正文
股市感悟:認識股市 認識投機 學會投機的分析方法
2004年09月22日09:35 金融界論壇
一、認識股市(剖析主流資金真實目的，發現最佳獲利機會！)
世界股市400年曆史，滬深股市10年曆史。習慣上，人們將股市認作投資市場，但事實上，股市兼具投資、投機、博弈三大特性。
投資就是買入股票持有，享受現金紅利和紅股回報。上市公司經營有市場風險，所以投資股票具有風險。
投機就是低位買入、高位賣出股票，獲取股價時空運動產生的差價收益。是投機就有風險，股市投機是時間上的投機，重在時機的把握。良好的股市投機活動促成資本的高效配置，為社會創造財富，失敗的投機活動則造成財富消失；如果資源配置發生這樣那樣的問題，反映到股市上就會形成市場整體投機失敗，財富縮水。
博弈就是市場參與各方力量鬥智鬥勇，勝者取得轉移的財富。股市曆來就有政策博弈，消息博弈，有莊家、大戶、散戶之間的博弈，有控股股東間的博弈，有上市公司、投資人之間的博弈，有市場多空力量間的博弈。是博弈就有勝負，在博弈為主的市場中，散戶由於其弱勢地位，注定是貢獻者。
投資、投機、博弈在股市中相輔相成。因為投資性，有了牛市的底；因為投資的機遇與風險，有了博弈行為；市場的多空博弈，產生投機的時機。
目前的滬深股市與西方股市是不同的，結構不同、作用不同、地位不同，連稱謂也不同。西方股市稱“投資人”、“分析師”；滬深股市稱“股民”、“股評家”，還有一個特別的稱謂----“莊家”，恰如其份地道出了市場行為特點。
西方股市投資性多一些，人們買股票往往注重現金紅利回報。滬深股市博弈性多一些，人們更多關注的是莊家行為。
股市贏家應當關注投機的時機。
1、對投資的認識
是投資就要研究公司的經營狀況。投資價值可用如下標準衡量：
。公司的經營業績穩定，最好具成長性。現金紅利收益接近銀行利息收益
。每股業績至少2倍於銀行利息
你的投資分析能力用如下標準衡量：
。能夠較準確地預測未來業績
。能分辨報表的真實性價值
。紅股相當於購買原始股，可大幅度攤薄持股人的成本。對股本擴張能作充分的價值分析
投資的傑出代表人物是股王巴菲特先生，他非常善於發現股票的內在價值。也隻有在商品經濟高度發達的國度裏，才能誕生象他那樣的投資大師。巴菲特先生是在股票價值被低估時買入，在過度高估時賣出。對二級市場股價的起起落落不太理會。巴菲特先生極具耐心，年獲利率為30%。
早期的滬市有長線投資人，隨公司的成長賺取了巨額財富；目前的滬深股市基本沒有投資行為和投資分析行為。有幾隻股票還是有投資回報的，如果輔以波段投機，會有相當不錯的收益。
2、對投機的認識
萬事萬物有榮枯循環，大地有寒來暑往、春夏秋冬，股市也有牛熊循環、階段性發展。投機就是找到股市的播種點和收獲點。
投機行為有如下要素：
。能認清牛、熊市及其階段性
。能正確分析股價的重大支撐與阻力位
。能找到市場的熱點板塊
。能正確理解量價關係、大資金的介入程度、板塊的活躍程度、個股的價格定位
投機的傑出代表人物是偉大的江恩先生，他具有天才般的悟性，對股價有驚人的預見能力。江恩先生認為自己找到了股市的自然法則，運用其獨特的方法從股市中賺取了數億美元。實戰演示的投機成功率高達92%。
滬深股市基本上見不到自覺的投機行為，正好相反的是，在博弈行為的誘惑下，散戶們搞反了買賣點。與此相應成趣的是，管理層的大利空總是出在波段投機的收獲季節，大利好出在波段投機的播種季節，其行為如同爐火純青水平的投機大師。
北京的一位工人，隻買賣了兩次馬鋼，無意中運用了投機法則，從市場中賺取了近二十萬元，這就是投機的威力。投機分析的基本數據是價量圖表，這是市場唯一最公平的信息。投機有可靠的技術法則，科學的投機能賺取巨額的財富。
3、對博弈的認識
博弈是極其複雜的。有人類活動的地方就有博弈行為的存在。相棋、圍棋是技術性博弈，麻將是機會性博弈，股市博弈是莊家可以看底牌也可以換底牌的博弈。市場中大量的炒股書籍，講的既不是投資也不是投機，隻是某些個人的博弈經驗，不具普遍意義，照單操作，隻輸不贏。技術指標的應用狀況也是如此，不能有效地指導買入賣出。各類股評更屬三腳貓式的博弈功夫，離實戰甚遠。博弈水平要靠個人實戰經驗的積累。我認識一些股民朋友，在下跌行情中仍能賺錢，博弈水平應該是不差的，但一年下來，賺不了多少錢。莊家想盡辦法就是為了套散戶，散戶要靠博弈賺錢那真是難上加難。
喜歡博弈的朋友，應注意以下要點：
。股價定位與股本結構、行業板塊的關係
。長、中、短線莊家的吸籌時間、吸籌量、吸籌位置，吸籌和拉升手法
。市場重心與股價定位的變化
索羅斯是傑出的博弈大師，他博弈的是國家、地區間的經濟機會，其手法和層次都不是一般意義上的。他有輝煌的成功，也有過重大失敗，總體年贏利率仍在30%以上。
市場博弈演繹了銀廣夏、鄭百文的故事。倒下了管金生、呂梁式的悲劇英雄；暴發了若幹朱X良式的富豪；隻要股市存在，同樣的故事仍會上演。
滬深股市成長壯大了四川長虹、深發展這樣的民族企業，體現了股市的重要作用。但十年股市，博弈特性過分活躍。股市要成為國民經濟的發動機，還須經曆重大變革。
不管莊家如何博弈，投機規律也是不會去違背的。
二、股市的曆史和意義
世界股市最早於1608年誕生在荷蘭阿姆斯特丹證券交易所，以荷蘭東印度公司的股票為主要買賣對象，總股本達到50萬荷蘭盾。股市從它產生的那一天起，就具有無窮的魅力，推動了社會生產力的發展，取代了自然經濟。之後，股市浪潮波及整個歐洲。由於資本主義國家的政府采取不幹預的“自由經濟”政策，股市取得空前發展。凡是股市發展最快的國家，經濟的發展也最快。
英國股市--英國的資本主義製度是老牌的，其股市也是老牌的。英國股市隨著產業革命一起產生和發展，曾經成為海外投資的中心。第一次世界大戰前，倫敦股市上的股票就有4/5是境外的。經驗證明，隻有開放才是一個國家的經濟出路。兩次世界大戰，英國股市受到影響，但很快就在戰後得到恢複和發展。戰爭創傷的醫治和產業現代化的迅速推進，都與股市集資的功勞分不開。至1983年在倫敦上市股票的公司已達2654家。
美國股市--1790年，為了彌補戰爭的費用，國會授權發行8000萬美元股票.由於還沒有正式的股市，這些股票的交易就在華爾街的咖啡館裏和一棵西印度常綠樹下自由進行。1817年成立“紐約證券交易管理處”，1863年更名為“紐約證券交易所”。1921年，“美國證券交易所”在紐約成立。從此，華爾街既是美國的金融中心，也是世界馳名的國際金融中心。在世界大戰期間，各國的金錢都流向那裏，股市大規模擴展，既投資也投機。如果不如此，美國的國力是不可能那樣強大的。
日本股市--特點是後來居上。創建於1878年的東京證券交易所，逐漸積聚了大規模的資財。股市的投資加投機的狂熱，迎來了爆發式的經濟發展加軍事發展。日本戰敗之後，陷入了癱瘓狀態，5年無股票市場。後來國民經濟發生了戲劇性的突變，都是因為重開了股市，全民買股票。並大開國門，成為世界上最大的股票市場，其總量超過了美國華爾街。
香港股市--1969年以後，遠東證券交易所、金銀證券交易所、九龍證券交易所陸續成立，恒生指數約100點（當初無統一的股市指數），1972年下半年，挺進500點大關。開市不久就帶著“證券大賭場”的投機特色，上下振蕩。1973年3月9日衝上1744點；1974年12月 10日暴跌至150點；1987年10月1日高達3949點;10月26日暴跌至2249點；1997年多次衝上15000點，成交金額超過了內地。香港股市是在暴漲暴跌、劇烈振蕩的“自由狂潮”中發展起來的，外資的比重較大.
近四百年的股史反複證明，現代化經濟的發展離不開股市的發展。一個沒有股市，墨守成規的民族，注定是建不成現代化市場經濟的。中國股市，如同一個才誕生不久的嬰兒，生命力是無窮的。因為它能聚涓涓細流為滾滾洪流，全民入股之時，就是推動現代化成功之日。
三、投機分析方法
投機基於市場的自然法則，《易》經原理是最好的分析方法。
“變易”是絕對的，這就是股市的不確定性；
“不易”即規律性隻在一定的時空條件下成立；
“簡易”是可以量度股價運動的方法。
股價運動可用“圓”、“方”兩種方法分析。
“圓”就是股市牛熊循環運動，細分為盤底、上漲、盤頂、下跌四象運動。
“方”是股價的箱體運動，股市的上漲和下跌是有止境的，箱體框定了其活動範圍，大的箱體用0。5、0。618、0。382比率作內部分割，這些位置上，股價常有反向走勢。為何如此的原因尚不明確。
牛市中，股價上攻新箱體，回抽頸線是買入時機。
熊市中，股價下探新箱體，頸線位是反彈買入時機。
一條上行趨勢線、一組向上運動的寶塔線、明確的熱點股群，是絕好買入時機。
個股在每天的漲幅、量比排行榜中選取。
大道至簡，投機原理就是如此簡單。
投機分析法則適用於任何股市（請看附圖），也適用於外匯市場。
更詳細的資料不作公開，有興趣的朋友可聯係：（0817）2631814
上證指數目前運行在1680點附近，運用“圓”分析法，你能清楚認識行情的性質；運用“方”分析法，自然明了1400點、1750點的作用和意義。分割這個箱體，你能認清股指的運行的方向和意義。
熊市中已過去了1510點、1400點的投機買點，未來更多的機會在等著有緣人。
投機的價值
傳統農業社會自給自足，很少有分工，大家為自己而生產。工業社會有發達的分工，人們都不是為了自己而生產，產品是給別人用的，貿易、投資與投機隨之興旺發達。勞動生產創造財富，貿易、投資與投機也是一種勞動，也能創造財富。
投資與投機不同。投機者進行買賣，買的目的就是為了賣。他們既不消費，也不生產，從買賣的差價中賺錢。投機失敗會造成財富消失，投機成功卻能創造財富。南方出產香蕉北方出產蘋果，香蕉賣到北方蘋果賣到南方，南北雙方都得利，財富產生了增長，這是空間上的投機。秋後糧食有餘糧價低，春天糧食緊糧價高，秋天買糧春天賣掉是能賺錢的，調劑餘缺增加了財富，這是時間上的投機。
投資和投機都有風險，尤其是時間上的投機。未來的價格看不見，隻有估計和猜測，萬一猜錯了，把東西從稀缺的時間調配到豐富的時間來用，投機就失敗，財富就消失掉了。
股票兼具投資和投機。買入股票持有，享受紅利和紅股是投資。低價買入高價賣出是投機。投機成功為個人帶來財富，股市整體投機成功促成資本的高效配置，為社會創造財富。如果資本配置發生這樣那樣的問題，反映到股市上就會形成市場整體投機失敗，財富縮水。
股市投機是複利性的，連續成功的投機，財富增長表現為幾何級數；股市投機也是風險性的，連續失敗的投機，財富損失也為幾何級數。
股市是複雜的，在它有豐富機遇的同時，也為人性弱點預置了一係列陷阱。遺憾的是，能通過考驗的人不足20%，股市中80%的人總是虧損的。幸運的是，股市400年曆史借鑒和先哲們的努力，為我們留下了回避風險的寶貴技術
2004年09月22日09:35 金融界論壇
一、認識股市(剖析主流資金真實目的，發現最佳獲利機會！)
世界股市400年曆史，滬深股市10年曆史。習慣上，人們將股市認作投資市場，但事實上，股市兼具投資、投機、博弈三大特性。
投資就是買入股票持有，享受現金紅利和紅股回報。上市公司經營有市場風險，所以投資股票具有風險。
投機就是低位買入、高位賣出股票，獲取股價時空運動產生的差價收益。是投機就有風險，股市投機是時間上的投機，重在時機的把握。良好的股市投機活動促成資本的高效配置，為社會創造財富，失敗的投機活動則造成財富消失；如果資源配置發生這樣那樣的問題，反映到股市上就會形成市場整體投機失敗，財富縮水。
博弈就是市場參與各方力量鬥智鬥勇，勝者取得轉移的財富。股市曆來就有政策博弈，消息博弈，有莊家、大戶、散戶之間的博弈，有控股股東間的博弈，有上市公司、投資人之間的博弈，有市場多空力量間的博弈。是博弈就有勝負，在博弈為主的市場中，散戶由於其弱勢地位，注定是貢獻者。
投資、投機、博弈在股市中相輔相成。因為投資性，有了牛市的底；因為投資的機遇與風險，有了博弈行為；市場的多空博弈，產生投機的時機。
目前的滬深股市與西方股市是不同的，結構不同、作用不同、地位不同，連稱謂也不同。西方股市稱“投資人”、“分析師”；滬深股市稱“股民”、“股評家”，還有一個特別的稱謂----“莊家”，恰如其份地道出了市場行為特點。
西方股市投資性多一些，人們買股票往往注重現金紅利回報。滬深股市博弈性多一些，人們更多關注的是莊家行為。
股市贏家應當關注投機的時機。
1、對投資的認識
是投資就要研究公司的經營狀況。投資價值可用如下標準衡量：
。公司的經營業績穩定，最好具成長性。現金紅利收益接近銀行利息收益
。每股業績至少2倍於銀行利息
你的投資分析能力用如下標準衡量：
。能夠較準確地預測未來業績
。能分辨報表的真實性價值
。紅股相當於購買原始股，可大幅度攤薄持股人的成本。對股本擴張能作充分的價值分析
投資的傑出代表人物是股王巴菲特先生，他非常善於發現股票的內在價值。也隻有在商品經濟高度發達的國度裏，才能誕生象他那樣的投資大師。巴菲特先生是在股票價值被低估時買入，在過度高估時賣出。對二級市場股價的起起落落不太理會。巴菲特先生極具耐心，年獲利率為30%。
早期的滬市有長線投資人，隨公司的成長賺取了巨額財富；目前的滬深股市基本沒有投資行為和投資分析行為。有幾隻股票還是有投資回報的，如果輔以波段投機，會有相當不錯的收益。
2、對投機的認識
萬事萬物有榮枯循環，大地有寒來暑往、春夏秋冬，股市也有牛熊循環、階段性發展。投機就是找到股市的播種點和收獲點。
投機行為有如下要素：
。能認清牛、熊市及其階段性
。能正確分析股價的重大支撐與阻力位
。能找到市場的熱點板塊
。能正確理解量價關係、大資金的介入程度、板塊的活躍程度、個股的價格定位
投機的傑出代表人物是偉大的江恩先生，他具有天才般的悟性，對股價有驚人的預見能力。江恩先生認為自己找到了股市的自然法則，運用其獨特的方法從股市中賺取了數億美元。實戰演示的投機成功率高達92%。
滬深股市基本上見不到自覺的投機行為，正好相反的是，在博弈行為的誘惑下，散戶們搞反了買賣點。與此相應成趣的是，管理層的大利空總是出在波段投機的收獲季節，大利好出在波段投機的播種季節，其行為如同爐火純青水平的投機大師。
北京的一位工人，隻買賣了兩次馬鋼，無意中運用了投機法則，從市場中賺取了近二十萬元，這就是投機的威力。投機分析的基本數據是價量圖表，這是市場唯一最公平的信息。投機有可靠的技術法則，科學的投機能賺取巨額的財富。
3、對博弈的認識
博弈是極其複雜的。有人類活動的地方就有博弈行為的存在。相棋、圍棋是技術性博弈，麻將是機會性博弈，股市博弈是莊家可以看底牌也可以換底牌的博弈。市場中大量的炒股書籍，講的既不是投資也不是投機，隻是某些個人的博弈經驗，不具普遍意義，照單操作，隻輸不贏。技術指標的應用狀況也是如此，不能有效地指導買入賣出。各類股評更屬三腳貓式的博弈功夫，離實戰甚遠。博弈水平要靠個人實戰經驗的積累。我認識一些股民朋友，在下跌行情中仍能賺錢，博弈水平應該是不差的，但一年下來，賺不了多少錢。莊家想盡辦法就是為了套散戶，散戶要靠博弈賺錢那真是難上加難。
喜歡博弈的朋友，應注意以下要點：
。股價定位與股本結構、行業板塊的關係
。長、中、短線莊家的吸籌時間、吸籌量、吸籌位置，吸籌和拉升手法
。市場重心與股價定位的變化
索羅斯是傑出的博弈大師，他博弈的是國家、地區間的經濟機會，其手法和層次都不是一般意義上的。他有輝煌的成功，也有過重大失敗，總體年贏利率仍在30%以上。
市場博弈演繹了銀廣夏、鄭百文的故事。倒下了管金生、呂梁式的悲劇英雄；暴發了若幹朱X良式的富豪；隻要股市存在，同樣的故事仍會上演。
滬深股市成長壯大了四川長虹、深發展這樣的民族企業，體現了股市的重要作用。但十年股市，博弈特性過分活躍。股市要成為國民經濟的發動機，還須經曆重大變革。
不管莊家如何博弈，投機規律也是不會去違背的。
二、股市的曆史和意義
世界股市最早於1608年誕生在荷蘭阿姆斯特丹證券交易所，以荷蘭東印度公司的股票為主要買賣對象，總股本達到50萬荷蘭盾。股市從它產生的那一天起，就具有無窮的魅力，推動了社會生產力的發展，取代了自然經濟。之後，股市浪潮波及整個歐洲。由於資本主義國家的政府采取不幹預的“自由經濟”政策，股市取得空前發展。凡是股市發展最快的國家，經濟的發展也最快。
英國股市--英國的資本主義製度是老牌的，其股市也是老牌的。英國股市隨著產業革命一起產生和發展，曾經成為海外投資的中心。第一次世界大戰前，倫敦股市上的股票就有4/5是境外的。經驗證明，隻有開放才是一個國家的經濟出路。兩次世界大戰，英國股市受到影響，但很快就在戰後得到恢複和發展。戰爭創傷的醫治和產業現代化的迅速推進，都與股市集資的功勞分不開。至1983年在倫敦上市股票的公司已達2654家。
美國股市--1790年，為了彌補戰爭的費用，國會授權發行8000萬美元股票.由於還沒有正式的股市，這些股票的交易就在華爾街的咖啡館裏和一棵西印度常綠樹下自由進行。1817年成立“紐約證券交易管理處”，1863年更名為“紐約證券交易所”。1921年，“美國證券交易所”在紐約成立。從此，華爾街既是美國的金融中心，也是世界馳名的國際金融中心。在世界大戰期間，各國的金錢都流向那裏，股市大規模擴展，既投資也投機。如果不如此，美國的國力是不可能那樣強大的。
日本股市--特點是後來居上。創建於1878年的東京證券交易所，逐漸積聚了大規模的資財。股市的投資加投機的狂熱，迎來了爆發式的經濟發展加軍事發展。日本戰敗之後，陷入了癱瘓狀態，5年無股票市場。後來國民經濟發生了戲劇性的突變，都是因為重開了股市，全民買股票。並大開國門，成為世界上最大的股票市場，其總量超過了美國華爾街。
香港股市--1969年以後，遠東證券交易所、金銀證券交易所、九龍證券交易所陸續成立，恒生指數約100點（當初無統一的股市指數），1972年下半年，挺進500點大關。開市不久就帶著“證券大賭場”的投機特色，上下振蕩。1973年3月9日衝上1744點；1974年12月 10日暴跌至150點；1987年10月1日高達3949點;10月26日暴跌至2249點；1997年多次衝上15000點，成交金額超過了內地。香港股市是在暴漲暴跌、劇烈振蕩的“自由狂潮”中發展起來的，外資的比重較大.
近四百年的股史反複證明，現代化經濟的發展離不開股市的發展。一個沒有股市，墨守成規的民族，注定是建不成現代化市場經濟的。中國股市，如同一個才誕生不久的嬰兒，生命力是無窮的。因為它能聚涓涓細流為滾滾洪流，全民入股之時，就是推動現代化成功之日。
三、投機分析方法
投機基於市場的自然法則，《易》經原理是最好的分析方法。
“變易”是絕對的，這就是股市的不確定性；
“不易”即規律性隻在一定的時空條件下成立；
“簡易”是可以量度股價運動的方法。
股價運動可用“圓”、“方”兩種方法分析。
“圓”就是股市牛熊循環運動，細分為盤底、上漲、盤頂、下跌四象運動。
“方”是股價的箱體運動，股市的上漲和下跌是有止境的，箱體框定了其活動範圍，大的箱體用0。5、0。618、0。382比率作內部分割，這些位置上，股價常有反向走勢。為何如此的原因尚不明確。
牛市中，股價上攻新箱體，回抽頸線是買入時機。
熊市中，股價下探新箱體，頸線位是反彈買入時機。
一條上行趨勢線、一組向上運動的寶塔線、明確的熱點股群，是絕好買入時機。
個股在每天的漲幅、量比排行榜中選取。
大道至簡，投機原理就是如此簡單。
投機分析法則適用於任何股市（請看附圖），也適用於外匯市場。
更詳細的資料不作公開，有興趣的朋友可聯係：（0817）2631814
上證指數目前運行在1680點附近，運用“圓”分析法，你能清楚認識行情的性質；運用“方”分析法，自然明了1400點、1750點的作用和意義。分割這個箱體，你能認清股指的運行的方向和意義。
熊市中已過去了1510點、1400點的投機買點，未來更多的機會在等著有緣人。
投機的價值
傳統農業社會自給自足，很少有分工，大家為自己而生產。工業社會有發達的分工，人們都不是為了自己而生產，產品是給別人用的，貿易、投資與投機隨之興旺發達。勞動生產創造財富，貿易、投資與投機也是一種勞動，也能創造財富。
投資與投機不同。投機者進行買賣，買的目的就是為了賣。他們既不消費，也不生產，從買賣的差價中賺錢。投機失敗會造成財富消失，投機成功卻能創造財富。南方出產香蕉北方出產蘋果，香蕉賣到北方蘋果賣到南方，南北雙方都得利，財富產生了增長，這是空間上的投機。秋後糧食有餘糧價低，春天糧食緊糧價高，秋天買糧春天賣掉是能賺錢的，調劑餘缺增加了財富，這是時間上的投機。
投資和投機都有風險，尤其是時間上的投機。未來的價格看不見，隻有估計和猜測，萬一猜錯了，把東西從稀缺的時間調配到豐富的時間來用，投機就失敗，財富就消失掉了。
股票兼具投資和投機。買入股票持有，享受紅利和紅股是投資。低價買入高價賣出是投機。投機成功為個人帶來財富，股市整體投機成功促成資本的高效配置，為社會創造財富。如果資本配置發生這樣那樣的問題，反映到股市上就會形成市場整體投機失敗，財富縮水。
股市投機是複利性的，連續成功的投機，財富增長表現為幾何級數；股市投機也是風險性的，連續失敗的投機，財富損失也為幾何級數。
股市是複雜的，在它有豐富機遇的同時，也為人性弱點預置了一係列陷阱。遺憾的是，能通過考驗的人不足20%，股市中80%的人總是虧損的。幸運的是，股市400年曆史借鑒和先哲們的努力，為我們留下了回避風險的寶貴技術
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