牛經滄海投資感悟生活點滴
吾言吾所思，君聞君所願。【聲明】僅供交流之用，不作投資建議。
牛經滄海
10/8/2017
我出國時候，從住房醫療到退休，祖國還是一個供給製的體係。我所在的城市，上班騎自行車，住房唯有爭取分配。差異主要在於自行車的牌子或者房子裝修。參加工作八九年了，工資從每月45元見習工資漲到129元。從來沒有存錢退休的考量，壓根兒沒有這個概念。
出國之前工作之餘自辦培訓學校、科研成果經費補貼、以及稿費積攢了十萬餘元，相對於工資收入已經不錯了。換成美元不過區區一萬掛零。來到這個陌生的國度讀書，這些積蓄與一文不名沒有什麽區別。僅僅買了一輛二手馬自達MX6就花掉將近一萬，頓時囊中羞澀。熬到畢業，一切從零開始。
一九九六年入職，至去年退出職場，正好跨越二十年。不過這個二十年也不完整。隻有工資收入才能存退休計劃401k，或IRA SEP， 及IRA等等。如下表所示，我先後在職16.5年，其間始終存滿401k（或IRA SEP）。滿額存入稅後IRA至2008止。
1996年至2016年401K及IRA上限
|
Year |
401K Limit |
Catch up |
401k Above 50 |
IRA under 49 |
IRA Above 50 |
在職情況 |
401k，或IRA SEP |
稅後IRA |
|
1996 |
9,500 |
|
9,500 |
2,000 |
2,000 |
0.5 |
0.5 |
0 |
|
1997 |
9,500 |
|
9,500 |
2,000 |
2,000 |
1 |
1 |
1 |
|
1998 |
10,000 |
|
10,000 |
2,000 |
2,000 |
1 |
1 |
1 |
|
1999 |
10,000 |
|
10,000 |
2,000 |
2,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2000 |
10,500 |
|
10,500 |
2,000 |
2,000 |
0.25 |
0.25 |
0.25 |
|
2001 |
10,500 |
|
10,500 |
2,000 |
2,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2002 |
11,000 |
1,000 |
12,000 |
3,500 |
3,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2003 |
12,000 |
2,000 |
14,000 |
3,500 |
3,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2004 |
13,000 |
3,000 |
16,000 |
3,500 |
3,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2005 |
14,000 |
4,000 |
18,000 |
4,500 |
4,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2006 |
15,000 |
5,000 |
20,000 |
5,000 |
4,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2007 |
15,500 |
5,000 |
20,500 |
5,000 |
4,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2008 |
15,500 |
5,000 |
20,500 |
6,000 |
5,000 |
1 |
1 |
1 |
|
2009 |
16,500 |
5,500 |
22,000 |
6,000 |
5,000 |
0 |
0 |
0 |
|
2010 |
16,500 |
5,500 |
22,000 |
6,000 |
5,000 |
0 |
0 |
0 |
|
2011 |
16,500 |
5,500 |
22,000 |
6,000 |
5,000 |
0 |
0 |
0 |
|
2012 |
17,000 |
5,500 |
22,500 |
6,000 |
5,000 |
1 |
1 |
0 |
|
2013 |
17,500 |
5,500 |
23,000 |
6,500 |
5,500 |
1 |
1 |
0 |
|
2014 |
17,500 |
5,500 |
23,000 |
6,500 |
5,500 |
1 |
1 |
0 |
|
2015 |
18,000 |
6,000 |
24,000 |
6,500 |
5,500 |
1 |
1 |
0 |
|
2016 |
18,000 |
6,000 |
24,000 |
6,500 |
5,500 |
0.75 |
0.75 |
0 |
|
Total |
293,500 |
70,000 |
363,500 |
93,000 |
80,000 |
16.5 |
16.5 |
11.25 |
SPX returns over the time period (1996 to 2017)
自1996年至2013年，大市（SPX）陷入在一個盒子中，對投資者是一個極大考驗。同時，像許多甘願冒險的投資者一樣，我也不斷嚐試不同的把戲。往往就在有所斬獲的時候，就會遭遇滑鐵盧。
IRA (含401k，SEP IRA ) 20年之路
我的IRA (含401k，SEP IRA )大致經曆了四次超級drawdown。第一次是2000至2001年的達康泡沫破裂所致。不過當時存量微不足道，也沒有什麽疼感。第二次是2007至2008年的次貸危機所致，天都塌下來了，這個損失似乎也可以接受。2011年的第三次是一個偶然原因，就在大市反轉的前夜8月30日因為合規要求基本清倉（該資金公司一年僅僅給予員工一個交易日買賣股票）。最近一次則是誤用杠杆，誤判大市經過一年整固即將向上突破。結果SPX因為擔心加息，衝高失敗後，一路跌進Lower Low， 至2016年二月方才建底，11月走出箱底。
SPX trapped in a 2 year box
股市裏沒有如果，也沒有捷徑。任何一個交易都是公平的。 當您預期超常回報的同時，對手必然已經獲得了與之平衡的利益，否則您的買（賣）單不會成交。持之以恒，集腋成裘，跬步不殆，不失為達成目標的一個法子。
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