定年退休的401K

幾個大型401K計劃提供商，比如Fidelity，T.Rowe Price, Vanguard都有定年退休的計劃，適用於沒精力自己選基金或股票和經常要調整配置的人。這些計劃的理念是年輕時可以承擔的風險高，80%或以上投股票，隨著年齡增長退休接近，逐漸減少股票倉位，增加債券投資，降低整個投資的風險。計劃的名字是按預計的退休年份，比如2020， 2025， 2030， etc。

這種教科書提倡的投資方式聽起來很可行，因為最大的退休計劃噩夢就是趕上金融危機了，08年退休的人，發現投資縮水50%可不是鬧著玩的。按照這種定年計劃，08年退休的人資產配置應該已經100%債券，那樣就不會受損了。

今早讀的一篇Bloomberg的文章卻告訴我們不是這回事。文章指出上麵提到的一些公司給2020年退休定製的計劃中股票的成分遠超出我們的想象。於是從2/20到3/20這一個月，這些2020年退休計劃的損失高達20-24%。根據標普500和美國國債的同期表現，可以推測出股票的比例應該有60-75%左右。

這篇文章也指出這些定年計劃的長期收益是相當好的，而且一直以來有學者和研究人員提倡即使退休，也應該持有一定量的股票，因為股票帶來的長期收益不可輕視。

看來最好的投資計劃還是最適合自己情況的，如果退休後要很大程度依靠401K生活，需要穩定的每月提取，能承擔這種短暫大幅下跌的能力就較弱，最好早點減倉。如果401K存款較高，每月支出占總額不高，還可以讓裏麵的錢”多滾一會兒“，即使跌了也有更大的可能漲回來，那麽還可以考慮即使退休臨近依舊高股票倉位。

另，本周成為美股自1974年來漲幅最大的一周, +12%，而且隻用四天實現，明天休市。