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兩名挪威短線操盤手利用美國一大型券商的自動交易係統的破綻牟利被判入獄

(2010-10-14 13:13:24) 下一個

兩名挪威短線操盤手因犯市場操縱罪,被判處有期徒刑,但緩期執行。此前,他們利用美國一大型券商的自動交易係統的破綻牟利。


這兩名操盤手破解出了電算化係統如何對特定交易模式做出反應,從而得以影響低交易量股票的價格。


此案涉及美國盈透證券(Interactive Brokers)旗下機構Timber Hill。該案件的發生,正值監管機構在“閃電暴跌(flash crash)”後,逐漸加強對自動交易係統的審核。所謂閃電暴跌,是指5月份時一個運算程序引發的美股大跌。


在法庭審判之前,斯文德•埃吉爾•拉爾森(Svend Egil Larsen)和彼得•韋比(Peder Veiby)成了許多挪威人崇拜的偶像,因為他們的行動彰顯了人類對機器的勝利。


檢方表示,拉爾森和韋比通過Timber Hill的在線交易平台,操縱了幾隻挪威股票的價格,從而向市場“傳遞了有關供求和價格的誤導性錯誤信號”。


韋比的律師安德斯•布魯斯威特(Anders Brosveet)承認,他的當事人研究出了Timber Hill交易算法會對特定交易做出何種反應,但否認這構成了市場操縱。他告訴英國《金融時報》:“他們知道電腦會如何改變價格,但這並不意味著,他們必須 為電腦的所作所為負責。”兩位被告已表示要對判決提起上訴。


挪威網絡論壇周三發布的帖子表明,人們普遍對兩位被告持同情態度。其中一個帖子寫道:“應該接受審判的是交易機器人,是它們引發了市場上如此多的劇烈波動。”


大部分交易都是韋比做的,他被判入獄120天,緩期兩年執行,並被處以16.5萬挪威克朗(合2.85萬美元)的罰款。拉爾森被判入獄120天,緩期執行,並罰款10.5萬挪威克朗。


罰款金額與他們各自從非法交易中獲取的利潤大致相當。


負責該案件的挪威警方律師克裏斯蒂安•斯滕貝格(Christian Stenberg)表示,對這兩名被告的任何崇拜都是錯誤的。他表示:“這是一種新的操縱形式,但它仍然是以損害市場上其他投資者的利益為代價的。”


盈透證券拒絕置評。


奧斯陸證券交易所(Oslo stock exchange)首先發現了這些違規交易模式,並報告給了挪威金融監管機構。

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