全球IT市場七大變遷：芯片產業燃起中國話題

作者：謝少常 引言： 盡管有許多不確定因素，但2005年的全球IT市場將呈現出七大發展態勢，這些態勢會使這一年值得深刻記憶。 正文： 每到年末歲初，媒體和分析家就開始幫助人們梳理思路，總結過去，放眼未來。 "預言"多了，不免有些"惡俗".但人們對前景的擔憂，依舊使得預言文章最有點擊量。《商業周刊》組織這個預測，也屬於每年例行公事。文章認為，相比2004年，2005年的全球IT產業當更可圈可點，因此，也是IT公司"利涉大川"之時。這種趨勢，已經在近期就表現出來了：惠普整合了PC和打印機部門，英特爾更是大刀闊斧地重組了自己的部門，取消了通訊產品部門，增加了數字家庭等"時髦"的產業群組。 多數積極的分析家預測，明年風險投資商在技術市場上的投入，將有兩位數的增長率。而消費類電子產品（如液晶電視）和無線技術（如Wi-Fi）更是明年IT圈的鮮亮點。分析家還預測，由於集團消費能力疲軟，使得企業市場將乏善可陳。另外，由於中國IT產品對全球市場影響力越來越大，因此，價格競爭也將更為激烈。特別是新聯想，很可能具備溫州人賣鞋的熱情，來爭取更大的市場空間。 眾所周知，2004年的IT市場已然有不少亮麗風景：企業在IT花費上有所增加，某些領域增長5%；風險資本再次向新興IT企業家提供"彈藥"；科技雇員數量增加；科技股也度過休眠期，走出低迷。 下麵，就是該刊對未來技術市場的7個預期。 科技股：價格回歸價值 上世紀90年代末的幾年，投資商們相信，科技股的增長速度將始終比別的板塊要快，甚至到了2000年互聯網泡沫破滅時，依舊有人迷信已經被神話的科技股，因為人們相信，那些科技股的領頭羊，如思科、微軟、英特爾、Dell等，不會疲軟。但接下來的三年痛苦時期，這些領頭羊股票也難以堅守底線。盡管科技股的價格在回歸，但科技股依舊是整個股票市場最"昂貴"的股票。按照標準普爾的數據，信息科技股票平均的股價－收益比率（p－e）為22，而其它股票為17.這種情況一直維持到年，依舊很高，其中：微軟的p-e為36，Dell為33，思科為20. 為什麽這樣？就是因為投資商對這些科技股票采取的忠實的購買－持股策略，投資商們看好未來的發展。但科技股價格虛高必然會得到改變，2005年，科技股的價格將向其實際價值繼續回歸，或者過程更快。換句話說，指望科技股有什麽大的發展是不切合實際的，這對於那些科技股的忠誠持有者無疑是痛苦的。 目前，科技股的收益增長率已經落後於其它領域了。去年第四季度，標準普爾500中科技股收益隻同比增長了15.4%，是2002年第二季度以來的最低值，僅僅比標準普爾500的平均水平（15%）略高。按照有關預測，2005年，技術股收益僅僅會增長13％，比標準普爾的平均值10.5%好不了多少。好在去年前三季度，技術股票的收益漲了43％，而標準普爾500為20%.盡管如此，科技股票的價位虛高依舊顯得"驚險". 有分析家認為，由於不少科技股的交易價格正在逐步回歸到其實際價值上，隻有很少的科技股（如Google、Apple和Autodesk）在價格上穩固增長，因此，資本會越來越集中到為數不多的房間內，於是，不可避免地，那些被追捧的股票也必然陷入價格虛高的漩渦。 好在，多數投資商已經在科技的神話夢想中醒來了，他們已經不願意做投入多、收益少的交易了。於是，在2005年的第一周交易上，科技股整體下滑6％，而標準普爾500整體降幅為2%.按照美林TechStrat的分析，盡管科技股出現整體下跌，但目前投資科技股的時機依舊不對，原因是，科技股的收益情況不會在今年出現明顯好轉，價格依舊虛高。 根據美林的一項調查預計，2005年整體IT消費將同比增長3.9％，但2004年的增幅為6.3％。而作為全球最重要的一個市場，美國商務部預計美國政府機關在IT花費上正在降低。而這種征兆很可能是全球範圍的。 風險投資：不再有"恐高"症 雖然科技股虛高，但風險投資商對科技產業的投資並不會減少，特別是對那些有希望的新興公司、新興技術的投資將會增多。以前，由於在互聯網上的投資大多血本無歸，因此，不少VC患上了"恐高"症。但Google等在股票市場的出色表現，讓投資商們感覺到，技術投資還是大有可為的。 一些迷信的投資商認為，風險投資大約10年一個輪回。10年前，投資商們對技術市場的投資獲得了巨大回報，如今，這個輪子又轉回來了，新的科技投資良機已經浮現。 實際上，本刊曾經報道過，風險投資重新對科技公司的投資找回信心，至少是一年前的事情了。經曆了科技產業的大起大落，風險投資商們似乎建立了新的風險投資評估機製，這種機製雖然謹慎，但並不消極。 至於投資的方向，2005年是不是還會延續過去的態勢？幾年前，新興技術公司隻是做些"查缺補漏"的工作，並沒有創造出全新的技術出來。而在搜索引擎、門戶網站上的投資似乎也沒什麽新的機會了，但"專業門戶"等方麵的投資會不會輪回？但分析家認為，盡管在垂直網站上的投資有增多的趨勢，但由於以前存在的很多問題（如在線交易安全、帶寬等）還沒有得到解決，在網站上的投資依舊將是小規模、試探性的。 2005年，分析家認為，在數字家庭、納米技術和可替代能源上，將有更大的投資，並將引發出革命性的變化。以前，為大公司提供設計軟件一直是風險投資商們賴以熟睡的溫床，現在，溫床上難再有什麽新花樣出來，因此，風險投資商不可避免地要選擇新的機會。要知道，風險投資商都是玩心跳的，一個緩慢但穩固增長的區域，並不是他們理想的田地。 技術雇員：數量增加，薪資平穩 盡管技術市場在2004年依舊會不太平坦，但整個產業的就業人數會健康增長，隻是，預計今年技術雇員的薪水不會發生什麽變化。 在2003年以前的幾年中，大公司裁員的消息此起彼伏，少則一千，多則幾千或上萬的裁員隨處可見，技術雇員人心惶惶。去年，這種"血腥"狀況已經緩解，今年，將會在"矯枉過正"的基礎上出現亮色：技術雇員數量有所增加，但薪資水平不會有什麽起伏。 去年，美國技術市場新增加了3.5萬個工作崗位，其中1萬個崗位是在12月出現的。 據相關調查公司的數字，由於技術公司擁有了更多現金、資本和信心，因此，今年全球技術產業將新增21.4萬個工作崗位，這是繼2000年來的最大增長。但是，整個技術雇員的薪資水平並不會增加，原因是來自印度和中國等地低工資地區的競爭越來越多，以及外包市場的活躍，使得"物價"得到平易。甚至，有些機構預測，由於印度和中國等地IT人才的迅速增加，以及這些地區對全球IT業影響的增加，可能使得全球技術員工的平均工資水平有所降低。這種狀況已經在2003就有所出現，當年，Institute of Electrical & Electronics Engineers的成員的年薪是9.95萬美元，比2002年10.1萬美元下降了1.5％。 根據美國勞工部的調查，美國電子工程師2003年的小時平均工資是37美元，比2000年有9%的增加；但這個增幅已經今非昔比：1997年的小時工資為29.24美元，到2000年的33.94美元，有16%的增長。 按照有關統計，1996年到2000年，技術領域平均每年新增35萬個新崗位，且薪水水平每年平均至少上漲5%到10%.專家預測，今後5年，技術領域的工作崗位每年會新增14.5萬個，但薪水整個上漲不會到5個百分點。 這些新增的工作崗位不會平均分布到每個領域內。計算機製造和電信領域將保持目前的員工數量，甚至有所降低。去年，聯想收購IBM PCD就是一個明顯的信號，計算機製造業將向高效、集約化方向發展，不會無限度地擴展員工數量。 在5580億美元的信息技術服務市場，將是整個技術市場最大一塊蛋糕，據Kennedy Information預測，該市場規模今年將增長5.7％，而2004年的增幅是3.3％。與此同時，今年技術服務領域的雇員數量將增加15%到20％，與去年基本持平。 其它雇員增長的熱門領域包括軟件工程和互聯網服務。微軟聲稱今年將新增6000到7000名新員工；Google雖然沒有發布正式的雇用信息，但在其網站上卻有幾百人的招聘明細，這家搜索引擎公司2003年的雇員數量是1600人，到目前幾乎翻了一倍，達到了3000人。電子商務網站Priceline.com預計今年的雇員數量將增加20%，新雇員來自招聘或者收購。 此外，由於全球化趨勢明顯，公司不論大小，都需要考慮全球策略，因此，未來技術員工的跨地區流動性更大。外包依舊是今年技術市場的主要亮點之一，Kennedy Information 預測，離岸技術服務市場今年將增長25%，至242億美元；而2004年這個市場的增長幅度是26％。 無線：進入更實用階段 由於新的應用和設備的增生擴散，無線寬帶將成為企業和個人應用的必需。《商業周刊》列舉了美國一所醫院在短短3個月內，就部署了先進的無線應用的案例。該醫院采用的是基於Wi-Fi的技術，它以很低的成本使得該醫院成為基礎設施先進的典型。 但Wi-Fi係統目前最大的問題是能耗過高，這是今年要解決的問題。到目前為止，在美國，公共Wi-Fi熱點數量超過了10萬個，並還將迅速增多。預計，今年新的商用和個人用無線設備也會花樣頻出，包括Wi-Fi蜂窩電話和醫療設備。 消費類電子市場的活躍，給予Wi-Fi更大的存活空間，這種功能如今已經被添加進了數碼相機、便攜音樂播放機和電視等很多CE設備中，當這些設備足夠多時，新的應用也會跟進，例如將MP3播放機中的曲子轉到電視上，或者把數碼相機上的照片傳到投影機上等。 而英特爾公司今年對於Wi-Fi的工作熱情放到了數字家庭上，它會激勵它的合作夥伴生產出更多基於Wi-Fi的小玩意。 三星一位高級副總裁說，到2005年中，所有主要的手機製造商都將推出帶有Wi-Fi功能的產品，而無線運營商也會推出相關的增值應用。就連思科也進入了Wi-Fi手機市場。而下一步，是將無線寬帶技術與目前的移動網絡進行互聯，這已經不是新概念了，但會吸引很多IT公司的眼球，因為，雖然電信業也不是很景氣，但依舊是IT公司非常向往的地方。 但顯然，Wi-Fi應用才剛剛開始，未來會怎麽樣，還有不少懸疑。 高技術電視：每個人的想往 在電視產業，目前正掀起了一個"完美風暴"，新的高科技電視將徹底把老式的大盒子掃入曆史的垃圾箱。 最近在美國拉斯維加斯舉辦的消費電子展（CES）上，高科技電視製造商紛紛亮出了看家本領，它們要把更輕薄、更悅目、價格更合理的平板電視推向市場。LG推出了71英寸的液晶電視，售價僅僅5萬美元；而三星推出了80英寸的等離子電視，售價僅為3.9萬美元。 但在花裏胡哨的展示廳以外，平板電視製造商正進行著一場更激烈的競爭。 根據市場調查公司iSuppli的說法，目前平板電視的爭奪戰集中在30英寸到50英寸的產品上，這個區間的產品利潤高、銷量大。預計這檔產品的價格今年將激烈下滑30%，也就是說，下個節日促銷時期，某些型號的產品的價格將低過1000美元的大關。為什麽價格會有如此大的降幅，其中一個最主要的原因是，一些來自中國（包括台灣）的低價格產品將大大衝擊國際市場。 這種趨勢演化的最終結果，就是普通百姓也能看上最酷的電視了。到2005年底，一些台灣製造商將銷售售價999美元的32英寸液晶電視，iSuppli預計，標準分辨率的42英寸等離子電視的價格，也會滑落到2000美元以下，而高清晰度的產品會在3000美元以下，一般32英寸的LCD電視將為1500美元。 現在，不同的電視技術盤踞著自己的尺寸範圍：液晶電視主要占據30-39英寸產品，等離子的在40-50英寸，而背投電視則隻有在巨幅電視上尋找生存空間。 很多廠商看好液晶電視的未來，盡管與等離子技術相比，液晶產品還有某些不足。夏普和LG- Philips都建造了新的液晶電視工廠。最近，一直把重點放在等離子電視上的索尼公司，也於1月7日收購了一家台灣液晶廠，耗資1.76億美元。 不像等離子電視那樣各家有各家的標準，液晶電視則遵循業內統一的標準，元器件也是通用的，因此，每一"代"新工廠都會引導新一輪降價潮。這與計算機硬件的發展規律一樣。並且，液晶電視的製造商和零售商也會像IT的商家一樣，不會無休止地追求高利潤。 去年，一度看到許多LCD型號供應過度，原因在於，30-37英寸的液晶屏的價格，與42英寸等離子的一樣，那麽誰還會買液晶呢？但分析家認為，今年這種狀況將根本扭轉。 由於數字家庭概念的普及，高技術電視與電腦係統的協調工作也將成為主要趨勢。這也給那些IT廠商提供了一個走向家庭娛樂設備市場的機會。 軟件市場：檢驗合並成果 的確，大的越大，大船抵抗風浪的能力的確強，但這並不意味著，靠合並壯大是解決目前軟件產業低迷的正確方案。 歲到2004年末，軟件產業出現了猛妖惡怪式的收購：經過18個月（正好是摩爾定律的一個周期）的艱苦追逐，Oracle終於擁有了昔日競爭對手PeopleSoft，代價是103億美元現金；此後，安全軟件廠商Symantec宣布與存儲軟件公司Veritas合並，股票交易價值135億美元。 於是，華爾街的分析家有更多理由認為，今年將有更多大牌軟件公司張開侵吞血口，這些廠商也許是對的，但投資商們則希望它們的行動是錯的。很多投資商認為，通過購並來解決產業不景氣問題，隻是短期內能取得一些成效，長期看，對整個軟件產業發展沒什麽幫助。 兩家大型軟件廠商合並也許是機智之舉，但要將兩家的技術完全融合卻是十分困難的，其結果是，合並後的公司在銷售、支持、開發等方麵出現大量冗員，難以實現公司節約成本的初期設想，最終導致合並不能"圓滿"成功。 軟件公司的合並往往比硬件公司的合並更困難，最終導致1+1小於2.當初，IBM收購蓮花，實際也遠遠沒有得到預期效果。 很顯然，Ellison感覺到，麵對軟件產業緩慢的發展步伐，最好的存在方式就是使自己更大，做事更快。今年，預計軟件產業將增值6%，這與上世紀90年代的兩位數成長速度不能相提並論。對此，軟件廠商不得不出此收購下策，而沒有別的更佳對策。 但考驗接踵而至，據悉，已經有一些別的軟件廠商在挖PeopleSoft人才的牆角，原因是，不少被合並的公司的天才人員對自己的新老板不滿意。而對於軟件公司，沒有比人更珍貴的了。Oracle和Symantec，真的可以留住被收購公司的主要人才嗎？這是兩家公司老板最擔心的問題了。 芯片產業：燃起中國話題 來自中國的廉價芯片正極大地衝擊著全球芯片產業，以往那些芯片巨頭的市場份額很可能難以保持。 三年前，芯片巨頭TI麵臨著困難的選擇：當芯片技術進入一個新時期，這家老牌公司需要3-4億美元升級它的工廠，但TI此時的資金拮據，於是，它想尋找一家合同工廠為自己生產產品，或者幹脆將自己賣掉。但讓TI苦惱的是，沒人願意買它。台積電、UMC公司和Chartered公司對TI的請求都不屑一顧，原因是當整個芯片產業利潤很低時，誰願意將半成品廉價賣給別人呢？ 但中國上海的公司中芯國際（SMIC）對TI卻有興趣，並願意冒險。在外國芯片同行眼中，中國的半導體製造商是"年輕而饑餓"的，它們"來者不拒".中芯國際很可能吸收TI的大部分業務。 按照芯片谘詢公司IC Insights的數字，中國芯片工廠初生牛犢不怕虎，它們靠收購來迅速提高自己的產能，而低生產成本使得中國芯片廠有了競爭的法寶。再者，中國本土芯片市場也在急劇擴大，這為這些公司的發展提供了堅強的後盾。今年，預計中國將使用價值約343億美元的半導體產品，從而成為全球最大的芯片市場。 但是，對於那些先進的芯片技術，由於國際上對中國普遍采取的限製進口策略，因此，中國芯片製造商難以得到先進的技術。這也是中芯國際願意同TI合作的原因，因為這樣可以從TI那裏拿到一些新技術。 總之，全球芯片市場更加開放的競爭將給中國芯片公司的發展提供良機。四年後，有分析人士預測，中國芯片廠將成為世界芯片業的主導者。中國的芯片比其競爭對手便宜10%到20%，沒有人可以抗拒廉價的誘惑。此外，中國政府對中國芯片企業的支持策略，也是讓競爭對手最害怕的方麵。 目前，中國主要的芯片製造商包括中芯國際、上海SIM-BCD、吉林華微電子和華潤上華科技，這些廠商將吸引大量的全球客戶。去年，中國芯片業產值約24億美元，2003年，中國芯片產量是世界總量的4%.但是，到2007年，這個數字會翻倍，達到9%.不僅中國本土的製造商在發展，中國台灣的芯片製造商也爭相在中國開辟工廠。由於生產成本優勢，世界其它地區的製造商也可能在中國開廠。這樣，可以預料，不久的將來，中國將成為世界芯片生產的重要基地，並將對全球芯片產業產生重要影響。