投資顧問及其作用

美國投資顧問investment advisor 指的是持照公司，投顧執照有AUM要求，比如聯邦資質要求最低AUM 1億。

 

個人叫投顧代表， investment advisor representative. 附屬於IA，有點類似地產經紀。

 

中國的投資顧問基本上就是推銷人員。

 

與投資顧問相關的，還有理財顧問，有執照的個人叫certified financial planner. CFP好象是家庭醫生，指導全麵財務規劃。需要的時候也會推薦稅務、稅法、會計師、保險、投顧進一步細化。其它類似證照此略過。

 

以前看到過兩個統計數據，投顧管理與個人自管長期業績大約相差2到3個百分點。都低於標普500的同期回報率。投顧優於個人主要在於紀律性，進出都比較中庸。多數人都在最不該買的時候清倉了，發誓再也不會投資股票了。看到別人從股是賺錢了，又坐立難安。一等再等，終於擺脫心魔，重新回到股市。不久，市場又重來一遍，見頂回落。他不信邪，堅守高位。幾經考驗，熬了又熬，最後放棄了。返回下一個輪回。

 

另一個原因是個人鍾情小票。他的想發是大票還能翻倍嗎？其實小票才要機構專業研究。

 

說明一下，本人曾經參與一個IA start up, 前後大約花了一年時間，拿到全步資質證照，最後放棄，因為疫情來了，合作方沒能在規定期限之內解決AUM。

 

美國金管局FINRA規定IAP不能在沒有KYC的前提下推薦產品，違規處罰不貸。在沒有合同的情況下沒有投顧會推薦投資標的。