雅歌創作歌曲，股評時事。
遺失在荒漠裏的歌
今天EIA天然氣的報告應該是利空，估計在-60BCF到-80BCF之間。5年同期庫存增減幅為（-138BCF）。兩天前Investing.com 引用的5年平均數據-71BCF是不正確的，那是用錯了下周的5年平均數據。今天公布的數據是到3/4日為止的那一周。
根據根據俺的估計應該在-60BCF到-80BCF之間。根據http://www.firstenercastfinancial.com/ 的估計是-60BCF。 以下是俺根據上周四EIA提供的詳細資料計算步驟，所得為-64BCF。但是這涵蓋的期間範圍是2/24-3/2，而不是周四將公布的期間範圍2/26-3/4日。（7日不包含3/4）。這將使得到上周3/4日為止的庫存量，是5年同期庫存量的140%-142%；上周的報告是136%。 EIA前天的STEO估計到3/31日為止的庫存量會達到5年同期平均量的154%，顯然非常利空！
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U.S. natural gas supply - Gas Week: (2/24/16 - 3/2/16) |
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Percent change for week compared with: |
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last year |
last week |
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Gross production |
2.63% |
-0.80% |
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Dry production |
2.60% |
-0.79% |
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Canadian imports |
-13.41% |
-2.29% |
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West (net) |
2.04% |
2.13% |
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Midwest (net) |
33.64% |
-3.54% |
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Northeast (net) |
-84.96% |
-36.27% |
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LNG imports |
-4.16% |
16.46% |
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Total supply |
1.37% |
-0.78% |
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Source: BENTEK Energy LLC |
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U.S. consumption - Gas Week: (2/24/16 - 3/2/16) |
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Percent change for week compared with: |
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last year |
last week |
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U.S. consumption |
-22.0% |
2.3% |
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Power |
4.6% |
4.7% |
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Industrial |
-8.8% |
0.5% |
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Residential/commercial |
-38.8% |
2.9% |
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Total demand |
-20.8% |
2.0% |
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Source: BENTEK Energy LLC |
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I=（S-D）*7=-48=〉D=48/7+S
Let S=80 =〉D=6.857+80=86.857
I1=（0.9922S-1.02D）*7=（77.3916-88.594）*7= -64.53
LetS=78=〉D=6.857+78=84.857
I1=（0.9922S-1.02D）*7=（88.594-86.554）*7= -64.13
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黃金目前跌破了1244元的關卡，是非常的利空。應該會讓DUST大漲。今天DUST應該有機會到4.6-4.72元。昨天黃金下跌，而金礦指數GDX卻漲，DUST下跌，主要是昨天黃金跌至1245元關卡附近時反彈，一度要測試1258-1260元的阻力區。對金礦公司來說，若隻是單日的波動，金價即使下跌一天，不會對公司的盈利有很大的影響，頂多隻是影響當天的賣價。所以昨天即使收盤前回跌至1253元附近，沒讓GDX下跌，反而還是維持微漲。今天黃金跌破1244元關卡，若能維持到收盤時，應該讓GDX補跌，DUST應該要大漲。
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關於DWTI，可以在160-170的區間賣出。
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重要跟貼：
俺認為DGAZ一定會到32元以上的，雖然這四天MM企圖逆勢操作。但是基本麵非常利空，未來兩個報告也是利空。在如此連續幾周的利空情況下，MM不會一直把它的價格炒高，天然氣價格必然會下跌！接下來的春天是天然氣需求最弱的季度。 雖然發電廠比去年同期的使用增加了4.5%，去年春天發電廠平均日消耗24-25BCF。然而目前的日產量也比去年高出2.2%， 2.2%*71.5BCF 〉4.5%* 25BCF。所以目前的情況還比去年糟糕。還有去年此時，總庫存量比5年平均低30%+。 目前是比5年平均高出41.5%的庫存！
天然氣空頭的倉位還是非常的高，還是主導市場。雖然這四天ACCM/DIST從-47萬升到目前的-32萬，還是相當的負。這表示空頭MM並沒撤離。若是空方MM大部分都已經撤離，這數字就會在-10萬以上，靠近0 的位子。
回複 'forever4you' 的評論 : 美國的天然氣市場相對於原油小很多，大概隻有1/15-1/10。MM隻要敢砸錢，不計價（以 Market Price 下單子），會連續把賣方的各種價位的單子全吃掉，價格就必然漲。因為太多人，包括散戶都在做空，價格若不反彈，引誘散戶承接，天然氣的價格很難再往下。因為很少人要買，麵臨缺少買方的窘境。（若沒人買，就無法賣出去）。
備注： 2.2%*71.5BCF 〉4.5%* 25BCF是春天的情形。到了夏天，如果與去年一樣熱，不等式變成：
1.573BCF=2.2%*71.5BCF 〉4.5%* 32BCF=1.44BCF。 不平衡狀況還是比去年嚴重。所以必須繼續和連續減產，才會達到平衡！
Draghi毫無保留的負利率的政策是個失策，DAX原本是上漲200+點，變成下跌了224點。其它的歐洲股市也全麵反轉！歐元原本兌美元跌了1%+，現在變成漲了近2%！歐元強勢對歐元區非常不利，所以股市大跌。黃金又成了避險的替代品。
因為美元大跌，大部分以美元定價的大宗商品也跟著上漲。美元下跌對原油止跌有幫助。所以暫時空原油的，應該可以先離場，若是已有獲利就立刻獲利了結。情況變得很不明朗。
美政府10年債卷利息上升至1.95%，表示債市回歸正常，去掉避險的因素。目前美股市雖然跌了約0.8%到1。1%，還是沒有恐慌。若是美股今天可以收盤小跌或小漲，對後市非常有利。畢竟美元下跌，對美國的國際大公司盈利有幫助，美股市沒必要跟著歐股市一樣下跌。
如果大盤今天可以變成隻是小跌或小漲，黃金的價格應該會稍微回跌一些。
回複 'rockyling' 的評論 : DGAZ不用割！站隊邊很重要的。俺去年也是非常看空的，可是兩邊操作，從3月份到8月份都相當順利。可是在8月底陷在多倉的位置，俺當時也認為跌到底了，改作多倉。結果反而被假反彈深陷了。俺認為現在是加空和重新做空的好時機！
4月份-6月份美國的核能發電廠又開始要輪休了，所以火力發電廠的使用率會增加來替補休整中的電力。可是這情形是每年都如此的。去年由於西部幹旱，春天時分從 加州，奧利根，華盛頓州，內華達，阿利桑那和德州都幹旱，水庫儲水不足，西部大部分的水利發電曾一度終止發電。後來德州不缺水了，可是其它地區還繼續幹旱。Hoover Dam 的Mead lake 在6月底達到破紀錄的 低水位。今年春天西部水力發電完全沒有問題，有足夠的水位。所以今年春天對天然氣非常不利。美國的水力發電占約4%總電力。天然氣發電占33%，煤炭占32%，核能發電約25%，剩下的6%是太陽能和風力發電。
怕的就是這種茫然。
高手切磋，很正常，博主是通達之人，已示無妨，我們觀戰學習就可以了，相信你的赤誠，但又時沉默是金。我也多言了，不好意思。
期貨炒家可以憑“價位實在太低了太離譜了”把價格短期炒高。天然氣生產商樂見其成，但天然氣買家是不願在炒高的價位從炒家手裏接盤的，而會是在供求關係決定的價位上。至於那個價位是不是雅歌認為的1.6附近，我不知道，但我傾向於雅歌的結論。
再次謝謝雅歌！雖然我也深水中：）
回複 '雅歌1' 的評論 :
謝謝你的寬容，首先說明我不是來砸場的，兼聽則明，偏聽則暗。很難說誰正確與否，隻是在有限情況下，市場favour而已。你的分析資料來源豐富，詳實，是下了功夫的。
就天然氣講，你可能忽視一點，它不同於股票，技術分析受一定限製。商品有其基本屬性，就是人人愛便宜貨，虧本的生意沒人願意做。1.6的價位實在太低了，17年的最低，考慮通賬因素，太離譜了。市場總是矯枉過正。
有人問短，中期怎麽算，這無定論，我個人的，短期以天算，中期以月算，長期就是年了。
至於為啥說目標價2；和2.5。主要是想商品的周期性，成本等因素考慮，天氣總有冷有熱愛，年平均不會差過1,2度，都不過是操作借口罷了。
我上周末寫的帖子想必你也看到了，當然是一己拙見：
http://blog.wenxuecity.com/myblog/36352/201603/706406.html
我太開心看到你這句話了，不好意思多油的同學，我一手空。 那我等等看。 謝謝。
回複 '小魚小蝦007' 的評論 :
是低點嗎？ 想著還要熬一陣才能下手。
Oil market comments from Barclays and Deutsche
Thu 10 Mar 2016 03:34:00 GMT Author: Eamonn Sheridan | Category: News
Author: Eamonn Sheridan
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Reuters with their daily oil summary
A couple of points I noticed:
Barclays said there was no talk of a production cut during a research trip to Saudi Arabia
Says the country's goal was to maximize its oil revenue by maintaining current production levels
Said Saudi Arabia would likely keep production around 10.2 million bpd over the next five years
Deutsche Bank said that China might see lower than expected fuel demand growth from the 2020s:
"Chinese oil demand growth, the largest single contributor to world oil demand growth, may begin to flatten more quickly than some long-term projections indicate"
"This could result in world oil demand growth falling from its 2000-2016 trend of 1.1 million bpd year-on-year to only 800,000 bpd ... by 2024."
A slowdown in China's oil demand would have significant impact on global crude prices as it has accounted for 37.5 percent of world oil demand growth since 2010
Full Reuters piece is here:
http://uk.reuters.com/article/global-oil-idUKL4N16I1AJ
我還有6年前套的的股票呢？3年前都漲了4倍，工作忙忘了看，直到去年下崗才發現坐了回電梯。等解套呢。嗬嗬。
再次感謝！！！
雅歌老師，也請繼續關注DUST，給我們指點如何處理。股市小概率事件太多。 歎息！謝謝老師。
回複 'zd3y' 的評論 : 要不你開個博客？
我是4.75 買的，還抱著呢？ 嗬嗬。
回複 'zd3y' 的評論 : 歡迎牛爺醫生來此，雖然你的看法與俺的看法完全相反，這是完全沒關係的。俺也歡迎有不同看法的人光臨指教！
謝謝老師。我的DGAZ 還留著，但是不知道多少再進好？不知道MM要要把NG炒到多少？
天然氣短期回到$2，中期到2.5-3.
短期是什麽時間段，中期又是多少？
謝謝!
回複 'rockyling' 的評論 :
如果大盤今天可以變成隻是小跌或小漲，黃金的價格應該會稍微回跌一些。
看來你買的價位很好，從那點開始，多頭就很強，看來趨勢有所轉變，我隻好把Hod平出了，隻賠了點手續費。這個周末要回國了，害怕套在手裏。這周戰績不佳，周二也是賠在HOD上。沒關係，回來後再戰。祝大家好運！
因為美元大跌，大部分以美元定價的大宗商品也跟著上漲。美元下跌對原油止跌有幫助。所以暫時空原油的，應該可以先離場，若是已有獲利就立刻獲利了結。情況變得很不明朗。
I AM NOT SURE,
I SEE THAT ng TRADING VOLUME AT :
https://www.dailyfx.com/natural-gas
Weekly Oil Charts
In the ensuing charts, we summarize the key data-points for the global crude oil
supply/demand outlook. We highlight the following weekly trends:
1) DOE U.S. total crude products inventories decreased by 1.8 mmbbls this week,
driven by a drop of 4.5 mmbbls in gasoline inventories. U.S. gasoline demand, at 9.4
mmbbls/d, is exceeding the top end of the 5-year range again after a brief fall last
week.
2) U.S. crack spreads continued to trend lower. The LLS Gulf Coast 3-2-1 is seeing
the worst of this at sub-US$4/bbl.
3) Permian production (only remaining U.S. tight oil play not in decline) has stayed
essentially flat for the past two months.
Exhibit 1. Weekly Summary
Crude Oil Pricing (US$/bbl) Last ? 1M ? 1Y
Brent - International 32% -29%
WTI 36% -22%
Ed. Light 24% -16%
LLS 39% -26%
WCS 75% -29%
US Resource Play Production (mmbbls/d) Last ? 1M ? 1Y
Total US -2% -4%
Lower 48 - Onshore 0% -2%
Eagle Ford -5% -29%
Permian 0% 7%
Bakken -3% -10%
Niobrara -4% -18%
US Crude Inventories (mmbbls) Last ? 1Y ? 5 Yr Avg
US Crude 16% 37%
US Gasoline 4% 9%
US Distillate 29% 25%
Total US Crude Oil Complex 15% 27%
US Crude Oil Demand (mmbbls/d) Last ? 1Y ? 5 Yr Avg
Total Crude Products Demand 7% 5%
Gasoline Demand 11% 8%
Distillate Demand -1% -2%
Other Oils Demand (incl. jet fuel, fuel oil, etc.) 6% 6%
Refining Crack Spreads (US$/bbl) & Utilization Last ? 1Y ? 5 Yr Avg
US Mid-continent 3-2-1 Crack Spread -50% -54%
US Gulf Coast 3-2-1 Crack Spread -73% -75%
US NYH 3-2-1 Crack Spread -65% -68%
Refinery Utilization 1% 6%
$40.8
$37.4
$33.9
$39.8
$24.1
522
250
162
935
9.3
7.1
1.2
2.0
1.1
0.4
19.9
9.4
3.7
6.7
$13.0
$5.7
$7.4
89%
Source: Bloomberg, TD Securit
Exhibit 2. United States Oil and Oil Product Inventories
US Crude Oil Inventories US Gasoline Inventories
mmbbls Last ? 1Y ? 5Y Avg mmbbls Last ? 1Y ? 5Y Avg
US Crude Oil Inventories 521.9 16.3% 37.4% US Gasoline Inventories 250 4.4% 9.3%
US Distillate Inventories US Total Crude Complex Inventories
mmbbls Last ? 1Y ? 5Y Avg mmbbls Last ? 1Y ? 5Y Avg
US Distillate Inventories 162 29.5% 25% US Total Crude Complex 935 14.8% 26.5%
DOE Cushing Crude Inventory DOE Gulf Coast (PADD 3) Inventory
mmbbls Last ? 1Y ? 5Y Avg mmbbls Last ? 1Y ? 5Y Avg
Cushing Crude Inventory 66.9 30% 59% Gulf Coast (PADD 3) Inventory 267 20% 44%
DOE United States Crude Oil Inventories
300
325
350
375
400
425
450
475
500
525
550
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
mmbbls
5-Year Range 5-Yr Avg 2015 2016
190
200
210
220
230
240
250
260
270
280
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
mmbbls
5-Year Range 5-Yr Avg 2015 2016
80
100
120
140
160
180
200
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
mmbbls
5-Year Range 5-Yr Avg 2015 2016
650
700
750
800
850
900
950
1000
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
mmbbls
5-Year Range 5-Yr Avg 2015 2016
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
mmbbls
5-Year Range 5-Yr Avg 2015 2016
DOE U.S Crude Oil Inventories
DOE Total Product Inventories
week/week change in mmbbls Survey
3.50
2.90
Actual
3.88
-1.76
Diff.
0.38
-4.66
老師，看到Td 對原油庫存的分析報告，不知如何傳給你表格？以上數據看著太亂了
I MEAN NATURAL GAS ITSELF.
還沒有，我想等2：30EST，看看今天會不會像前幾天一樣砸下去。這是跟Dad學的，今天是下降趨勢，昨天是上升趨勢，現在WTI的反彈無力，應該還會再跌一跌。磁寶和雅歌都說DWTI會到160-170。
恭喜MM賺錢了！
天然氣是商品，現在的價格是 17 年來的最低價，有一條是根本，現在的價格很多公司是賠錢的，賠本的生意誰願意做？產量下降是必然的，所以庫存量不是問題。
天然氣庫存數字沒有意外，報告出來後的波動是DT的行為，因為報告前上漲了，報告後一般下跌可能性較大，一般應該回避，但你做DT,卻是機會。
現在趨勢已經明了，不要期望天然氣大跌，平幅波動，緩慢回升的可能性大。
要是我的話，既然套住了，等待好點的機會，現在，也不能說你完全沒有機會解套，如果大盤什麽意外配合的話。。
How can you do like this? wrong again.
Buy gas anyway, whatever up or down, after the report.
wait until the inventory report, I prefer to short DGAZ at the peak, but not too much position.
老師說過油不能太看重TA，前天，今天又以例證。MM不是個東東。
長期來說，美元恢複上漲的趨勢對黃金下跌是會勝過負利息帶來的上漲。 短期內就不知道。
您怎麼看?
今天的油您怎麽看？
俺個人感覺ECB降息對油是利空的所以早盤買了DWTI。
謝謝！