想和大家探討另一種技術交易方法.

想和大家探討另一種技術交易方法.

盤裏時朋友來電話查油賣PUTS的保證金. 為了能幫好朋友我又直接電話了我們在NY盤裏的朋友, 並和風險部經理探討了一番. 從而設計了一套辦法, 已經實施. (感謝好朋友們)

在這裏和大家探討一下, 數量, 價格為了簡單用的是比例和1-11-2007盤末價格.

從而也把另外一種技術交易的方法和好朋友們探討. 有任何疑問, 提出來, 我們一起研究.

大家很多多外匯很熟悉, 但恕我直言, 國內很多優秀交易員不明白期權的好處. 她絕對不是陪襯, 很多時候是主要手段. (文章有針對國內客戶群, 這邊的高手們見諒)



這是二月油的期權價格. 0.73PUT, $1對1000桶的量, 0.73=$730. 你買賣PUTS價格在此左右. 因為賣權, 有風險, 所以保證金大概是正常期貨和約60%, 我們暫時算$2500保證金需要.



這是二月油的期貨價格. 保證金需要$4050.

***(隻是一個看法, 但對後麵的分析無直接關係, 這次計劃是純粹技術手法, 我們認為油實底在$50, 上空在63.)

另外, 二月油在1-22-07到期, 最好在1-19-2007(周五跑掉倉)

好我的計劃如此實施的

按比例關係2比一

賣兩手二月油的期權在50, 價格0.73, 收現金是(0.73*1000)*2=$1460. 保證金是$5000.

同時賣一手二月油$52.57期貨,層保證金是$4050.

好, 我們分析一下:

情況一: 到期前一日油盤繼續走低到$48.

我的50的PUT到期後會被立倉在三月倉$50, 但市場已經$48, 我虧$2000 每手.

$2000*2-1460= $2540實際虧損.

我的$52.57的空期貨, 19號市場見$48, 我跑的快, 在$48.50跑掉.

我贏利 $(2.57+1.5)*1000= $4070 實際贏利.

綜合利潤是: 4070-2540= $1530.

要求: 三月開倉第一時間平掉. 但有1530的底, 是$1.53的空間, 跑慢些, 也來得及.

情況二: 到期前一日油盤走低到$51.


我賣的PUTS不會被執行. 我利潤是$1460.

我賣的期貨有利潤,我跑的慢, 跑在$51.50.

利潤: (52.57-51.50)*1000= $1070

綜合利潤是: 1070+1460=$2530

要求, 到期前一日逃跑.

情況三: 到期之前價格飛高.

我PUT利潤現金是$1460, 我賣期貨能撐門麵1460/1000=$1.46.

我是$52.57期貨空, (52.57+1.46)=$53.93, 我就虧了, 如果過了53.93.

所以我定逃跑在53.57, 留下足夠空間逃跑.

這樣一來, 我期貨愧了$1000.

但綜合利潤是$460. 如果到期我PUT過期.

或者因為價格漲了, 接近到期日, 期權會很便宜, 我也跑了期權, 隻要小於460, 我也有利潤.

你會問我, 沒風險嗎? 有, 當然有. 如何呢. 我在$53.57逃跑後, 市場大跌回$49.54以內. 好大於$0.46了. 我就虧了.

但試問:

1> 今天是1-11-2007夜裏11.23PM, 1-19-2007會出現過53.57, 再回到$49.54嗎?
2> 我是看底在$50的. 我到想在$50建長倉的. 因為油有底, 不是股票, 不會分文不值.

所以請你們自己分析一下這套風險技術交易的利與險的調配關係及比例.

希望通過這個能打開大家對技術交易的另一個空間.

波浪理論, 雙底, 見頂, 扭龍頭, 都是好的. 但希望大家考慮一下國際基金經理真正慣用的手法. 他們管這也叫技術. 而且好的基金經理年薪過百萬美元是有的.

我不是要你我如他們般. 但希望能讓你我多想設計空間. 從而有動力, 也樂於研究掌握期權.

另外這是SHORT STRADDLE 的一種變異. 我以前過給大家一些標準的做法的簡單圖解. (可以在我BLOG裏麵見到...標題"國人期貨"裏麵"有連接) 但首先, 請明白, 這些都是刀槍劍戟, 在兵器架上. 真打起來要結合情況使用. 另外, 在不熟悉前, 不要用. 否則傷了自己. 先好好理解每個單一的作用. 在自己用紙畫, 可以見自己的利益和風險區間. 再同時對比基礎分析, 而作出正確選擇.

有問題, 我們一起探討.

另外心理承受力也要鍛煉的. 今天一個好朋友就在談裏提醒過我, 真是感謝的.


好, 大家好運…期貨期權交易風險很大, 但絕對不是賭博. 希望大家掌握知識, 運用靈活, 別拘泥其中. 好, 交易順利.