專業投機原理 讀後感 (ZT) (圖)

第一篇：建立基本的知識
1、“賭博例”：希望獲勝就必須了解規則，並且願意坐上賭桌。
“三張梅花和兩張方塊構成賭博例，它在此處代表最大的一手牌；此處每晚僅允許使用一次賭博例；”
2、鱷魚原則：判斷錯誤就必須馬上止損，掙紮隻會使損失擴大。“當鱷魚咬住你一條腿時，它會等待你掙紮，如果你用手臂試圖將腳掙脫出來，鱷魚嘴巴一張一合，便同時咬住你的手和腳，你愈掙紮、陷得愈深；”
3、道氏理論假設：
① 人為操縱不會影響市場“主要趨勢”；
② 股價永遠反應的都是人們對各種因素在未來的“預期”；
③ 這項理論並非不會錯誤，絕對不可以讓一廂情願的想法主導思考；
4、道氏理論定理：
① 市場永遠存在三種趨勢，即主要趨勢：整體向上或向下持續數年，次要趨勢：即主要趨勢中的短期折返走勢持續三周至三月；短期趨勢：即每日的波動持續不超過三周；所以，但通過技術分析判斷市場趨勢時，一定要先搞清楚，自己需要的是哪一種趨勢？
② 一輪多頭的主要趨勢，通常包括三個階段：第一階段，人們對未來經濟回升和景氣恢複信心；第二階段，公司盈利改善提升股票價值；第三階段，經濟連續增長，投機使得股價連續膨脹，股價基於連續不斷增長的希望和期望；
③ 一輪空頭的主要趨勢，通常包括三個階段：第一階段，股價認同度低以及一部分人的堅定持有使得交易量萎縮，導致技術性調整；第二階段，股價下跌是在反應經濟的可能下滑及企業盈利的下滑；第三階段，從長期看股價已有價值，但人們無法知道“底”在何方，“優秀股票”開始失望性拋售，許多人急於求現至少一部分股票；
5、價量關係：成交量跟隨趨勢運動。要注意關鍵時期，成交量變化對價格變化的預警作用。
6、趨勢線的畫法：下降趨勢線：以最高點和最低點前的某個高點相連繪製而成，之間不允許被某個下跌趨勢中的反彈價格有效突破。上升趨勢線：以最低點和最高點前的某個低點相連繪製而成，之間不允許被某個上升趨勢中的回彈價格有效跌穿。
7、趨勢改變的1-2-3狀態：
① 價格突破趨勢線；
② 上升趨勢中價格接近而未能到達前期高點就開始下跌 或 下跌趨勢中價格接近但高於前期低點就開始反彈；
③ 上升趨勢中價格跌破前期的重要回檔低點 或 下跌趨勢中價格上穿前期的反彈高點；
以上三種趨勢改變狀態，發生第一種，可能改變，發生前兩種可能增大，若三種同時發生則可確認趨勢改變。
8、趨勢改變的2B法則：
① 在上升趨勢中，價格已經創新高，但未能持續而馬上跌破前期高點，則趨勢可能發生反轉；
② 在下降趨勢中，價格已經創新低，但未能持續而馬上突破前期低點，則趨勢可能發生反轉；
③ 此法則適用於短期、中期和長期趨勢判斷，但“未能持續”的意思不同；
④ 短期的“未能持續”一般指當天或一天內，中期的指三至五天，長期的指七至十天；
關鍵時刻，必須迅速“認賠”。留得青山在，不怕沒柴燒。
9、虧損的原因
① 交易員發生虧損的最重要原因是：未遵循交易守則！
② 交易守則的宗旨，是盡量克製情緒因素對交易的影響，在可能的範圍內，盡量以客觀而一致的態度交易。
③ 如果沒有交易守則，個人願望就會主導交易策略。而在股市中，個人願望十之八九都無法實現。
10、交易守則
守則1：根據計劃進行交易，並嚴格遵守計劃。
守則2：順勢而為，趨勢才是朋友。這句話非常耳熟，但必須清楚，自己關注的是哪一個趨勢（短中長）？
守則3：買入之前，必須設定好止損價位。
守則4：如果對自己持有的頭寸充滿了懷疑，冷靜下來思考一下，如果還是充滿了懷疑，那麽立即出場。（但在大多數情況下，在原定的計劃之內，應該充滿信心，否則重新審視自己做出決定時是否理智？）
守則5：務必要有耐心！任何市場，每年都至少有三至五次的好交易機會。
守則6：絕不向下攤薄成本，絕不根據小道消息進行交易。
守則7：保有交易記錄、定期反省，遵守以上守則。
交易記錄中，虧損的交易次數往往多過獲利次數，所以，必須按照守著操作確保不過早結束獲利頭寸而死守住虧損頭寸。在市場中求生，心理上、生理上、情緒上必須做好100%投入的準備，但如果能達到85%的效果便應滿足。
第二篇：--市場預測
三個指導原則
1、市場走勢是基本經濟力量運作的結果，而後者又受到政治活動與決策的影響。
2、市場參與者的情緒非常重要，它才是決定價格變動方向和時間的真正原因。（自從有了中央銀行，世界就不缺流動性）
3、 因為第3條原則，我們必須清楚“合理的預測”未必是“將會發生的預測”。
市場預測的經濟原則
“經濟曆史由一幕幕的插曲構成，它們都建立在謬誤與謊言而絕非真理之上。這代表掙大錢的途徑，我們隻需要辨識出前提為錯誤的趨勢，順勢操作，並在它被拆穿前脫身！” -------喬治•索羅斯
市場走勢最終反映的是市場參與者的心理，而不是經濟基本麵本身。市場心理反應的是人們認為正確的情況，而不是實際真正正確的情況。
分析市場行為的最佳方法
由上而下，首先觀察驅動經濟循環的根本經濟力量；其次，觀察整體股票、商品等市場的趨勢；最後，再選擇個股；
經濟學原理
凱恩斯學派認為：“總需求決定生產水平”。經濟不景氣時，隻需增加貨幣供給，刺激總需求，待經濟景氣時再反向操作，還債即可！但這絕對是一個謬誤，增加需求和刺激消費不會累計財富，一個人是這樣，一群人的社會也是這樣。
貨幣與物價
古典經濟學家認為，貨幣供給數量愈大，物價水平愈高。
這個觀點是不對的，因為它錯誤的把經濟體係想象成了一個靜態的“均衡”係統。實際上，經濟體係是不斷變化著的，當貨幣供給增加時，並非所有的產品與服務的價格都同等變動，唯一可以確定的是，此時財富將進行重新分配，某些人變得更富有，某些人變得更貧窮。

看完整本書，在三個方麵獲益剖多：
1、技術分析方法中，對“趨勢”的理解和判斷更加的明晰了；
2、了解交易守則的重要性且有哪些交易守則；
3、對貨幣及政府政策的認知，清楚了“合理的預測並非將會發生的預測”、“市場是被謬誤和謊言所推動的”這一事實；

《專業投機原理》一點讀後感
斷斷續續花了一些時間，看完了《專業投機原理》，結合自己實際情況，留一點感想：
1、盤中的貪婪與恐懼時刻幹擾著我，比起複盤後的感覺差了很多，沒有形成盤中以盤外的眼光看盤的習慣。
2、因為是窮人，對虧損很敏感。隨著資金量的增大，變得過於謹慎和保守，越活越回去了。
3、有一些輕敵，過於自信，明知調整，也想逆勢操作，其實我在這個市場中，幾乎是最蠢的。忘記了自己的紀律，君子不立危牆之下。
4、最近操作太頻繁，如果沒有可以較長時間可以持有的品種，應該選擇戰略投資。來回折騰，失利之後，容易搞壞心態。
5、欠缺果斷，遲疑了一下，經常看著股票漲上去。
6、做短線，追逐盤中熱點板塊，但是對相應的股票缺少了解，人為造成信息不對稱，撒網麵積太寬了。
7、需要精選一批優質的股票，重點了解。


學習斯波浪迪<專業投機原理心得>體會:
一,避免單一頭寸.如果打開每個交易者的帳號,去回憶投資交易的曆史,幾乎每一個投資者都是從交易虧損中成長起來的.我在投資初期所犯的錯誤和取得的成就都是一樣的原因,"孤注一擲",將所有的資金在同一個時間投入到同一隻股票,象蔣介石的所謂"不成功則成仁",結果是八百萬軍隊全部被消滅.失敗的原因之一是固守大城市,喪失了部隊.
毛澤東遊擊戰和運動戰的精華就是保存有生力量,決不做沒有必要的犧牲和冒險,在抓住有利戰機的時候,在局部戰場集中優勢兵力打殲滅戰.
二,保障資本.說白了,就是保存資金優勢.我們需要的是穩健的經營和管理資金,是一種事業經營,您如果不能使您的部隊(資金)越來越多,就不能夠實現資金贏餘的穩定增長.從來都不能將賭的心理和思想用於投資和投機,最首要的任務不是贏利,是保障資本的安全,這就是我一貫主張長線投資大盤藍籌的原則,首先是保障資金的安全.
三,追求一致性獲利原則.將一部分獲利用於風險較大的投資.這也是我提倡的先投資基金,用基金獲利投資股票,再用股票獲利投資權證,再用權證獲利投資股指期貨.計劃可投資武鋼股份,用獲利買進580013權證.
四,追求卓越原則.即追求利潤最大化.很多投資者不能做到這一點.錯誤投資,買進的股票錯誤,或買的時間和價位錯誤,套牢了,不會止損,卻能夠套到最深的時候,而正確的投資一有贏利,就賣出了,遺憾後悔.正確的案例:投資者童牧野先生在1991年6月21日以每股6.3元買入萬科股票,捂到1992年3月27日,享受每10股送2股,每股成本降到了5,25元,繼續捂到1993年4月2日,每股分紅利6分錢,享受每10股送5股,每股成本降到3.46元,1993年9月7日,以每股16元賣出清倉結算.2年時間隻做了一個買賣,贏利362%.我在45元均價買入中國平安,按照投資計劃是10年後賣出.我相信可以做到以上三原則.
將風險降到最低,或保持最低的風險您才能談投資或投機.
策略:在市場接近頂部或在頂部運行的時候,應用少量資金買進權證,做期權交易,或期權和股票的組合投資,進行專業套利投機.保留大部分資金接應.(現在的大盤處的位置3500以上的點位)
在空頭市場的底部或多頭市場的初期,才是大多數股票具有投資價值的時候,應將全部資金買入,隨著大盤的攀升,要逐步將資金套現出局,保留適當的長線持股比例.(大盤1500到1700以下的位置)

《專業投機原理》精華摘抄
事實上，大多數市場的投資者或投機者並不了解自己，投機最終被迫變成投資是我們這個市場經常看到現象。我們相信任何買賣如果搞不清自己是投機或投資，其行為是相當愚蠢的，並可導致令人沮喪的失敗。其實，不論投機或投資，其最終目標都是一樣的：獲取利潤！
世界上最偉大的交易員有一個有用而簡單的交易法則稱為“鱷魚原則”， 這項原則就是：當你知道自己犯錯誤時，立即了結出場！在金融市場上生存，有時需要耐心，有時需要信心，但耐心、信心不代表僥幸，不懂得止損的投資者，就輸在僥幸上。僥幸是止損的天敵。止損是投機藝術的基本功。關於止損的內容，全都是建立在投機操作的基礎上的，隻是針對投機操作的階段。真正的投資在操作階段不需要止損。投資也有止損，但更多的時候叫止盈。投資的止損不同於投機的止損，投機的止損隻相對於價格的變化；投資的止損相對於基本麵的變化。止損的問題，實際上隻是投機藝術操作的一部分，一個基本功而已。
靠感覺在市場的操作將注定你會失敗，如果無論在任何一次交易裏，你都能按某種客觀原則在交易，你實際上已經比大多數人做的好了——你已基本上成為一個市場專家了。根據原則思考，重點未必在於你知道多少市場信息，而是在於你知道內容的真實性與相關性。其實處理信息的關鍵在於：如何從每天無數的資料中抽取根本原則。
　在神秘的投機世界裏最核心的內容——交易的一致性。人們在市場中發生虧損，理由雖然很多，但有一項最嚴重，也是最容易觸犯的錯誤，那就是證券交易策略的不一致性，不統一性。這項錯誤之所以產生，是因為人們在交易之前，並沒有為自己設定一種前後一致的交易策略。就像我在前兩期所講的，絕大多數投資者在入市交易時未計劃好到底是投資還是投機，投資短期內賺錢了就改為投機，投機如果套住了就索性改為長期投資，想想你身邊的大多數投資者是不是這樣的？
　職業交易原則按重要性排列如下：保障資本、一致的獲利策略以及追求優異的報酬。這三點是我們的基本原則，是我們所有市場決策的最高指導原則，也是我們取得優異成績的秘訣。
在我們的事業經營哲學中，保障資本是最核心的原則。就風險——報酬的角度思考，最大的可接受比率為1：3 ，如果市場的風險——報酬情況很差，我會持有現金。我追求的是絕對的報酬，而不是相對的報酬。要麽就不做，要做就必須贏利！
如果你覺得市場永遠是不可捉摸的甚至是難以預料的，那麽你趁早去搞股評或推銷保險什麽的。對於所有的投資者這也是唯一的目標——當然難度可能有些過高。為了確保這個目標能夠實現，你唯有在掌握明確的勝算時——換言之，保持最低的風險，你才可以投資或投機。資本要穩定增加，你必須要有一致性的獲利能力，而且要必須保障你的獲利，並盡可能降低損失。因此，你必須——衡量每項決策的風險與報酬的關係，才能增加一致性的勝算。請務必記住上麵這句話，它幾乎是所有成功的職業機構鐵定的操作原則，隻有你深刻理解這句話的含義，你才能跨入職業證券操作的大門。
市場不會永遠位於頂部或底部的附近。一般來說，在任何市場的多頭行情頂部與空頭行情底部之間，一位優秀的專業投機者或投資者應該可以掌握長期價格趨勢的60%至80%。這段期間內，交易重點應該擺在低風險的一致性獲利上。因為據我對市場六年以上的統計表明，任何頂部和底部加起來的運行時間不超過整個市場行情的20%時間，且絕大多數不超過12%的時間，我們擁有許多這類關鍵的數據統計，這也是我們製訂整個投資計劃的依據之一。也就是說，在這不到12%的時間裏你可以從容炒底或逃頂。如果我是一位年輕而又初來乍到的投機者，我最初的頭寸不會超過總資本的20%，並設定停損而將潛在的損失局限在15%至20%之間，換言之，根據這項設計，我的虧損絕對不會超過總風險資本的3%至4%。這一切隻是全部交易內容的第一步，初始交易的問題，這些原理對於剛開始從事市場交易的人或者大規模投資者都是適用的，因為它能保護你在市場裏免受傷害。
我一直認為保護本金及健康的連續性的交易情緒就像保護自己的生命一樣，如果出師不利，以後你會大受其影響，我指的是在精神上的。假設我頂多隻接受1：3的風險——報酬的比率，即使我每三筆交易僅有一次獲利，我的收入仍然相當可觀。換言之，如果你每筆交易，可能的報酬至少是客觀可衡量之潛在損失的三倍，長期下來，你便可以維持一致的獲利能力。這就是職業金融機構市場投機的本金管理方法。任何人進入金融市場，根據我多年的觀察，如果他預期將有60%以上的機會會獲利，這項預期很快會被很粗魯地驚醒。因為這些業餘的投資者對於管理資金的知識幾乎沒有，致使他們的保證金不斷虧損。當我已經獲利，仍然運用相同的推理程序，就會進一步開始追求卓越的、優異的報酬。以更大的保證金、更大的風險投入追求更高的資本報酬率。我經常以獲得的利潤加更大的保證金投入到期貨市場或高風險的強勢黑馬股中，但是，請注意，這並不意味著我改變風險—報酬準則——我僅僅增加頭寸的規模。這便是我所謂的“積極承擔風險”：勝算站在我這邊，我投入更多的資金。即使我判斷完全錯誤，我也僅不過損失先前獲利的一小部分，我還有許多資金可以從事低風險的交易。
如果你有心成為一個職業市場投資專家，以上的內容你最好能全記下來，這些簡單的道理就是最優秀的專業機構管理資金的重要內容。