熊市獲利的銳利武器 -- 11 種超反向ETFs-ZT

熊市獲利的銳利武器 -- 11 種超反向ETFs

2008-01-05 11:39:03

上周五由於出乎預料的 Job Report 觸發了大盤大跌。新年開始的第一周，三大指數已經分別累計下跌了：Dow 13261/12800-461 -3.4%, S&P 1467/1411, -56， -3.8% Nasdaq 2653/2504, -150,-5.6%創下了多年來第一周下跌的新紀錄。這波跌勢，可以追索到去年10月上旬。更危險的是主要市場指數都跌破了各自的關鍵支撐，而市場情緒還遠未達到極端，Rydex Nova/Ursa Ratio (牛/熊基金）在一周多前還創了新高。種種跡象表明這種趨勢還將繼續較長時間。TA和波段周期分析表明這一波跌勢會持續到三月底。市場的運動總是波瀾起伏的，但總趨勢是跌多漲少，直到第一季度末。從更大的範圍看，這波下降還是6年牛市的中期調整，（從去年十月算6 個月）從第二季度開始，市場會逐步恢複，並在年底之前再創新高。

麵對中期小型熊市，投資者不應驚慌，而要做好應變的準備。提高現金水平，少動多看，將資金轉到抗跌的板塊中去。這些都是常用的措施。但都是被動的。覆巢之下，焉有完卵？雖然是少跌，但還是會跌，無處可藏。這裏介紹一個以攻為守的主動方法，在熊市中會更有效果。

在熊市獲利的銳利武器就是超反向ETFs ( Exchange Trading Fund) 下麵的 11 種ETFs 都是Beta 2的超反向ETFs。即指數或正向基金跌一點， 超反向ETFs 漲兩點。相信其中的一些ETF 很多人已經知道了。不要小看這些 超反向ETFs，如果應用得當，也會獲利驚人的。以昨天為例：Dow -1.98%, S&P-2.46%, QQQQ -4.3%, RUT - 3.14% , 而相應的超反向ETFs 獲利回報為：

大盤指數超反向ETFs
1/4/08 一天的回報

QID Ultrashort QQQQ +3.55/42.45 +9%

TWM Ultrashort Russell 2000 +5.11/78.49 +6.94%

SDS Ultrashort S&P500 +2.63/57.85 +4.76%

DXD Ultrashort Dow 30 +2.17/53.65 +4.22%
MZZ Ultrashort MidCap400 +3.15/59.8 +5.56%

再看 TWM, SDS, QID 三個月的表現，從10/4 到 1/4 它們的回報分別為：27%，17%，和 10.5% （見圖）

TWM, SDS, QID 三個月回報率比較

點擊看大圖

專業板塊超反向ETFs
1/4/08 一天的回報

SSG ultrashort semiconductor +7.36/70.25 11.7%

REW UltraShort Technology +5.10/60.90 +9.05%

EEV UltraShort Emerging Mrkts +4.93/78.99 +6.51%

SRS UltraShort Real Estate +7.56/127.25 +6.32%

SKF UltraShort Financials +5.8 /112.29 +5.42%

SCC ultrasort consumer +4.2/96 +4.6%

專業板塊超反向ETFs 的回報更是驚人，以SRS, SKF 和 SSG 為例，從十月起，三個月的回報分別為：55%，52% 和 38% （見圖)再看看有多少共同基金一年的回報能超過它們？ 實際上，Real Estate 板塊已經進入熊市兩年，Financials板塊也已經進入熊市十個月了。要擇機入市並不難。

SSG, SKF, SRS 三個月回報率比較

點擊看大圖

ETF 的諸多好處就不在此贅言了。應用中還須注意大盤和各板塊的情況找好入點。但是比起做個股，風險/回報率要好得多。因為ETF 避免了個股中的突發事件引發的巨變。不失為一種好工具。

[volplayer]

DDM ULTRA DOW30 PROSHRS
DXD PT ULTRSHRT DOW30 PS
DOG SHRT DOW30 PROSHARES
UYM ULTRA BASIC MATERIAL
SMN ULTRASHORT BASIC MAT
UGE ULTRA CONSUMER GOODS
SZK ULTRASHORT CONSUMER
UCC ULTRA CONSUMER SERVI
SCC ULTRASHORT CONSUMER
UYG ULTRA FINANCIALS PRO
SKF ULTRASHORT FINANCIAL
RXL ULTRA HEALTH CARE PR
RXD ULTRASHORT HEALTH CA
UXI ULTRA INDUSTRIALS PR
SIJ ULTRASHORT INDUSTRIA
DIG ULTRA OIL & GAS PROS
DUG ULTRASHORT OIL & GAS
QLD ULTRA QQQ PROSHARES
QID PT UTLRSHRT QQQ PS
URE ULTRA REAL ESTATE PR
SRS ULTRASHORT REAL ESTA
UWM ULTRA RUSSELL2000 PR
TWM ULTRASHORT RUSSELL20
UVG PST ULT RUS1000 VAL
SJF PST ULSHT RSL1K VALU
UKF PST ULT RSL1000 GR
SFK PST ULSHT RSL1K GR
UKW PST ULT RSL MC GR PS
SDK PST ULSHT RSL MC GR
UVT PST ULT RSL2000 VALU
SJH PST ULTSHT RSL2K VAL
UKK PST ULT RSL2000 GR
SKK PST ULSHT RSL2K GR
SSO ULTRA S&P500 PROSHRS
SDS PT ULTRSHRT SP500 PS
USD ULTRA SEMICONDUCTORS
SSG ULTRASHORT SEMICONDU
SAA PROSH ULTRA SMALLCAP
SDD ULTRASHORT SMALLCAP6
ROM ULTRA TECHNOLOGY PRO
REW ULTRASHORT TECHNOLOG
UPW ULTRA UTILITIES PROS
SDP ULTRASHORT UTILITIES
MVV ULTRA MC400 PROSHRS
MZZ PT ULTRSHR MC400 PS