書摘 (ZT) (圖)

如果市場沒有信號，就要耐心地等信號，而不是強行交易。業餘選手總是找挑戰，專業人士則是找有把握的交易。輸家在交易時追求激情；專業人士追求最好的機會。

20世界最偉大的投機者傑西·利弗莫爾常常說，有時候要做多，有時候要做空，有時候要去釣魚。



賭徒想賺快錢，成功機會和火爐上的冰塊一樣小。



如果你賭博娛樂，要遵守一套資金管理的原則。第1個原則是限製你每次的風險。



記住，不是每個市場因為你看好它的未來就會有好的交易機會。它們必須有交易量，還要有很好的波動。

任何市場的關鍵原則是：“買便宜的沒問題，但不要買下跌的。”
即使看起來很便宜，也不要買下跌趨勢的股票。如果你喜歡它的基本麵，要利用技術分析來確認是否趨勢向上。

交易者必須形成自己的一套基本麵分析或技術麵分析的參數，要遵守自己的係統，還要有出色的資金管理。



你要離開大眾，才能成功。當大部分人往一個方向走時，聰明的少數人則往相反的方向走。

交易心理、技術分析和資金管理——如果你都學會了，你就會成功。



限價單最好。也許有時候會失去機會，但還有很多其它的機會。那條河已經流了幾百年了。認真的交易者利用限價單進場並兌現利潤，利用止損單保護他的倉位。我們要盡量避免滑點的虧損，盡量提高我們的長期成功機會。

賺錢的交易總是伴隨著虧錢的交易，一連串的小虧損會把小賬戶摧毀。

用小賬戶交易就像是開飛機在樹那麽高的低空飛行。你沒有回旋的空間，沒有思考的時間。隻要有一點點分心，有點倒黴，碰到樹枝——你就會墜毀。



記住，你研究的深度比廣度更重要。



成功的交易是建立在3個M的基礎上的——思想，方法和資金管理。



隻要你有紀律，專心等待特定的模式出現，技術分析工具就會對你有用。專業人士在市場提供了特殊的優勢時才進行交易。

一個人如果不知道自己的優勢，那麽他就沒有優勢，他就會虧錢。



想想賭場，業餘選手在那裏為免費的飲料而高興，然而專業人士坐在牌桌上冷靜地思考，每局都是這樣，大多數情況下，他們都不跟牌，如果他們的牌確實占優勢，他們就會行動了。要想成為成功的交易者，你必須建立鐵一樣的紀律（思想），擁有優勢（方法），控製賬戶的風險（資金管理）。

要想成為成功的交易者，你必須為自己的決定和行為全部負責。



一相情願就是夢想。他坐在虧損上麵說：“這隻股票會回來的，過去總是這樣。”贏家接受偶爾的虧損，認虧，然後繼續努力。輸家推遲認虧的時間。業餘選手交易和小孩買彩票一樣。他等待命運決定他是贏還是輸。專業人士，相反，有鋼鐵般的出場計劃，不管是賺錢的，還是虧錢的。專業人士和業餘選手的關鍵區別就是他們的出場計劃。

最初的虧損是最便宜的虧損——我們睜大雙眼交易的人都要遵守這個原則。

作為交易者，我做交易的時候必須接受商業風險，但不能接受虧損。

一個冷靜清醒的人會選擇他的戰鬥。他自己選擇進出，如果有人威脅他，他就不理會。一個有紀律的玩家在幾百個機會裏麵選擇自己最擅長的遊戲。他不會像狗一樣伸著舌頭去追所有的兔子——他會爬下來做埋伏，等待最適合他的機會到來。

上漲的成交量一般會確認趨勢，下跌的成交量則帶來了問題。

價格是原始的，指標是第2位的，簡單的指標最好。

專業人士隻要找到了適合自己的技術，一般會堅持使用。他們寧願錯過交易，也不願換個不熟悉的方式。

如果你想去捕魚，最好找個有大魚的地方。

低價，通道很窄的股票可以成為好的投資對象。但那是投資，不是交易。作為交易者，你要找短期波動的優勢。這就是不要浪費精力找通道窄的股票的原因。

日線圖上的MACD柱和價格的背離都值得交易。周線圖上的背離通常表明了上漲和下跌的轉換。

通用的交易哲學。比如，順勢交易，趨勢上漲時買入，頂部形成，下跌時賣出。或者在市場被低估時買入，在價格接近曆史支撐區時買入，達到阻力區時賣出。

係統是為執行方法而建立的一套原則。比如，如果我們的方法是跟蹤趨勢，交易係統會在周均線上漲時建立多頭倉位，並在日均線彎頭下跌時賣出（緩進快出）。或者，當周線級別的MACD柱上漲時買入，下跌時賣出。

技術是進場或出場時采用的明確具體的原則。比如，當係統發出買入信號時，技術就是在價格超過前一日最高點，或者價格當日創下新低卻在高點附近收盤時，買入。

三重濾網的核心原則就是開始分析時，首先後撤一步，采用大視角考察長期圖表，以製定策略，確定多空方向。然後再接近市場，做出戰術決策以尋找進場點和出場點。

專業交易者永不讓贏利變成虧損。

如果你花在研究進場的時間和花在研究出場的時間一樣多，那麽你就成為專業人士了。

新手總是在尋找進場點，然而專業人士花很多時間研究如何出場。

貪婪是昂貴的情緒。

止損是單行線。當做多的時候，你可以向上移，但永遠不要向下移。當做空的時候，你可以向下移，但永遠不要向上移。隻有輸家會說：“我多留點餘地。”

交易者不使用止損，最終會全部虧損。重大的災難會襲擊那些認為自己水平高，係統好，不需要止損的人。一個不認真的交易者，如果不止損，也許能活一段時間，但是長期來說，他死定了。

有洞的降落傘總比沒有降落傘好。

做多時止損單下在最近的低點，做空時止損單下在最近的高點。

最好的兌現利潤的機會是超買和波動時。

堅持住！倉位分為關鍵倉位和補充倉位。你的關鍵倉位的止損要寬，不要止贏，補充倉位可以進進出出——回調到均線買入，反彈到通道上線賣出。

波段交易意味著在平靜時買，在瘋狂時賣（在上漲的均線附近買入，在通道上線賣出）。

做波段交易最好的市場是最活躍的股票和在通道內波動的藍籌股。要選擇通道最寬，波動最有規律的。

當周線圖上趨勢上漲時，等待日線圖上的振蕩指標變成超賣，同時價格下跌到均線。如果振蕩指標跌到了最近幾個月的新低，同時價格靠近均線，它表明空頭太強，最好推遲買入，直到下一個底的到來。

從股票的最近一次趨勢開始研究它是如何動作的。如果趨勢上漲，看看它以前的下跌。如果股票3次回到均線，平均穿過1.5點，在均線下1個點下單買入，要比之前的下跌淺一點點。

一旦進行了波段交易，要下保護性止損單。波段交易就是高空表演，需要安全網。止損和資金管理是你生存和成功的關鍵。

資金管理係統部分：


資金管理的目標是通過減少失敗的交易中的虧損和最大化贏利交易中的利潤來累積資金。


一旦你有了有正期望值的交易係統，你必須製定資金管理原則。遵循這些原則，就好像你的生命是依靠它們一樣，事實也是如此。


不管你損失的比例有多少，你都必須賺更多比例的錢來補償。


市場像一個柔軟的角鬥士場地。在這戰鬥中，生命是用金錢來計算的。每個人都在努力從你的身上掠奪金錢——競爭對手、商家和經紀人。虧錢很容易，但賺錢卻很難。


資金管理有兩個目的：生存和發展。首先是生存，其次是努力保持穩定的收益，最後是獲得巨大的收益。嚴謹的交易者通常會把精力集中在損失最小化和資金增長上。


不管是溫和還是粗暴，當月虧損限製都使交易者們免受食人魚的威脅——一連串惡性的虧損加起來將是致命的。


交易者用2%原則抵擋鯊魚的攻擊，還必須用6%原則來保護自己，不受食人魚的蠶食。


當你連續贏利時，6%原則鼓勵你增加倉位，當出現連續虧損時，6%將使你停止交易。如果市場走勢對你有利，你就把止損移動到不虧損位之上，然後建立更多的倉位。


換句話說，他必須從小倉位做起，慢慢增加，如果出現問題就盡快減少倉位。


當風險級別上升時，我們的表現能力卻會下降。


進行一筆交易，就像去尋找寶藏。在海洋底部的岩石下麵埋著黃金。當你挖掘的時候，記住不時看一下你的氣壓，在保證活命的情況下，你可以挖到多少黃金呢？海洋底部到處都是發現了巨大機會的潛水者們的遺骸。


世界上唯一免費的東西就是老鼠夾子中的奶酪。


過度交易——重倉——是致命錯誤。


交易倉位大小是根據你要虧的錢來計算的，不要根據你要賺的錢計算的。


心理因素，包括樂觀和懷疑的較量，貪婪和恐懼的較量，都比技術指標要重要。


如果你的平均資金在增加，最好的加倉是回調的時候。


做交易計劃最好的時間是晚上收盤以後。你可以很安靜地尋找股票，思考，發現指標信號，然後做決定——做多，做空或者觀望。把你的決定寫下來，第2天開盤前再確認一次。


隻要有可能，盡量使用現金消費，不要用信用卡。


你能把消費降低的越快，你實現自由的速度就越快。


你需要同時擁有自信和謹慎。同時擁有2種衝突的感覺是成熟的標誌。


交易需要實踐，謙虛，和恒心。成功的交易者堅強，謙虛，對新思想開放。新手喜歡吹牛，專業人士喜歡細聽。


你不吹噓自己的交易。


你避免像新手那樣犯錯，隻關心有波動和興趣的市場。你明白大波動是從相對平靜的時候發展的。


認真的交易者總是走在遊戲的前麵，因為他每天都在做功課。