兩名挪威短線操盤手因犯市場操縱罪,被判處有期徒刑,但緩期執行。此前,他們利用美國一大型券商的自動交易係統的破綻牟利。
這兩名操盤手破解出了電算化係統如何對特定交易模式做出反應,從而得以影響低交易量股票的價格。
此案涉及美國盈透證券(Interactive Brokers)旗下機構Timber Hill。該案件的發生,正值監管機構在“閃電暴跌(flash crash)”後,逐漸加強對自動交易係統的審核。所謂閃電暴跌,是指5月份時一個運算程序引發的美股大跌。
在法庭審判之前,斯文德•埃吉爾•拉爾森(Svend Egil Larsen)和彼得•韋比(Peder Veiby)成了許多挪威人崇拜的偶像,因為他們的行動彰顯了人類對機器的勝利。
檢方表示,拉爾森和韋比通過Timber Hill的在線交易平台,操縱了幾隻挪威股票的價格,從而向市場“傳遞了有關供求和價格的誤導性錯誤信號”。
韋比的律師安德斯•布魯斯威特(Anders Brosveet)承認,他的當事人研究出了Timber Hill交易算法會對特定交易做出何種反應,但否認這構成了市場操縱。他告訴英國《金融時報》:“他們知道電腦會如何改變價格,但這並不意味著,他們必須 為電腦的所作所為負責。”兩位被告已表示要對判決提起上訴。
挪威網絡論壇周三發布的帖子表明,人們普遍對兩位被告持同情態度。其中一個帖子寫道:“應該接受審判的是交易機器人,是它們引發了市場上如此多的劇烈波動。”
大部分交易都是韋比做的,他被判入獄120天,緩期兩年執行,並被處以16.5萬挪威克朗(合2.85萬美元)的罰款。拉爾森被判入獄120天,緩期執行,並罰款10.5萬挪威克朗。
罰款金額與他們各自從非法交易中獲取的利潤大致相當。
負責該案件的挪威警方律師克裏斯蒂安•斯滕貝格(Christian Stenberg)表示,對這兩名被告的任何崇拜都是錯誤的。他表示:“這是一種新的操縱形式,但它仍然是以損害市場上其他投資者的利益為代價的。”
盈透證券拒絕置評。
奧斯陸證券交易所(Oslo stock exchange)首先發現了這些違規交易模式,並報告給了挪威金融監管機構。