蒼海泛舟
方顯英雄本色-- 股市投資探討
正文
1. 我同意長期看牛, 但沒有調整的牛是不能長久的.
2. 搗兄三年調整的說法是很有創意的. 分析的圖文並茂,很有說服力,PF,PF! 但分析缺少了點FA 的支持.尤其是中,長期分析更須要FA做依據. FA是本, TA 要base 在FA的基礎上才有根. 以現在的情形看, FA 並不支持股市加速上漲, 正相反股市的表現和經濟狀況是相背而弛的. 1Q GDP 隻有0.6 是02年來最低的. 石油高漲. 通膨高鋸不下, 美元走貶 etc. 看不出什麽來支持股市持續走高. 因此股市走高並非來自基礎. 搗亂兄說對了, 是來自情緒和市場相對較低的Valuation. 但沒有經濟基礎的支持, 是不能持久的, 更何況要加速上漲. ( 我理解的突破上沿是加速上漲)
3. 對NAZ 的分析離不開High Tech. 因為tech成分占NAZ 的50%以上. 而高科技自2000年來並無重大突破. 看看當年的帶頭股就知道了. (MSFT, INTC, CSCO, ORCL, SUNW, DELL, EMC, AMAT, TXN etc.) 以PC (Both hardware, chips and Software) 和 network infrastructure and equipments 帶頭公司已進入中,老年期, 失去了大幅增長的活力,又沒有新興工業可以在技術和規模上取代PC and network成為新的帶頭工業,產生大批新興的帶頭公司. AAPL 是個例外, it transform itself as new digital and consumer oriented company. 她的增漲是源自iPod, Appl TV, and future iPhone. 而不再是PC 行業. 即使是iMac, iBook 也是高度 stylish 化的 consumer products. 而GOOG 根本不屬於傳統的high Tech. 她更靠近廣告業和Media, 盡管她用了很多high Tech. 未來的帶頭技術是 Digital ( Digital TV, HD-DVD/Blue ray, Digital video, Digital media) Mobility ( cell phone, smart phone, UMPC, etc) and BIO ( new BIO drugs and technologies to improve health and extend life span) 現在剛剛開始, 但仍須時日. 不會在短時間有重大突破. 看不出搗兄的600點從何而來. 至少不會在今年.
4. 因此, 我以為把2003至今的上升看做連續的牛勢還是合理的. 因此不免會有調整. 尤其是自2/27 以來大勢已經"報複性增漲"了10% (Dow, S&P)
還沒有相樣的調整, 就更要小心.
5. 近期尤其危險. 1) VIX 再次進入危險區. 2) GDP 的壞消息並無反應. 3) 中國股市的影響 4) S&P 麵對 1550的壓力
最後說一下, 搗亂兄是我在DQ上最PF的高手之一, 並無意唱反調. 隻是提出一些看法, 供參考. 希望大千有容納不同看法的心胸和智慧.
Happy Trading.
2. 搗兄三年調整的說法是很有創意的. 分析的圖文並茂,很有說服力,PF,PF! 但分析缺少了點FA 的支持.尤其是中,長期分析更須要FA做依據. FA是本, TA 要base 在FA的基礎上才有根. 以現在的情形看, FA 並不支持股市加速上漲, 正相反股市的表現和經濟狀況是相背而弛的. 1Q GDP 隻有0.6 是02年來最低的. 石油高漲. 通膨高鋸不下, 美元走貶 etc. 看不出什麽來支持股市持續走高. 因此股市走高並非來自基礎. 搗亂兄說對了, 是來自情緒和市場相對較低的Valuation. 但沒有經濟基礎的支持, 是不能持久的, 更何況要加速上漲. ( 我理解的突破上沿是加速上漲)
3. 對NAZ 的分析離不開High Tech. 因為tech成分占NAZ 的50%以上. 而高科技自2000年來並無重大突破. 看看當年的帶頭股就知道了. (MSFT, INTC, CSCO, ORCL, SUNW, DELL, EMC, AMAT, TXN etc.) 以PC (Both hardware, chips and Software) 和 network infrastructure and equipments 帶頭公司已進入中,老年期, 失去了大幅增長的活力,又沒有新興工業可以在技術和規模上取代PC and network成為新的帶頭工業,產生大批新興的帶頭公司. AAPL 是個例外, it transform itself as new digital and consumer oriented company. 她的增漲是源自iPod, Appl TV, and future iPhone. 而不再是PC 行業. 即使是iMac, iBook 也是高度 stylish 化的 consumer products. 而GOOG 根本不屬於傳統的high Tech. 她更靠近廣告業和Media, 盡管她用了很多high Tech. 未來的帶頭技術是 Digital ( Digital TV, HD-DVD/Blue ray, Digital video, Digital media) Mobility ( cell phone, smart phone, UMPC, etc) and BIO ( new BIO drugs and technologies to improve health and extend life span) 現在剛剛開始, 但仍須時日. 不會在短時間有重大突破. 看不出搗兄的600點從何而來. 至少不會在今年.
4. 因此, 我以為把2003至今的上升看做連續的牛勢還是合理的. 因此不免會有調整. 尤其是自2/27 以來大勢已經"報複性增漲"了10% (Dow, S&P)
還沒有相樣的調整, 就更要小心.
5. 近期尤其危險. 1) VIX 再次進入危險區. 2) GDP 的壞消息並無反應. 3) 中國股市的影響 4) S&P 麵對 1550的壓力
最後說一下, 搗亂兄是我在DQ上最PF的高手之一, 並無意唱反調. 隻是提出一些看法, 供參考. 希望大千有容納不同看法的心胸和智慧.
Happy Trading.
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