2007-2011年我的投資展望, 並與阿毛,金山及眾高手探討(二)

在研究Business Week, Fortune, Forbes, Money 及各財經機構分析展望基礎上, 我自己也做些Homework. 以下是我對今後五年的投資看法:

1 全球經濟進一步擴張, 但美國不再是唯一的經濟超強.  中, 印, 韓在崛起, 歐洲等發達國家也方興未艾.
這因為全球(尤其以中, 印, 韓為首的新興亞洲), 十幾二十億人 將consume and move up the per-capita-income scale, 而且資金流向也越來越全球化. 美元貶值將加劇這一趨勢.
因此傳統以美國為主的asset allocation以成昨日黃花. 我建議今後五年 International Equity 比重可占四到五成.

2 大型股將追上甚至超越中小型股. 這主要由於Large Cap is under value with high quality, but small cap is over done last couple of years.

3 房地產泡沫加快破裂,全球資金仍然流向Stocks, Bonds and Commodities

4 科技股, 特別是大型科技股的再崛起. (以後將詳細討論)

5 黃金大牛市的來臨 (這一點金山兄已有很多貼子論述, 我也以後會論及)


我認為, 從對長期投資績效的影響來講, Asset allocation 占七成, Fund selection 站一成, 而Timing不超過一成.
由以上分析,我推薦的Asset Allocation 為:

US Large Cap Stocks      30% (Value 20% Growth 10%)

US Mid/Small Cap Stocks   5% (Value 3%, Growth 2%)

International EAFE (Europe, Australia, Far East) 35% (Europe 25%, Esle 10%)

Emerging Market Stocks  11% (including Asia-Pacific exclude Japan 8%)

Gold                 9%
 
Bond                 0%
 
Cash                 10%


以上僅供參考,歡迎各高手指正.




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