雅歌創作歌曲，股評時事。
遺失在荒漠裏的歌
最近有許多分析師在主流媒體電視和網路上又開始傳播WTI原油將下跌至30元，26元或20元的預期。全世界的原油過產已經持續超過一年，根據IEA的報導，全世界的原油庫存量已經達到曆史性的30億桶，而每日消耗量大約在9千2百萬桶。這全球庫存量是從2014年第一季度的約26億桶，增加了約4億桶。其中大約有15億桶是各國政府的儲備油總量。
那麽美國的原油是否也過產呢？其實美國每天進口的原油平均超過7百萬桶。從這個觀點來看，美國並沒有原油的國產問題。美國的問題是輕油煉油廠與重油煉油廠比率不對，造成失衡的問題。美國所產的輕油，相對於輕油煉油廠的產能是稍微過產。今年初大約是相對過產70萬桶，目前大約是過產10-15萬桶。美國輕原油，主要是岩頁油減產了60萬桶，加上8月份美國政府公布的與墨西哥每日互換輕，重原油10萬桶的量。大致上在8周前達到了大致平衡。
可是 過去8周美國的原油總產量從9.05 百萬桶增至9.18百萬桶，所以失衡又提高到10-15萬桶的日產量。這就是為什麽這兩周，美國WTI突然大跌的主因。因為市場看不到美國繼續減產，反而是增產。
當然15萬桶的失衡不是大問題，稍微減產就可以達到。再不然重油煉油廠可以不用改裝就提煉輕油，如果是符合煉油廠的經濟效益。也就是說如果輕油的價格與重油的價格接近的話，輕油可以提煉更多的汽油和柴油，價值更高。工序更簡單。這就是為什麽加拿大WCS的重油要比WTI低至少10元的原因。目前WCS是比WTI低15元。
所以那些說WTI會到達20元的就是無知。這表示重原油要到達10元以下，甚至到5元一桶。
岩頁油占美國原油的53%，大約在4.9百萬桶。岩頁油的生產成本30%是鑽井，70%是水力壓裂產油（Hydraulic Fracking）。岩頁油的生產成本不包括利息和租金大約在35-40元之間。其中不計算鑽井花費，每日產油的營運費用就要28元一桶。所以說WTI會到30元以下是不了解岩頁油的成本價購，隻是看原油圖形或根據臆想猜測WTI原油可以到20元。
1998年美國的原油曾經到過8元，那是怎麽回事？
1。1998年到2015年，這17年土地，物價，工資和保險都已大幅度增長。現在至少要加2倍，也就是24元。
2。傳統陸地油井生產成本很低，大概不到15%。 有可能在8元以內。沙特的原油生產成本就是在8元以內，因為有許多是現成油井，而且還不需加水壓產油。
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最近WTI比Brent的跌幅更大表示這是美國的問題。WTI不能出口到加拿大和墨西哥以外的國家。所以WTI影響的主要是美洲的。Brent的影響是歐洲，非洲和中東的油價。過去WTI影響中東的原油價格因為美國的進口量大。 比如過去美國需要從耐基利亞每日進口 一百萬桶輕原油，現在已經不進口了。耐基利亞武裝占領石油公司幾年前會造成美國原油5元-10元的漲幅，現在這種新聞大概都極少報導。
最近幾日觀察到東部時間早上6：30開始，Nymex傳統交易開始之前，空頭就會狙擊WTI，將油價拉下，做低到40元以下。比如今早WTi突然半小時內跌了1.5%，而Brent隻跌了0.15%。 這說明了，WTI的價格是美國主導的，與世界原油價格的直接關係不大，雖然間接關係還是有一些，因為畢竟美國還是有從中東進口一些原油，所以美國的WTI價位若低，也多少會間接影響中東出口到美國的油價。
所以不用擔心美國原油會大幅度下跌，40元有非常強力的支撐，最低38元就是底。下周三的EIA報告希望能夠看到48洲有意義的減產量。下周煉油廠的使用率應該會繼續提高，因為汽油和原油的價差這幾天達到13元高點，也就是煉油廠的盈利效益增加。所以原油庫存應該要下降，而不是再增加。通常這時候到明年一月中，原油庫存是要下降的。
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黃金今天還漲，雖然今早歐元因為Draghi的言論使得歐元兌美元下跌。今天NUGT若到28元附近，就應該先分批賣出。等到了26元再買進。這樣操作很快就可以降低成本。黃金若到了1095附近，NUGT就不要再這樣操作，就不要再賣出。隻要拿著就好。因為很可能很快就突破1100美元，那時NUGT的漲幅很可能會到20%，NUGT會到31-32元。
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昨天大盤漲不上來因為原油還下跌。石化股占標普500 大約18%的比重。當然昨天醫療板塊下跌也是原因之一。不過，大盤走勢還是向上的。若是原油和礦石價格能夠反彈，大盤一定會繼續上漲。
大家自己的操作還是要自己做功課，自己做決定！
http://www.wenxuecity.com/news/2015/11/21/4728657.html
全球30億桶原油沒人要 油價二次崩盤倒計時
文章來源: 鳳凰財經 於 2015-11-21 19:53:33
Area Last Count Count Change from Prior Count Date of Prior Count Change from Last Year Date of Last Year's Count
U.S. 20 November 2015 757 -10 13 November 2015 -1172 21 November 2014
Canada 20 November 2015 166 -10 13 November 2015 -268 21 November 2014
International October 2015 1111 -29 September 2015 -197 October 2014
4萬股UWTI；均價8.15，要出一部分嗎？
俺認為原油的壞消息有：
1。全世界國產問題，大家早已經知道。
2。美元上漲。這是10/27日聯儲會結束後一波大漲了約7%。 俺認為很難繼續再漲。
可能的有力消息：
1。OPEC 12/4 開會，若沒動作不會是利空，因為市場早已認為不會有動作。可是萬一有任何表示要減產的意圖，原油就會暴漲！俺認為這個意外是很可能發生的。特別是沙特本身的財務非常緊張，赤字是GDP的20%。 也門的戰爭每日至少消耗幾千萬美元。 大部分OPEC的成員都希望減產協議能達成，即使實際並沒減產動作。一如過去的協議一樣。可是即使是口頭上減產，也會使原油大漲一段時間！
2。動亂和恐怖攻擊都會是利多。
3。巴西政權轉換和委內瑞拉選舉可能會發生動亂，將影響產油量。
但是如果對應了，會不會給空頭理由繼續下壓UWTI呢？
SVXY多少出？可以等到72嗎？我不怕握住2-3個月的。
UGAZ很早買的，7.8，什麽時候割？ 要不要等？ 上次買了很多DUST，很多人11割了，隻有我在加倉，我相信你，所以我握住了結果掙了一大筆！！
是的，煉油廠使用率每增加1% = 消化18萬桶原油。一周就減少了18萬*7=126萬桶。
Refineries operated at 90.3% of their operable capacity
Crude Oil Input to Refineries 16,076 (KB) 15,939 (KB) 137 (KB)
11-12-2015 EIA report:
Refineries operated at 89.5% of their operable capacity
Crude Oil Input to Refineries 15,939 (KB) 15,637 (KB) 302 (KB)
So when refineries keep increase their operations, it will consume 137 KB per day, which should offset the adding production of 100-150 KB.
雅歌老師，現在CL已經rollover到1月份了，目前在41.6，如果說40是底部，是不是還有下跌空間呢
This time UWTI down period starts from Nov 3..
it will rebounce next week?
非常感謝:）
回複 '雅歌1' 的評論 : 均價6.x, 1500 shares 老師給點建議吧 隻求盡量小損失。
未來6-14天的天氣預報起碼是中性到偏向利多。東部偏熱，西部比正常冷很多，中西部也是偏冷。
有可能因為昨天庫存到了4000BCF整，做空者炒這個議題。
天然氣不會因為沒儲存地方而要燃燒掉！這是不會發生的！最近天然氣已經連續減產了5周，雖然每周大約是0.2%-0.5%的幅度，還不夠快！最後應該要減產至每天70BCF以下。
因為寒冷的地方在西北部和中北部，這兩個地區從加拿大進口的天然氣增加了。美國南部的天然氣因為沒有管線，無法輸送到西北和中北部，必須從加拿大進口。這是部分的原因。