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來源: chuxue 於 08-01-06

一言難盡… 常常一些觀念都得到賠時才能領悟 , 有幾點：

1、 決定自己要長期待在市場上，所以得有一套資金管理方式幫助你，保本永遠是第一考量、穩定為其次、最大獲利為終極目標，許多人本末倒置，將最大獲利擺第一，必自斃!!

2、永遠的學習、閱讀、和思考，專家意見看法永遠保持合理懷疑，非親身印證，不可當做自己的工具觀念，對自己提出問題，事後解讀和印證，每日寫交易日誌，每次買進，都要問自己為什麽買，賣出也要問，買進後想想，如果明日大跌該怎麽辦，明日大漲又該怎麽辦，一開始不可能做的很好，但目標是進步。　　

3、貪心隻能用在大波段，平時蠶食，但記住一點，市場盤整時間一定比有趨勢時間多，除非足夠證據證明突破盤局，否則平時皆是當盤整操作. 換句話說，平時隻賺一小段一小段利潤，一般散戶整天苦思如何賺整段，結果上去又下來永遠等不到出場點 。不要幻想飆股會發生在自己身上，因為這樣的期待會帶來災難!，做久了自然就有遇到飆股的運氣來。

4、要有自己判斷行情的能力，說什麽都要有自己的想法和分析技巧，也就是學習邏輯的推演，這須要時間，例如當大家都說連戰當選股市會漲，你相信嗎？為什麽？我認為誰當選都是跌，有沒有可能？我認為3/13大跌618點，是本來就會跌，但跌幅就是"政治盤"，這是我的看法，你認為呢？每個人都該自我思考…
　　
5、永遠記住，最脆弱最無法信任的還是自我，將利潤吐回在衝動性交易是多數人的命運，新手套頭部，老手套反彈，行情怎麽走歸怎麽走，別替自己說了一對借口撐到後來回頭看又是套在頭部....

6、不論思考、行為、感覺，贏家和輸家是截然不同的，人性自然趨動於輸家的思考模式和行為，想成功必須徹底跳脫，反省是關鍵，每月對帳單寄來，敢不敢仔細看它，會不會故意將它忘記期待下一筆雪齒？會不會賺了點錢就講話大聲起來了？個性的改變常是需要的 。

7、如果隻是偶爾進出，大盤7000點當做分水嶺，以下買，以上賣，幾乎一定賺，想進進出出，就要下功夫，短線利潤最高，但常常進出風險絕對是最大，短線交易技巧隻有高手才值得追隨，但市場上高手稀少難尋，會講大話的沒半個是，長線賺錢不難，短線賺錢很難，短線隻能靠技術麵，多看圖，最好將它背在腦海中，技術麵最重要的k線和均線，多下點功夫.

8、要有被打入輸家的最壞打算，因為待在市場上久了，隻有兩種結果，大賺或大賠，但機率上大賠較可能.

9、大家用的技術麵都差不多，法人用的和散戶用的差不多；甚至主力用的和我們用的也差不多，但績效怎麽會差那麽多？以前有個阿丁，外號一日丁，專門在技術指針快黃金交叉前大買，一買隔日開高指針真的交叉了，散戶必追，結果它狂倒貨，黃金交叉不到一天就結束了，主力可是動腦動的可以出國比賽了，散戶通常較天真，不知市場險惡，賠了還搞不太懂，技術分析使用在於功力的深淺，不會用當然覺得沒用.

　　10、要清楚別人的缺點在哪，自己的優點在哪。散戶最大毛病就是，從頭做多到尾，大盤上漲做多，盤整也做多，下跌也做多，一年到晚就是不停的買，這支不行換那支，那支不行再換那那支，翻翻線圖，上市加上櫃600支股票從10328下來後還一直漲的有幾支？找到的機率有沒有10%？ 買股票一定要看大盤啊，線型再怎麽好，大盤不佳漲起來也有限，死多頭才是真正要改的觀念；盡量創造自己的優勢，例如波段操作外，還有當衝的能力，非就是一定要當衝，而是對長、中、短線的整體概念..

11、當功力達到一個程度時，樂趣自然來，才能真的享受操作的樂趣和財富! 在此之前，就是付出，不斷的付出，基本功的紮實度關係到未來操作的績效。賺錢時要謙虛，等績效到達50%時再來證明自己是高手...

但對生手而言，隻要懂一個簡單的觀念，績效馬上突飛猛進，就是"波段頭部出場" 。何謂頭部？ 頭部和盤整區的情形很類似(突破後叫盤整，未突破叫頭部)。基於"保本觀念" ，任何"波段延升的盤整"，都當頭部操作，這個概念"非常非常"重要!! 隻要在高檔盤整時看一個人怎麽操作，就可以大概看出一個人平時績效如何 。生手，在高檔盤整時，隻會抱牢做多(怕被洗出場)， 老手，懂的先退出或者盤時高出低進。 突破再追就好了嘛，且盤整時高出低進的策略，這段時間仍然在獲利.. 策略可彌補判斷上的不足..

我的思考模式邏輯，很簡單，都是從錯誤中修正得來的， 一開始時，很困難，也很累 。因為已經有一些錯誤觀念(事後看來)，根深柢固在心裏 。目的就是要找出錯誤打破它，並試著找出"市場的真理" 。

以技術而言，買在回檔時是件"保險"的做法，但是否會回檔、回檔的價格、及回檔後還會不會漲…是該考量的，回檔時要明辨是不是真的"回檔"，隻怕一路又跌回去… 不過這本來就有很多種"操法"，"追高殺低"有時也是好策略 。

假突破的情形就是因為可能不小心觸發停損單所引發的，向上突破應該是怎麽賣都賣不下來，故一路漲上去… 一個新趨勢的成形應該不會"不小心"，反而是已經成形後，會有"不小心或刻意"的超漲或超跌發生 。所以假突破總是比真突破多...

看圖表我們習慣由右向左看，但事實上，應該是由左向右看才對… 行情是一根一根填上去，要客觀推測未來，是不能有太固執的成見…

例如，許多人會在圖形向上突破盤整區時建立多單， 思考上可能是，"因為盤整區上緣代表壓力所在，突破代表有一股較強的買氣趨動它向上走，此時建立多單，期待此趨勢慣性的改變" 。但相反的，有時我反而會先建立空單， "因為盤整區上緣正是不易途破之壓力，假突破情形較多，且除非強力突破，否則常會再回測一次，故建立空單，等待此慣性明顯被改變時，再做修正"。

看的對錯並非贏或輸的關鍵，隻有輸家才會將成敗賭在一兩次的交易， 斤斤計較於某一兩次的勝敗 。試著控製自己每筆最大虧損，任何情況皆不讓其"破例" 。不用拿某一筆利潤向自己或別人炫耀，因為賺100次和賺1次用的方法都是一樣 。也不要因一兩筆虧損就像戰敗的公雞，虧損本來就是"交易的一部份"，它會永遠跟隨著你 。市場上，常看到一些人，賺個錢，講話大聲的要讓全世界知道；賠錢時，這些人不發一語，眉頭深鎖。這樣的態度隻會讓自己慢性的掉落至輸家的深淵…

沒有人能在一開始麵對虧損時就神態自若，要做到高手風範輸贏套軋不行於色，非得經過一番生死覺悟啊，賠到人生變灰暗的那一剎那間，跳級關卡才會打開，否則平時進步如同龜爬，但出現這種難得的晉升轉機時，許多人又常常放棄那樣蛻變的機會，殊為可惜…

　　如果不幸的一開始就遭遇連續失敗，那更是一個嚴苛的挑戰和試煉 。"越挫越勇"的體會，在凡夫俗子生命中未曾出現過，因為太難熬了，講難聽點自作自受，投降是將問題解決一勞永逸的方法，大部份理性的人會選擇如此；會牙根一咬抗戰到底的，大概是因生命中不能忍受平凡吧。 這些體會在期貨中表現的淋漓盡致，"高風險"三個字已不足以表現操作的難度，人性的考驗在此表露無遺，難不是難在如何在1小時內賺50萬元，而是難在如何在這1小時內讓心髒不加速跳動，難在如何讓人看不出你是賠了50萬還是賺了50萬…

但這樣的交易生活，對一個成功者來說，是世上最迷人的，是項永無止盡的挑戰，更是了解自己最佳途徑。雖然交易路途孤獨而艱困，成功的果實隻有成功者才知多麽甜美，期貨的高利潤讓很多人羨慕不已，我認為一點都不僥幸…

許多人，隻經曆過一次失敗就被擊垮，常常不是金額的問題，而是心理太脆弱，禁不起打擊，或許說一開始就不了解自己吧，不知道自己到底能掌握多少.. 並不知道自我的忍受極限在哪，一直認為自己很勇敢 。結果走勢不如預期，不敢去想如果這次賠的話該怎麽辦，不敢去想如果行情走勢更不利時心裏的煎熬，一開始的獲利讓一個人放鬆了所有戒心，"反正擺著就會回來了"成為套牢時唯一策略，完全將命運交給市場，自己竟成為一旁觀者，因為重頭到尾除了打電話掛單外，看不出這部位的決定權是在操作者身上，看不出自己到底有沒有參與交易，賠錢變成駝鳥，賺錢又變成獅子出來大吼展現英勇，這樣的態度將成為市場上所謂的羊，如果八字差一點，變成了一頭豬… 交易這行，心理課程是必修主科，但很少人會和我們分享那樣難忘又難解的感覺， 我們隻喜歡跟別人炫耀最美好的部份.. 好不容易在市場上學習到該有的正確觀念，又好不容易學會了分析行情的技巧，更又好不容易研究出一段行情的可能走勢， 嗅出波段頭部出現，此時是最佳放空時機，竟眼睜睜的看著行情如預期般隕落，手上一個部位都沒有，為什麽？因為最佳放空時機的環境無法讓人安心，基本麵大好、人氣沸騰到極點、偏空又會被笑、主流股最後噴出漲到天價、沒有人和你是站在同一邊的，根本沒有勇氣建立這麽一個 "眾人不看好"的部位，心理的難適讓人害怕，新手不知"勝利的感覺正就是美妙在此"，不知"此時最大的敵人就是自己"，勝利已在麵前等待，卻沒膽識去追尋…

生手以為贏家隻不過是台會分析行情的計算機，控製情緒的重要性很少被人完整的描述，走過這條路很難相信，那些自吹自擂的人會是贏家，更會對市場上各種光怪的現像搖頭，股票成為不折不扣的商品在販賣，炫耀股市戰果更成為自我價值提升的方式 。

從期貨市場跳回觀看股市更是一陣毛骨聳然，期貨1小時賠20%會讓人驚醒，股市1年賠掉100%外加負債加利息，竟喚不醒一個人？! 風險觀念，一般人非得大賠一次才會體會 。

本來就不能看別人的分析結果進出， 因為，出場點才是致勝的關鍵，但一般解盤以進場點為主 。無法徹底了解別人真正講的邏輯重點時，會斷章取義 。要有自己的想法，真正意義在於，進出的準則可以拿捏的有依據 ，所以比較不會有悲劇發生，太相信別人的想法，如果對方是一般人，還好，因為你對他本來就懷疑 。如果太相信高手的預測，一旦出現錯誤，下場最慘，因為你已經完全信任他，錯誤發生時，無法立即更改，從頭錯到尾....

技術分析的關鍵，在於對每段不同走勢用的方法也不一樣 。漲勢有漲勢的，跌勢有跌勢的，盤勢有盤勢的 。用的方法正不正確才是重點!

情緒性、充動性交易是輸家的創造者，如果我們回頭翻翻交易記錄， 將會發現， 真正傷害整體績效的，正是那少數幾筆大額的損失， 可能來自於試圖攤平越陷越深的連續虧損， 也可能來自於原本小額虧損，不肯認賠最後變成無底洞的部位 。理想的資金控管是贏家的秘密，長期穩定獲利的關鍵之一， 想成為贏家，你一定要有自己的資金管理辦法，防止你陷入難以割舍的困境.. 仍然強調，情緒是交易的天敵，如果現在你還無法明確說出你的資金控管方法，或者完全無任何資金控管策略，縱使能夠預測行情到90%的準確率，小心隻要一次的翻船，10年來賺的可能一筆勾消..

這告訴我們一件事，看多或看空，預測的準確度非賺錢的保證 。以前我就提過司馬相的例子，他曾經神準過，但還是會賠光 。策略的擬訂是最多人忽略的，也是最難的 。即使擬訂好策略仍要經過不斷的測試， 不要去怪行情怎麽奇怪的那樣走，那是因為我們的策略經不起考驗 。一個好的策略甚至於可以在準確率隻有3成的情況下還賺錢!

我常強調不要去猜底部，這就是個很重要的策略 。

我現在所提的這個策略重於預測的觀念，非常非常重要 。 請注意，買進股票等它漲是件天經地義的事 。但務必思考，如果不漲，該怎麽辦 ，這就是策略 。

玩死人的問題在於策略，不在預測對或錯 。

觀念能否開竅在於幾次的生死關頭的覺悟，別人寫再多神奇的文章也沒有用。

神奇T理論，Magic T Theory 。是出自於一位畢業於麻省理工學院的泰瑞.隆德利 。理論是說，在市場上漲過程和下跌過程所花的時間是一樣的 。在市場上漲前一定有某種預兆，當市場準備就緒，資金累積， 能量蓄積完畢後，就會開始向上揚升 。T這個字母，左右兩邊等長，故他以此稱之 。這理論實際上訴說了許多有關宇宙進行的一些規律 。 一個人進步最快的時後，不是在一路順風時，而是在遭遇挫折時 。(大空頭慘跌之後，常會走大多頭？!) 當你活的夠久，你會犯下所有的錯誤。 最後成功的人，常不是一路順風，而是經曆過無數的跌跌撞撞.. 沒經曆過挫折而一路順風的人，常在某一次的失敗中，陣亡出局。一個超大多頭，常以最大的崩盤畫下句點?! 費氏和T理論不隻碰觸到了股市的結構，人生也脫離不了... 操盤較適合用藝術的角度切入剖析.. T理論和費氏，最讓人感興趣的不是數字部份， 是它所隱藏的哲學意義，滿值得人深思的.

"完美常是不經意被創造出來的" 。對操作來說，為什麽策略對我們是這麽重要呢？ 因為，沒有人可以100%的預測行情，假如有人可以辦到，那根本就不需要策略了 。完全不會犯錯的人，就是神 。但你我都會犯錯，所以我們需要策略來幫助我們 。還記得萬點時，我們將股票出清吧 。為什麽要這樣做呢？因為，這邊已經形成了一個頭了 。什麽叫頭？一段漲勢，漲不動了，都可以懷疑它是頭 。如果盤了一陣子後來又上去了，那原本漲不動的地方就變成所謂整理段 。但對操作策略來說，漲不動的地方，我們全部都要將它視為頭部， 因為這樣可以讓我們規避掉下跌的風險， 就如同現在套牢在頭部的人，都是因為認為股票會在萬點再漲上去，所以抱牢， 但不管我們怎麽認為，看多也好，看空也好，策略上，都該先退出持股觀望。
　　 同理，對下跌勢來說，跌不下去的地方，都要將其視為整理段， 不能將其視為底部，因為底部隻有一個，一般猜都會猜錯 。即使看起來像底部，還是要將其當為整理段， 隻能高出低進，不能買進抱牢，就像現在這邊 。這是我們的標準策略 。　

　　"策略的目的在讓我們可以控製風險，而不是獲取最大利潤" 。底部在哪？這問題事實上根本就不重要，也不用知道，也沒人知道 。專心在自己的買賣點上，何時可加碼、何時該停損、如果漲上去該如何做….. 這才是較實際的…

　　有句操作名言，永遠不要加碼虧損的部位。這句話，太太重要了，但卻是最多人忽略的 。我想這波下跌，很多人有深深的感受 。換言之，永遠隻加碼賺錢的部位。 這句話的精神就在於，不讓你的虧損部位有機會呈倍數成長。因為我們的資金是有限的，我們的判斷不可能100%正確，為了考量風險，我們必須如此做 。

　　將一些利潤搬過來抵銷風險是不得已的做法， 因為我們的資金有限， 因為我們可能會犯錯。

　　那些會弄到斷頭，會賠的一踏胡塗的最大問題，都是在策略 。看錯行情，每個人都會， 但高手厲害的地方就是他可以承受不斷的犯錯， 策略的擬定，真的很重要...

　　對一個操作者來說，手上有部位時的操作，和預測是完全兩回事，判斷的目的，在於讓部位以最小風險的方式來得到最大利潤，後勢的判斷就必須融入你的部位已發生的利潤或虧損，所以會較複雜。當部位出現利潤時，就讓利潤自行發展，隻要自己設定個出場時機，決定在何種情況下獲利出場，那這筆交易就算成功，並不需要一定要將如空頭部位在最低點出場才算對，多賺少賺都是賺；相反地，當部位出現虧損，此時，我認為並不是要證明自己看法一定對的時候，將虧損部位做出正確的處理才是當務之急，越堅定自己一定對，小心虧損會悄悄地以doube的速度擴大，讓你因一筆交易永遠無法翻身 。

　　看盤分兩種，看的懂和看不懂，看不懂的看再多也沒用，看的懂的，每天瞄一眼就夠了 。

　　賠錢有兩個原因，一個是技術不好，另一個是心理不夠健全易受影響 。

　　在此時，會對自己更加的了解，發現原來自己信心常是如此脆弱，了解自己才有辦法將交易技術再做提升，許多老手卡在半路上不去，常是心理的問題，技術已到極至也沒用，心理要去克服...

　　策略上，操作不能在看似底部時放入所有資金，而是該一路加碼上去的，勢不對時，記得抽出資金速度要快 。