牛經滄海隨記

吾言吾所思,君聞君所願。【聲明】僅供交流之用,不作投資建議。
個人資料
牛經滄海 (熱門博主)
  • 博客訪問:
正文

雪花飄飄上天,蘋果搖搖落地

(2020-09-20 09:20:35) 下一個

雪花飄飄上天,蘋果搖搖落地

2020-09-20

牛經滄海

風險提示

理財有風險,投資需謹慎。詳情請谘詢您的投資顧問。

 

回顧

在9月13日我們指出,“周線級別的回調如期展開,後市大概率會走出震蕩格局,以收縮偏離200DMA的空間。下周反彈可期,SPY反彈高度在343附近,QQQ在283至285之間,DIA至281附近。”

結果SPY反彈至343.06, 收330.65,QQQ反彈至280.45, 收266.87, DIA反彈至284.23,收276.52。DIA反彈強於預期,QQQ弱於預期, SPY符合預期。

事實上,我們在8月28日《美聯儲印錢, 錢去哪兒了》報告中已經指出:“如果下周三大指數同步上揚形成共振並出現加速,大市可能會在9月初開始周線級別的回調” 。

雲端數據倉庫服務(DaaS)公司雪花(SNOW)IPO飄飄上天,消費電子大佬蘋果(AAPL)搖搖落地,說明市場風險偏好沒有改變,調整或以見底,至少在探底的途中。

 

雲端數據倉庫服務(DaaS)公司雪花(SNOW) IPO

數據越來越多,也越來越重要。1970年,IBM研發出關係數據庫。鑒於公司壟斷網絡數據庫與分級數據庫市場,係數據庫被束之高閣。後來關係數據庫被甲骨文(ORACLE)等初創公司發揚光大。大約十前,隨著圖像,音頻,視頻數據的湯湯湧現,數據量從GB級,快速躍千倍億倍至TB級,PB級。量變帶來質變,關係數據庫已經不能適應,雲端數據倉庫服務應運而生。

雪花(SNOW) 公司於2012年創立,2020年9月16日上市。數據,雲端, DaaS, 三大熱點共振,已經足夠吸睛。IPO前夕招募了巴菲特領導的伯克希爾·哈撒韋與雲計算先驅客戶關係管理大佬CRM參投背書,引起IPO轟動,一時風頭無二。

馬雲說大數據是生產資料,與互聯網,雲計算構成智能世界三要素。雪花(SNOW) 確實是一個完美的概念。雪花(SNOW)IPO的盛況讓我想起威睿[VMW]於2007年8月上市的情形。當時我們正在搭建計算農場,解決衍生品交易平台的實時概率曲線與風控的算力需求。VMWare當時被認為會很快超越視窗與Linux。VMW的IPO價29元,開盤52,10月衝高至125元,市值位列軟件行業前五。

現實總要照進理想。當預期滿額,再好的業績也會有人失望。隨後兩個季報概VMW帶來沉重打擊,跌倒11元附近,為投資人提供了上車的機會。

但見新人笑,那聞舊人哭。華爾街沒有眼淚。雪花飄飄上天,蘋果搖搖落地。AAPL已從9月2日高點137.59跌至周5低點106.84,約23%。

蘋果(市盈率33倍)雖貴,雪花(市銷率165倍)更貴。人們放棄現實中的蘋果,追逐夢幻裏的雪花,讓我看到市場風險偏好沒有改變,調整或見底,或在途中。

圖1。蘋果搖搖落地

專題細分ETF組合入選以來的表現

5月13日所選14支ETF整體ITD回報29.02%,整體超越大市(SPY)5.55個百分點。其中,創新科技龍頭ARKK回報59.56%,中國互聯網KWEB 回報35.53%,大幅超越大市。

圖2。專題細分ETF自5月13日入選以來的表現一覽

 

2020阿爾法貝塔股票組合入選以來的表現

7月19日所選12支阿爾法貝塔股票組合整體ITD回報2.09%,整體遜於大市(SPY)0.68個百分點。

2020阿爾法貝塔股票組合聚焦大科技與醫療保健兩個行業。根據FactSet的數據,所選行業受到疫情影響最小。而入選股票基本上屬於在疫情中受益的細分行業領航者。整體貝塔1.2。

實操持倉已經剔除ILMN, REGN, 換進遠程醫療概念LVGO,大眾基因檢測概念NVTA。

 

   

圖3。2020阿爾法貝塔股票組合自7月19日入選以來的表現一覽

 

後市觀察

周線級別的回調如期展開,後市大概率會走出震蕩格局,以收縮偏離200DMA的空間。下周大概率反彈,SPY反彈高度在343附近,QQQ在280附近,DIA至282附近。如果繼續探底,SPY近期低點可達324附近,QQQ在252附近,DIA至270附近。

中長期看漲不改。

 

[ 打印 ]
閱讀 ()評論 (0)
評論
目前還沒有任何評論
登錄後才可評論.