股票快速下跌形態的細節分析 (ZT)

    對於投資朋友來說 , 股價下跌並不陌生 , 特別是在市場整體處於調整的狀態下更是屢見不鮮。我們經常會看到某些股票在成交並不活躍的狀態下突然出現快速下跌 ,K 線圖上拉出長長的陰線。
　　下跌是股價運行中除了上漲以外的另外一種形式。由於促使股價運行的因素成千上萬 , 因此我們沒有可能分析各種不同類型的下跌原因。但即使如此 , 對於其中的一些較為特殊的下跌形態還是可以給出一個說法的。
　　下跌可以分為各種類型 , 比如從下跌的時間上來劃分 , 比如從股價下跌的幅度上來劃分 , 比如從成交量的大小上來劃分 , 比如從相對於大盤的走勢來劃分等等。在這裏我們隻是探討一種常見的下跌形態：短期內的快速下跌。
　　首先我們假設個股基本麵上沒有大的變化而且股價的跌幅遠大於大盤指數的跌幅 , 否則的話就沒有探討的意義了。
　　促使股價下跌的原因縱然會有很多 , 但歸結起來不過兩種。一種是公司的基本麵出現了問題 , 使得持有者對公司的盈利前景產生了動搖。另外一種就是供求關係 出現了問題 , 短期內買賣比例出現失衡。由於我們假設基本麵上沒有變化 , 那麽原因就隻能從供求關係上去找。股價下跌前的狀態隻有兩種 , 即上漲或者盤整 , 下麵 具體來分析這兩種狀態。
　　第一種狀態是股價盤整後向下快速下跌。
　　如果無量封住跌停 , 那麽完全有可能是老莊崩潰。這種情況一般都會帶來短線的機會 , 隻是要等到股價跌到一個市場認同的合理位置而且成交放出巨量。這種形態以後會越來越少 , 因此我們不做重點分析。
　　如果帶量 , 要充分注意 “ 量 ” 這個細節。經過了較長期的整理 , 實際上至少中期的獲利籌碼已經很少 , 因此這麽多的拋盤是值得懷疑的。
　　那麽多的買單也同樣不可思議。股價盤整時並沒有量 , 成交非常清淡 , 但一旦下跌卻立馬接盤不斷 , 這並不正常。我們知道 , 現在市場上個股有一千多家 , 那種成交稀少的冷門股剛剛開跌的時候市場根本就不會被它吸引 , 因此大量的市場買單是不存在的。
　　既然市場上並不存在大量的買賣單子 , 那麽這些量就是非市場性的單子了 , 說到底無非就是主力與另外一張大單子的定向交易。比如主力資金嚴重不足 , 因此找 到另外一個買家鎖定一部分倉位 , 由於鎖倉者隻願意接受更低的價位 , 主力隻能將股價砸下來以便讓鎖倉者接盤。為了讓鎖倉者帳麵好看 , 同時主力也有了一定的資 金 , 因此股價短期內會回升 , 起碼會回到原來的盤整平台。
　　當然也有可能是主力自己對倒使得股價下跌。這種現象比較少見 , 多數是主力對市場後市明顯看淡 , 提前想辦法出逃 , 製造成交量的目的是為了吸引市場的買 單。這種策略最終會因為吸引不到市場買單而失敗 , 所以主力也不太會采用。如果在下跌前股價有過向上假突破的走勢 , 那麽這種結論就可以確認了。
　　第二種狀態是股價上漲了一段時間後快速下跌。
　　如果股價處於一個相對的甚至是曆史性的高位 , 因為獲利籌碼太多 , 主力的成本也不太清楚 , 因此給分析判斷帶來了很大的困難。其實這種類型的股票並不是短線投資朋友所要關注的 , 因此我們可以忽略這種股票。
　　如果股價是從一個相對的低位被拉起來的 , 那麽這才是應該關注的短線品種。
　　由於股價已經上漲了一段時間 , 所以快速下跌的成交量肯定不會小 , 不要奢望出現無量下跌的形態 , 最多隻是相對於前麵的放量有所萎縮而已 , 畢竟在下跌的過程中主力對倒的量會少很多。既然成交量相對還是比較大 , 那麽就讓我們把眼光放到成交量上來。
　　成交量主要出現的價位是我們分析該形態的關鍵細節。我們可以把成交量出現的價位分成兩種類型 , 一類是出現在陰線的底部 , 比如跌停的位置 , 另一類是出現在陰線的上半部靠近頭部的位置。
　　當成交量出現在陰線的底部時告訴我們什麽 ? 小量真實 , 這是我們必須要記住的。股價快速回落到陰線的底部 , 表明市場接盤很少 , 股價以前主要靠主力維持 , 現在隻要主力撤掉樓板股價就會掉下來。由於股價在此之前沒有巨大的漲幅 , 因此股價本身的回落跌幅不會很大。但現在我們看到股價很快殺到較低的位置 , 表明是 主力故意所為。主力快速將股價打下來 , 事實上就是為了打擊持籌者特別是獲利持籌者的信心 , 因此在陰線的底部出現較大的拋盤是正常的。也同樣是因為股價有了 一段升幅 , 所以市場買單一般不會在股價剛剛開始回調時就積極買入 , 即使在陰線的底部市場的買單也不會多於賣單 , 股價應該繼續下跌 , 或者無量壓在跌停價上。但我們沒有看到這一點 , 所以這些在陰線底部的大量買單是關鍵。答案隻有一個 , 這些大買單就是來之於主力 , 主力隻是希望在更低一些的價位增加籌碼。主力還在建倉 , 這就是我們的結論。這裏所說的主力其實也可以是基金一類的大買家 , 至於是否是真正的主力還需要通過其它的途徑來確認。
　　當成交量出現在陰線的上半部時告訴我們什麽 ? 當股價有了一定的升幅以後 , 根據市場 “ 追漲殺跌 ” 的自然心態 , 除非股價繼續上衝 , 否則是不可能在下跌幅度 很小的時候出現如此大的買單的。因此這些較大的量中一定有主力的對倒盤。主力為什麽要這麽做 , 這是我們要注意的。由於最後的結局是價跌量縮 , 可以認為是主 力出貨後的打壓行為。從全局來看 , 當天這些量盡管比較大但還是不可能讓主力全身而退 , 而且股價繼續無量回落 , 表明主力並不怕股價的回落 , 甚至還有可能是主 力故意讓股價回落。