金融世界的塑造者群像

這篇報道是去年十月份發表的，裏麵人物的一些話仍舊值得一讀。。。

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

在過去的40年間，全球金融世界發生了滄海桑田的巨變。
   
美國著名的金融類雜誌《機構投資者》(Institutional Investor)在紀念其創刊40周年時，采用了別具一格的方式，通過對答式的文字，將那些曾經叱吒風雲、對今日全球金融業發展影響至深的人物“重聚一堂”。

“在慶祝《機構投資者》40周年之際，我們希望通過這樣一組策劃，向那些為金融變革作出巨大貢獻的人們致敬，同時也給這些巨變作一個特別的注解。”《機構投資者》主編邁克卡洛爾（Mike Carroll）對《財經金融實務》記者說。

這份《機構投資者》“40周年特刊”中，共有44位名人入選。在簡短的前言中，《機構投資者》向讀者素描了這一組人物：活動家和反叛者，夢想家和金融帝國的締造者，冒險家和規則製定者；他們的共同之處，就是改變甚至創造了今日之金融世界。

卡洛爾介紹說，主要依據兩個標準來選擇入圍的人物。過去40年間對資本市場發展作出貢獻的人有很多，其中有些人已經過世，《機構投資者》希望將注意力放在那些還健在的、有趣且重要的人物身上；另外，在重要職位上取得重大成就並不能成為入選的理由。“我們希望能選出那些真正影響了市場和人們生活的人物，所以，創新和變革就成為選擇的基本標準。” 卡洛爾說。
   
這是一個“全明星”級的名單。其中KKR的創始人亨利克拉維斯（Henry Kravis）和約翰羅伯茨（George Roberts）、諾貝爾獎得主邁倫斯科爾斯（Myron Scholes）和羅伯特默頓（Robert Merton）等搭檔都被算做一組。卡洛爾強調，他們也許不是在今天的金融世界最有影響力的人物，但過去40年間全球金融市場能獲得巨大的發展，他們居功至偉。
   
《機構投資者》與名單中的絕大多數人士取得了聯係，約稿、采訪或者為他們拍照。隻有數位沒有回複，包括英國前首相撒切爾夫人、中國前總理朱鎔基、俄羅斯私有化改革的設計師安那托利丘拜斯、“股神”巴菲特、諾貝爾和平獎得主穆罕默德尤努斯、彭博新聞社創始人邁克爾布隆博格、前美聯儲主席格林斯潘等。
   
過去40年間，全球經濟和金融市場取得了巨大的發展。其中的一些潮流和趨勢包括：全球化，歐洲統一市場的形成，市場經濟在全球的發展，歐美市場的開放，中國的興起，金融混業經營的出現，學術成果在市場中的應用（如衍生產品定價公式），個人金融服務的興盛，傳統金融機構的壯大以及對衝基金、私人股權投資和風險投資作為新勢力的崛起等等。
   
“我們提出的問題更多是關於未來而非過去。”卡洛爾說，談到過去，采訪對象們多把焦點集中在市場放開上；而現在，由於競爭日熾，采訪對象們更關注管理技能的提高，因為隻有這樣，才能管理日益增大的機構和風險。
   
“另外，一些人的回答指向了政治層麵，這裏麵有對伊拉克戰爭的批判，有對全球變暖的擔憂。” 卡洛爾說。“我們沒有問關於政治的問題，但這些答案卻出現了。我想這是他們看待問題的角度和他們想通過采訪傳遞出信息。”
   
本文從每一位重量級人物的專訪或署名文章中采擷一段，集納如下，以饗讀者。

羅伯特魯賓(Robert Rubin)高盛公司前董事長、美國前財政部長
“在一係列單邊行動中，美國較為無禮地對待了世界其他國家，伊拉克戰爭隻是其中之一。”
 “我希望新當選的美國總統能夠對世界各國表明，我們——美國和其他國家——可能有分歧，但可以在一個相互尊重的夥伴關係中尋找我們的共同點。”
        
Myron Scholes和Robert Merton  因期權定價模型榮膺諾貝爾經濟學獎，後將其模型應用於對Long Term Capital Management的管理，1998年俄羅斯政府宣布盧布貶值並延期償付其135億美元的政府債券後，長期資本基金巨虧破產。
“模型存在誤差項。在一定程度上，金融的全部內容就是對誤差的關注。如果沒有不確定性，金融將會成為一個非常乏味的領域。”
  
喬治索羅斯（George Soros） 量子基金創始人
 “簡單卻不能忽視的事實是，人類正麵臨著全球能源危機。全球變暖、資源“詛咒”、供應吃緊、重要經濟體在能源供給方麵愈發依賴政治不穩定的國家和地區以及中東地區的動蕩。在過去相當長的一段時期內，這些因素都逐漸成熟了。”
      
曼莫漢辛格（Manmohan Singh） 印度總理、“印度經濟改革之父”
 “我不認為印度是一個全球性大國。我們努力建設的是一個充滿活力、包容、人道（human）的印度，一個能在開放社會、開放經濟和法治框架之內發展的印度。這個理念正在逐漸變成印度的現實。”

桑迪威爾(Sanford Weill) 花旗集團前董事長
“從全球角度出發，我們應該考慮建議一個監管信息的倉庫，不僅掌握銀行業的數據，還將投資銀行、對衝基金、衍生品交易以及交易對手等各種信息集中在一起，這樣監管者可以監控問題的累計過程，並防患於未然，而不至於陷於被動。過去，銀行業就是整個金融市場，今天已經不再是這樣了。”

約翰博格(John Bogle) 先鋒集團 (Vanguard Group) 創始人、人稱“指數基金教父”
 “（上世紀）五六十年代，股票的換手率隻有25%……現在如果我們將紐交所和納斯達克加在一起，換手率會達到150%！這是投機，而我們把這叫做投資……成本增加、資產組合的換手率增加，越來越多的機構被大型金融集團控製，對我們的股東來說，這些是好事情嗎？”
        
雅克德洛爾(Jacques Delors) “現代歐洲之父”、前歐共體主席
“在亞洲國家的貨幣普遍走弱的情況下，全球貿易能達到平衡嗎？目前就此問題我還沒聽到歐盟的（economic union）意見。”
        
漢斯提特梅耶(Hans Tietmeyer)德國央行前行長
“德國需要進一步的改革。我們的勞動力市場太缺乏彈性。在退休保障和醫療保障方麵，我們已經做了一些工作，但仍然不夠。”    
  
愛德華約翰遜（Edward Johnson III）最大共同基金富達投資掌門人
“在商業世界的高速公路上，那些認為自己有權利退出的公司——無論是私人企業還是上市公司——都隻留下累累白骨。”
        
約翰裏德(John Reed)花旗集團前董事長、紐約交易所主席
“花旗希望求新求變，在這個意義上，花旗的環境真是令人夢寐以求。花旗就是有這樣一種能激發人們的創新意識的氛圍，因為這家公司總是想超越自己”，“我覺得當今的銀行業裏，沒人絞盡腦汁想著如何為客戶提供更好的服務。他們都想成為巨大的蠶蛹，卻很少有人努力化蝶。”
  
竹中平藏（Heizo Takenaka)日本前內閣大臣
“在這個國家，還沒有那種我們可以叫做政策觀察家的人，比如在美國，曾經在白宮工作的人現在可能在布魯金斯學院工作。我希望能成為日本的第一代政策觀察家，並在培訓年輕一代的觀察家。我們需要這樣一種‘基礎設施’來讓國家運轉起來。”
    
尤金羅特伯格（Eugene Rotberg）任世界銀行財務主管近20年
“讓最聰明的人進入對衝基金去工作，跟把他們放到拉斯維加斯沒什麽兩樣。我確信，他們巨大的能力可以用在更有效率的事情上。導致這種情況的原因很簡單，國家的稅收政策沒有產生足夠的激勵。”
      
阿爾瓦德王子（Prince Alwaleed Bin Talal） 沙特阿拉伯王子、投資界傳奇人物
“這些年來，我都是美國的朋友。但不幸的是，作為一個來自伊斯蘭世界的人，如果你是美國的朋友，那麽，你就要為此付出代價。”

Charles Schwab 嘉信理財（Charles Schwab & Co.）CEO、互聯網證券經紀業務創新者和巨頭
“我每天早上醒來都在思考我如何能夠讓更多的人，特別是年輕人，開始考慮投資的問題。我們在努力讓人民更加容易地參與到這個已經有250年曆史的資本主義體係當中。”
 
保羅沃克爾(Paul Volcker)前美聯儲主席
“我不喜歡發獎金，當然還有更少情況下的分配股票期權。這樣的做法與好的、紮實的銀行管理背道而馳。”
        
休麥科爾(Hugh McColl)美國銀行前CEO
“我的銀行，我要說的是，在幾乎沒有其他銀行幫助的情況下，決定改變（美國各州內銀行不可以跨州經營的）法律，來創造美國銀行法律，並最終創造出全美跨州經營的銀行業形態。”
    
艾米利奧博廷(Emilio Botin)西班牙最大銀行Santander桑坦德銀行CEO、西班牙“銀行之王”
“很難估計十年後的世界十大銀行會是什麽樣子，但我相信，代表三大洲，也就是歐洲、亞洲和北美洲的銀行會榜上有名。具體到國家，我相信西班牙至少會有一家銀行上榜。”
 
莫裏斯格林伯格(Maurice R. Greenberg)美國國際集團(AIG)前董事長兼首席執行官
“近年來，我們養成了一個不好的習慣，就是喜歡竭力向別的國家宣揚我們的理念。我覺得這樣做是錯誤的，因為每個國家都有自己獨特的文化和曆史。”
  
約翰桑頓(John Thornton)高盛集團前總裁、清華大學經濟管理學院及公共管理學院客座教授
“中國的難處在於其巨大的規模，大部分發達國家的領導人都無法理解中國這個泱泱大國的複雜處境。”
        
阿瑟洛克(Arthur Rock) 風險投資的先行者
“那時候，史蒂夫（蘋果公司創始人）根本沒法控製，他脾氣太大了。但現在，他已經學會向優秀的人才讓步。他是美國的巨大財富。”

大衛史文森(David Swensen)耶魯基金首席投資官、創造了大學基金長期高收益率投資奇跡
“你會選擇私人股權基金，而且在投資組合中把它放在一個比較重要的地位，或者是投資木材、石油、天然氣，這種投資安排是不同於當時情況的另類投資。”
    
威廉唐納森(William Donaldson)美國證券交易委員會(SEC)前主席
“對於2008年美國總統的候選人，我想了很多。每個人都在談論社會問題和移民問題，但沒有人談到如何管理一個政府——也就是如何在結構和功能的層麵將管理企業的方法帶入對官僚機構的管理中。”
        
亨利克拉維斯（Henry Kravis）和喬治羅伯茨（George Roberts）私人股權投資基金巨頭KKR創始人
“有銀行提供資金並不能成為我們收購公司的理由。百分之九十九的情況下，這些資金隻是加重了我們的債務，這時，我們會拒絕。”
    
威廉夏普(William Sharpe)因資本資產定價模型(CAPM)獲得諾貝爾經濟學獎
“過去，金融主要是關於回報；現在，金融主要是關於風險和回報；未來，金融是關於個人對金融的應用。”
  
費利克斯羅哈廷(Felix Rohatyn)紐約市政府金融顧問、促成多筆大型金融並購案
“對交通、基礎設施和公共教育的投資從來就是共和黨立黨的根本，現在美國需要實施新一輪公共投資。但美國的選民代表並沒有解決手頭上的問題，而是在觀念上對公共投資發動了一致的攻擊。”
      
詹姆斯沃爾芬森(James Wolfensohn)世界銀行前行長
  “非洲大概有50%的援助來自宗教團體。他們之間缺乏交流，也不求助於銀行。”        
艾倫威特(Allen Wheat)瑞士信貸第一波士頓前CEO、外匯調期交易市場的開拓者之一
“我們開始雇傭那些一看就像在交易大廳工作的人，尤其是有工科背景的。然後又請了一幫數學很強的人。此後，我們就有了一支做衍生產品交易的生力軍。”
  
約翰懷特海德(John Whitehead)高盛集團前主席、美國前副國務卿
“紐約會失去世界金融中心的地位？我認為這種可能性不大。‘911’帶來的恐懼已經消失，華爾街會在未來得很長一段時間內保持其全球金融中心的地位。”
  
漢斯-約格魯德洛夫(Hans-Joerg Rudloff)  巴克萊資本(Barclays Capital)董事長、歐元債券市場風雲人物
“世界上有個新生力量叫做中國，有個複興力量就是俄羅斯，還有第三個就是印度。轉眼間，全球的力量格局就有些不一樣了。”
  
Jacques de Larosiere  國際貨幣基金組織（IMF）前總幹事、任內幫助墨西哥化解金融危機
“我們並沒有問自己學術問題，我們隻是做了該做的，這是一種麵對危機時的自然反應。這些都沒有寫在任何教科書上。”
  
邁克爾米爾肯(Michael Milken)垃圾債券大王
“金融技術在世界各地廣泛傳播，它可能可以減少貧困，還有可能緩解滋生恐怖主義的緊張局勢。”
  
克勞德貝貝阿（Claude Bebear）安盛保險集團（AXA Group）締造者、“法國金融教父”
“公司應該根據投資者的資信情況分配表決權。過了兩年之後，投資者的投票權應該翻倍，三年後，應該升至三倍。”

John Gutfreund  所羅門兄弟公司前CEO、1985年被新聞周刊譽為“華爾街之王”
“無論你在華爾街做什麽，隻要成功了，立刻在幾分鍾內被一幫精明的家夥原樣複製去。華爾街沒有專利。”

陳慧穎 曹禎/文 《金融實務》