趨勢雙刃劍 (ZT)

我來談趨勢跟蹤 （轉貼)

目前，趨勢跟蹤，似乎很流行，一般談到趨勢跟蹤，就不得不談海龜，談理查丹尼斯。
我先申明，我下麵說的都是建立在永恒持續賺錢的基礎上的，那種幾年內運氣好暴賺幾筆的不在此討論之列。想到國內的各種什麽量比，莊家，什麽換手率，什麽金叉，我基本要氣得吐血。

談兩個問題:

一個問題是，值得期待的長期甚至永恒賺錢每年利潤是多少？
看看數據，索羅斯，30年，每年35％，林奇每年29％，巴菲特，每年23％，溫沙基金14％，戴維斯王朝 16％－－20％， 巴索 16％ 。
看看國內的，超級騙子唐能通，每個星期2。5％，真想把這家夥仍到月球上， 各種專家神仙各種自封的成功者，每年一倍，三倍·····················
因此，長期看，每年做為一個普通的投資者，如果可以成功的話，每年收益10％－－－10％左右是值得期待的。這個世界沒有神話。如果你由於運氣好，一下一年賺300％，必定會由於每年運氣不好，一下虧80％，如此循環，你發現，原來你一直在虧······

第二個問題，趨勢跟蹤可以賺錢嗎？
可以！
但，收益率比你想象的還要低。因此，在股票投資領域，趨勢遠遠趕不上價值投資收益高！期貨領域，外匯領域，由於基本麵分析通常實在太困難，加之杠杆因素，因此，趨勢跟蹤似乎比較可行（還有待探討）。湯姆巴索是我比較仰慕的一個人了，一般都在超過15個市場投資期貨，每年收益16％， 準確的說，他就是趨勢跟蹤者。趨勢跟蹤，首先一定是機械交易係統，否則，絕對不是趨勢跟蹤。

第三個問題, 你能做到趨勢跟蹤嗎？
極其困難。
趨勢跟蹤，首先，一定是長期係統，短線討論趨勢是一個非常可笑的行為，那些騙子認為60MA是長，20是中，就SB自以為是的推論5MA甚至3MA可以做短線，簡直太讓人啼笑皆非了，他們根本就一個剛崩沒有賺過。趨勢跟蹤，難在哪裏？
先明白趨勢跟蹤的主要意圖，就是不放過一次超級利潤，一般說來，一年甚至兩年應該會出現一兩次。
難在：
1，可以產生大量的連續虧損。
不管多麽厲害的行家，即便包括湯姆巴索，也承認，連續產生6次虧損是很正常的，10次也不少見，我的係統檢測銅的時候，也連續虧損6次，然後有一個平，緊接著又是一個連續虧損5次，基本相當於連續12次虧損了。這個時候，你怎麽辦？？？如果你每次使用的頭寸為8％總資金止損幅度，連續12次虧損，你已經暴倉了！更不要說，使用10％，20％了。湯姆巴索認為一次使用超過3％就是賭博，建議1％。

產生大量虧損的時候，你多半就放棄了，放棄規則了，或者去做所謂的優化，其實優化也基本就等於放棄你原來的係統了。

一般說了，趨勢跟蹤的勝率大概在30％－－40％之間。

2，當巨大的利潤來了的時候，你怎麽辦？
一般說來，你可能中途就走了，你如果走了，基本就等於失敗。因為，趨勢跟蹤是靠偶然來獲利的，你一旦不敢見風駛盡船，那麽你無數的小虧損怎麽辦？根本就不能填平，更別說盈利了。

3，時間問題。
產生大量小虧損沒有什麽，如果你在一年裏，連續10個月不能盈利，怎麽辦？經常會有跨年度不能盈利的。那個時候怎麽辦？


總結一下，我檢測過係統，銅，膠，豆油，燃油，農產品，鋁，基本上一年的收益在 20％左右。你原先期望的期貨暴利從哪裏來。也有人說，既然肯定能賺錢，那可以加大頭寸嘛，不就是波動大點嘛，既然結果肯定就不怕波動，好吧，加大杠杆一倍，那一年就40％了啊， 可問題是加大一倍後， 銅 膠 等中途出現的連續6－－10次虧損卻讓你暴倉了！暈吧。