剛剛囫圇吞棗幫虛心MM看了一下FBC，覺得目前的價格$1.4不可買。

俺粗粗看了一下，FBC的價格將來會低於$1/股，現價不可買。理由如下：
0）它在Michigan，非常重災區。
1）它的Q4將有$5億多壞貸要賤賣，隻收回44%，光這一項至少會虧-$0.60/股；
2）最近完成擴1.157億股，定價隻是$1.0/股（實收$0.95），嚴重稀釋了原來的1.53億股；
3）這還沒完，Dec 21還要開特別會議授權繼續可擴4億股，坐實11月發行的14.2M*20可轉換優先股在$1/股的定價，使普通股總數達到5.53億股。
4）它欠政府的救市金TARP $2.67億還沒還呢。
5）它的Q3壞貸率是12.46%，計有$11億壞賬，如果剩的6億也隻得44%回收，那麽就很不妙。
6）目前股東資產約9.25億，總股數2.69億，如果扣除壞貸撥備不夠的部分（約3億），那麽Book value隻有$1.64/股(按(9.25-3.0+2.84)/5.53億股計算，遠小於Yahoo上的5.3)。問題是壞貸還會陸續來，直至滅頂或雲開，沒多少緩衝的了。