！+100
雅歌老師實在令人敬佩！無言感激。

雅歌1 2016-05-23 12:54:04 回複悄悄話回複 'HOA' 的評論 : 不用停損，黃金還跌的。但是以後隻要有賺就要趕快獲利了結。俺覺得在聯儲會會議之前，金價應該不會大漲，因為美元不會大跌。金價應該在1240-1275之間，要留意金價若突破1260。

bigcatwx 2016-05-23 12:52:26 回複悄悄話回複 '雅歌1' 的評論 : 謝老師！

還有機會 2016-05-23 12:36:38 回複悄悄話回複 '無彈窗' 的評論 : 在UWTI和DGAZ之間選了UWTI。穩點。

ACME99 2016-05-23 12:24:49 回複悄悄話回複 '無彈窗' 的評論 : Niu

HOA 2016-05-23 12:19:58 回複悄悄話老師，$14.9進的DUST要止損嗎？　今早錯過賣出機會。

雅歌1 2016-05-23 12:19:13 回複悄悄話回複 'Azi' 的評論 : 俺覺得UVXY可以買進，大約到了16元附近就要賣。

雅歌1 2016-05-23 12:17:56 回複悄悄話回複 '玩油小戶' 的評論 : 俺覺得加拿大的油砂生產不會那麽快恢複。一個是安全的問題，濃煙處處都是，後勤和工作人員住宿問題。第二就是現價油砂根本沒有盈利，各大公司對恢複生產沒有任何急迫性。過去不願減產是怕別家增產強市場份額。現在情況恰好大家都減產(暫時停產），可以把過去累積的庫存消化而且提高價錢賣。比如目前與WTI的價差是-12元，過去是-15元。若停產繼續幾周，可能價差會變成-10元。