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2025/4/5 周末閱讀---外國在美投資粗談

(2025-04-05 14:28:53) 下一個

美國財政部 國際資本流動報告(Treasury International Capital, TIC) 是追蹤外國對美國證券和資產投資(以及美國對外投資)的核心數據體係,由美國財政部每月發布,是分析全球資本流動、美元匯率及金融市場趨勢的重要指標。

--DeepSeek   

最後一圖有老美持有中國equity 才2270億,不知道什麽

注意圖中的CaymanLuxemburg 傳統避稅區 SPV 可能藏有大魚

一、2025年中國持有美國資產的核心數據

  1. 美國國債持倉

    • 最新規模:2025年第一季度,中國持有美國國債約 $7,600億美元。長債6990億+短債620億

    • 趨勢變化:從2015年開始(約$12,000億+),持續減倉,反映地緣政治風險或外匯儲備多元化策略。日本相對平穩,鐵杆買家是英國,

  2. 其他美國資產

    • 機構債(如房地美、房利美):持倉穩定在2,000億−2,500億區間。

    • 美股與公司債:2025年可能因A股波動加劇而增加配置(如科技、新能源板塊)。

    • 二、關鍵影響因素

    • 中美政策博弈

      • 若美國對華技術製裁升級,中國可能減持美債作為反製工具(參考2019-2023年曆史)。

      • 美國《通脹削減法案》是否限製中資對美敏感行業投資。

    • 美元與人民幣匯率

      • 美聯儲降息周期(2024-2025)若導致美元走弱,中國或減少美債購買以防範外匯儲備縮水。

    • 中國資本賬戶開放

      • QDII額度擴大可能推動民間資本增持美國資產(如ETF、私募股權)。

    • 三、市場影響

    • 美債市場:中國若持續減持,可能加劇長期利率波動(尤其10年期收益率)。

    • 人民幣匯率:拋售美債所得美元若用於幹預匯市,可緩解人民幣貶值壓力。

    • 四、數據獲取與驗證

    • 官方來源

      • 美國財政部TIC官網(2025年數據需查看“Major Foreign Holders of Treasury Securities”表格)。

      • 中國外管局《國際收支報告》披露的對外證券投資分項。

    • 注意:TIC數據存在2個月滯後,且可能大幅修正。


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