ZT 時寒冰：油價與股市：全球大棋局以恐懼的速度推進

油價與股市：全球大棋局以恐懼的速度推進

時寒冰

我此前反複提到，全球局勢不僅沒有因為一些國家的大動作發生逆轉，反而在按照原有的方向加速推進，相信越來越多的朋友都已經開始慢慢理解這句話的含義。

《時寒冰說：未來二十年，經濟大趨勢》提及的針對俄羅斯的石油戰、金融戰，已經進入總攻階段，原油以近乎瘋狂的速度跳水。（下圖為2014年11月21日到28日美國原油60分鍾K線圖）

盧布以同樣瘋狂的速度貶值。下圖為俄羅斯盧布近3個月的走勢圖。貶值速度之快，令許多人瞠目結舌。

 

都瘋了。我在書中的預言正在成為血淋淋的現實。2014年10月14日，我在《俄羅斯金融危機即將爆發》中，再次強調了我書中的觀點，俄羅斯已經在劫難逃，金融危機即將爆發。當然，危機也是機會。我最近經常收到一些朋友來信，他們僅僅因為根據我書中的分析做空原油、做多美元、做空歐元日元等非美貨幣就獲利豐厚。祝福各位朋友！

但原油暴跌，很多人無法理解，沙特為什麽要那麽強硬地反對減產，打壓油價。難道油價跌不直接損害沙特的利益嗎？

這種觀點過於保守了，隻看到了表麵，而沒有看到深層次的內容，沙特也有自己的戰略規劃——當一個土豪不拿錢四處顯擺而是突然玩大戰略的時候，這個國家的行為方式就會突然變得異於常態。

沙特的戰略布局如下：

1)廢掉強勁的競爭對手俄羅斯。

沙特聽誰的，看看曆史就知道了。前蘇聯的土崩瓦解，正是帶頭大哥沙特等產油大國瘋狂打壓油價的結果。而且，現在的沙特比過去有更多的理由打壓油價——沙特的原油老大地位麵臨著巨大威脅。俄羅斯是一個超級能源大國。俄羅斯能源部的數據顯示，俄羅斯2013年原油產量創後蘇聯時代的曆史紀錄，日產達到1015萬桶，全年原油產量約為5.23276億噸，比2012年增長1.4個百分點。【1】近年來，在原油產量方麵，俄羅斯與沙特經常交替出現在排行榜的前兩位。

就具體公司而言，在福布斯公布的(2013年)世界最大的20家石油公司原油產量排名中，排行榜的前五名有兩名是俄羅斯公司，分別是位居全球第二的俄羅斯天然氣工業股份公司(Gazprom)和位居全球第五的俄羅斯石油公司(Rosneft)，看起來比沙特更土豪。【2】

如果通過打壓油價廢掉俄羅斯，一個強悍的對手將從沙特眼前消失。道理非常簡單，金融危機和社會動蕩將導致俄羅斯原油消費量和原油產量大幅度下降。這有前車之鑒。前蘇聯在1985年至1991年間，原油生產達到高峰，原油產量高達6.25億噸，高居世界第一位。1990年至1995年，俄羅斯爆發經濟危機，國內原油需求量驟減40%以上，俄羅斯缺乏資金投資石油產業，導致俄羅斯的原油產量在1988至1998年的十年間減少了近半，從每天的1100萬桶減少到600萬桶，1996年，俄羅斯的原油產量下降到3.01億噸。【3】

如果俄羅斯重新陷入危機，沙特將成為直接的獲利者，它將填補俄羅斯留下的原油供應缺口。

2)廢掉大哥家的原油。

如果沙特配合大哥美國，沙特將能獲得美國提供的種種利益，而沙特除了得到這些，也有自己的打算：聽大哥的話，在打俄羅斯的同時，暗地裏廢掉大哥家的頁岩油！如果油價足夠低，美國的頁岩油就會因陷於虧損而產量銳減！這對沙特來說，是一箭雙雕的好事。如果同時廢掉兩個大哥，自己理所當然就是大哥——當然，僅限於石油領域，沙特非常清楚自己的斤兩。這種清醒對於沙特這樣的老牌土豪來說，是非常不容易的。

如果廢掉兩個大哥的原油，不就讓沙特變得更威猛了嗎？沙特在原油供應方麵不就能一下子占據更大的市場份額嗎？相應的，沙特也能在油價方麵擁有多一些的定價權，也就可以在未來油價上漲時享受更多收益。所以，沙特在打壓油價方麵極其積極。依照沙特的這種小算盤，油價跌到60美元以下幾乎不再有任何懸念，所以，我此前反複強調油價要暴跌。下一步，則是向更低的價格挺近。當油價持續暴跌，人們隻能看到恐懼，而難以看到底部。沙特在油價跌的時候，會加快生產而不是縮減原油。跟沙特有著相同想法的還有伊朗、伊拉克等國，所以，盡管油價下跌，原油產量隻會增而不會減，原油的下跌還將持續。

原油大跌的福利，就這麽一下子到來了！

正如我在《時寒冰說：未來二十年，經濟大趨勢》中所言，俄羅斯總統普京早看到了這步棋，所以，加緊與中國簽訂了油氣大單，提前規避了部分風險。這也是油價下跌而中國無法充分享受這種福利的原因之一。畢竟，與俄羅斯簽合同時的油價要遠高於現在。我一度擔心中國如何解決這個棘手的難題。但是，有關部門很快找到了解決之道：在國際油價持續暴跌之時，有關部門宣布調整部分成品油消費稅。其中，汽油消費稅單位稅額提高0.12元/升，柴油消費稅提高0.14元/升。“由於消費稅上調幅度與此次成品油價格下調的幅度一樣，因此短期內消費者為每升油支付的成本並未發生變化。”【4】這一招棋之智慧之巧妙，令人感佩不已。

關於中國股市，我在此前的文章中已經做過分析。滬港通開啟，意味著中國股市將上漲到接近3000點的位置。當時市場中依然充滿悲觀的情緒，很多人無法理解滬港通背後所代表的政府意誌——這是一種堅定如鐵如磐石的意誌。但是，原來的老空頭依然按照原有的思路在股指期貨下重倉做空，他們全然忽略了中國股市中的政治因素，也忽略了APEC會議已經結束，火葬場重新開業的冷酷現實，以近乎赴死的心態瘋狂地追加空單，這種愚昧而執著的態度終於激活中國股市裏的暗物質，使得中國股市在那個迷人的周五神奇地崛起，以不把空頭火化誓不罷休的態度莫名其妙但義無反顧地非常銷魂地上漲。股市空頭踩著自己的鮮血把K線塗抹成鮮豔的紅色，書寫著因政治的愚昧而給自己造成的痛苦不堪的創傷。空頭不死，上漲不息。看不懂政治的人永遠讀不懂中國股市。至於接近3000點以後怎麽走，隻能說，到時候再做分析。老時可以分析未來二十年的大趨勢，卻不敢分析三個月以後的股市。老時對中國股市婀娜多姿千變萬化神出鬼沒的特點深懷敬畏之心。

俄羅斯之後，中國將麵臨著日益嚴重的壓力，沉重的債務隱患正在成為鋪滿大地的一觸即燃的幹柴……我在《央行降息開啟美麗的魔盒》中除了分析股市、樓市、大宗，還分析了貨幣。對俄羅斯金融戰的完勝，將把壓力迅速傳遞到中國。“還有一些更深層的東西：降息可能是默認本幣貶值的開始。”人民幣正逐步踏上貶值之路。

一切猶如在火焰點燃以前的柴堆上起舞。每個人都是起舞者。

我們處在一個大變革的時代，一個偉大的時代。我們將一起見證這個時代的輝煌、危機、榮耀與哀傷。作為一介草民，我們不能改變什麽，唯有做好自己，為冷酷的嚴冬做一點點準備。無論是喜歡我的人，還是痛恨我的人，我都希望大家能夠有一些收益，照顧好自己和家人。因為，無論喜歡我的人，還是恨我的人，都是普通人。我也是一個普通得不能再普通的人，在這裏祝福大家。